銀河證券：中報(bào)披露期把握業(yè)績(jī)確定性較強(qiáng)的配置機(jī)會(huì)

銀河證券表示，近期市場(chǎng)行情展現(xiàn)出積極信號(hào)，上證指數(shù)持續(xù)站在3500點(diǎn)上方，A股運(yùn)行中樞有望邁上新臺(tái)階。短期來(lái)看，市場(chǎng)有望維持震蕩格局。在市場(chǎng)賺錢效應(yīng)助推投資者積極情緒，疊加股市流動(dòng)性充裕的環(huán)境下，市場(chǎng)向下調(diào)整空間有限，向上邏輯將進(jìn)一步明晰。中報(bào)披露期把握業(yè)績(jī)確定性較強(qiáng)的配置機(jī)會(huì)。中長(zhǎng)期來(lái)看，A股市場(chǎng)上行趨勢(shì)不改。以保險(xiǎn)資金為代表的中長(zhǎng)期資金入市的環(huán)境下，A股市場(chǎng)資金面具備堅(jiān)實(shí)支撐。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)向上突破有望催生結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

中信證券：市場(chǎng)開始新的主題醞釀階段，聚焦敘事/事件/業(yè)績(jī)確定主題

中信證券研報(bào)表示，業(yè)績(jī)確定性高的板塊表現(xiàn)優(yōu)異，預(yù)計(jì)市場(chǎng)將持續(xù)聚焦趨勢(shì)確定性。從主題環(huán)境來(lái)看，綜合流動(dòng)性指標(biāo)和市場(chǎng)風(fēng)格特征，市場(chǎng)情緒持續(xù)在高位震蕩。從催化因素和時(shí)序上看，新的宏觀敘事和事件催化在醞釀過(guò)程中，下半年通常是國(guó)產(chǎn)科技行業(yè)的密集技術(shù)發(fā)布周期，同時(shí)生物醫(yī)藥/航天航空/稀有金屬/產(chǎn)能優(yōu)化等方向確定性持續(xù)增強(qiáng)。結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境、催化因素以及綜合量化指標(biāo)研判，建議關(guān)注AI應(yīng)用、自主可控、創(chuàng)新藥、產(chǎn)能化解四大主題。

華泰證券：建議保持倉(cāng)位，內(nèi)部適度切換

華泰證券表示，近期A股偏強(qiáng)運(yùn)行，且啞鈴型風(fēng)格向大盤成長(zhǎng)切換的跡象初現(xiàn)。第一，多數(shù)“反內(nèi)卷”行業(yè)估值籌碼雙低，漲價(jià)驅(qū)動(dòng)補(bǔ)漲，有助于維持市場(chǎng)熱度。中期，“反內(nèi)卷”夯實(shí)ROE筑底回升預(yù)期，有利于投資者看長(zhǎng)做短。第二，中報(bào)預(yù)告驗(yàn)證重點(diǎn)行業(yè)景氣線索，支持風(fēng)格短期切換，持續(xù)性待觀察。第三，6月金融數(shù)據(jù)偏強(qiáng)，改善全A中期盈利預(yù)期。展望看，高位拉鋸，局部活躍或是基準(zhǔn)情形，建議保持倉(cāng)位，內(nèi)部適度切換，關(guān)注航空裝備、風(fēng)電、存儲(chǔ)等有補(bǔ)漲空間的景氣成長(zhǎng)以及有中期邏輯的“反內(nèi)卷”品種，如部分化工品、電池。戰(zhàn)略上，繼續(xù)超配大金融、創(chuàng)新藥、軍工。

廣發(fā)證券：看好非銀板塊，建議持續(xù)關(guān)注政策及事件催化下并購(gòu)重組主線

廣發(fā)證券表示，增量資金加碼入市，券商定增提速釋放政策松動(dòng)信號(hào)，打開券商估值空間。券商業(yè)績(jī)底部回暖，彈性可期，但估值滯漲，市場(chǎng)活躍度有望回升，增量資金接力入市，看好非銀板塊，建議持續(xù)關(guān)注政策及事件催化下并購(gòu)重組主線。

天風(fēng)證券：從“反內(nèi)卷”到“穩(wěn)增長(zhǎng)”，強(qiáng)政策預(yù)期下重視有色行情

天風(fēng)證券研報(bào)表示，從7月1日重要會(huì)議再提“反內(nèi)卷”，到近期工信部重要點(diǎn)名十大重點(diǎn)行業(yè)“穩(wěn)增長(zhǎng)”，“反內(nèi)卷”邏輯或由點(diǎn)到面、全面開花。強(qiáng)政策預(yù)期下，市場(chǎng)情緒提振，周五夜盤大宗商品迎來(lái)普漲。鋼鐵和有色是被點(diǎn)名的“十大重點(diǎn)行業(yè)”之首，工信部特意提到銅、鋁、黃金三個(gè)子產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，重視程度可見一斑，商品端已提前演繹，務(wù)必重視權(quán)益端行情。

華源證券：繼續(xù)重視港股電力設(shè)備核心資產(chǎn)

華源證券認(rèn)為，重視港股電力設(shè)備核心資產(chǎn)，港股市場(chǎng)活躍度及表現(xiàn)更好，因此我們強(qiáng)調(diào)要繼續(xù)重視港股電力設(shè)備核心資產(chǎn)。煤電核準(zhǔn)強(qiáng)度超出預(yù)期，抽蓄建設(shè)維持高位，風(fēng)電需求穩(wěn)定且整機(jī)板塊盈利有望改善。電力：6月規(guī)上水電降幅收窄光伏提速火風(fēng)放緩。1）在中長(zhǎng)期維度，仍然看好類水電的商業(yè)模式，持續(xù)關(guān)注水電與優(yōu)質(zhì)風(fēng)電運(yùn)營(yíng)商；2）在短中期維度，電力行業(yè)面臨供需走向?qū)捤膳c現(xiàn)貨市場(chǎng)加速的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，面對(duì)電價(jià)的不確定性，我們建議關(guān)注具有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以及優(yōu)秀管理能力的公司；3）除被動(dòng)防御型戰(zhàn)略，成長(zhǎng)彈性方向，建議關(guān)注低估值向下風(fēng)險(xiǎn)較低，同時(shí)業(yè)績(jī)具有彈性的區(qū)域性標(biāo)的。

來(lái)源：讀創(chuàng)財(cái)經(jīng)綜合