2025年上半年，A股整體維持橫盤震蕩走勢(shì)，板塊分化明顯，銀行和微盤股整體表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，其他板塊表現(xiàn)一般，最終A股三大指數(shù)都是微漲收官，相對(duì)領(lǐng)先的上證指數(shù)也僅漲了2.76%。美股在上半年整體呈現(xiàn)V型走勢(shì)，納指、標(biāo)普500最終漲幅都在5%以上。港股表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，恒生指數(shù)上半年漲幅接近20%。在這樣的背景下，我國(guó)私募證券投資基金的總規(guī)模有所上升。

根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2024年末，我國(guó)存續(xù)的私募證券投資基金管理人為8000家，私募證券投資基金為87833只，存續(xù)規(guī)模為5.21萬(wàn)億元。而到2025年6月末（最新數(shù)據(jù)），存續(xù)的私募證券投資基金管理人為7761家，相比2024年底減少239家；存續(xù)的私募證券投資基金為83356只，相比2024年底減少4477只；存續(xù)的私募證券投資基金總規(guī)模為5.56萬(wàn)億元，相比2024年底增加約3500億元。

上半年，中美資本市場(chǎng)整體呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)，私募的業(yè)績(jī)也有所分化，競(jìng)爭(zhēng)格局因此有所變動(dòng)，一些私募憑借優(yōu)秀的投研能力脫穎而出，不少私募實(shí)現(xiàn)了規(guī)模躍升。管理規(guī)模躍升的原因或是產(chǎn)品凈值有明顯提升，或是贏得了投資者的信任而使得受托管理的資金增多。

根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)模分類，證券投資類私募的管理規(guī)模被劃分為“0-5億、5-10億、10-20億、20-50億、50-100億、100億以上”6個(gè)規(guī)模組。那么相比2024年底，今年來(lái)有哪些私募實(shí)現(xiàn)了管理規(guī)?？绲燃?jí)式增長(zhǎng)呢？

復(fù)勝、蒙璽、泓湖、微觀博易等16家榮升百億私募！

根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2025年6月底，共有328家私募的管理規(guī)模相比2024年底上了至少一個(gè)臺(tái)階。按公司投資模式看，主觀私募占161家，量化私募占91家，“主觀+量化”類私募占68家。

按公司核心策略劃分來(lái)看，股票策略私募占203家，多資產(chǎn)策略私募占48家，期貨及衍生品策略私募占33家，債券策略私募占15家。按辦公城市劃分來(lái)看，上海占127家，北京占50家，深圳占41家，杭州占26家，廣州占18家。

經(jīng)梳理，有16家私募在今年上半年新晉或重回百億私募陣營(yíng)，其中量化私募占9家，主觀私募占6家，“主觀+量化”類私募占1家。從核心策略來(lái)看，股票策略私募占12家；從辦公城市來(lái)看，上海占8家。

其中，復(fù)勝資產(chǎn)、蒙璽投資、頑巖資產(chǎn)、聚寬投資旗下產(chǎn)品上半年收益均值都在***%以上。泓湖私募、微觀博易則在上半年連躍2個(gè)臺(tái)階，管理規(guī)模由2024年底的20-50億元躍升至目前的100億元以上。

[應(yīng)監(jiān)管要求，私募產(chǎn)品不能公開展示業(yè)績(jī)，文中涉及收益數(shù)據(jù)用***替代。]

其中，上半年收益冠軍是來(lái)自上海的復(fù)勝資產(chǎn)。其是一家股票策略主觀私募，有6只產(chǎn)品在私募排排網(wǎng)有今年上半年業(yè)績(jī)展示，上半年收益均值約為***%。

資料顯示，復(fù)勝資產(chǎn)成立于2015年，公司核心團(tuán)隊(duì)擁有超18年的A股、港股、美股及國(guó)內(nèi)頭部公募的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，復(fù)勝資產(chǎn)及3位資深基金經(jīng)理在職業(yè)生涯中合計(jì)獲得5座金牛獎(jiǎng)、7座金長(zhǎng)江獎(jiǎng)、8座金陽(yáng)光獎(jiǎng)、8座英華獎(jiǎng)及其他獎(jiǎng)項(xiàng)。

在今年4月初，復(fù)勝資產(chǎn)曾發(fā)文表示，今年的核心投資方向是在經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)、內(nèi)部細(xì)分差異化開始逐漸拉大的背景下，對(duì)于新型消費(fèi)的兩個(gè)維度進(jìn)行深度挖掘：智能化提升和品質(zhì)化提升。今年二季度，以泡泡瑪特為代表的新消費(fèi)個(gè)股表現(xiàn)亮眼，或是復(fù)勝資產(chǎn)業(yè)績(jī)居前的原因。

上半年收益居第2的是來(lái)自上海的蒙璽投資。其是一家股票策略量化私募，有5只產(chǎn)品在私募排排網(wǎng)有今年上半年業(yè)績(jī)展示，上半年收益均值接近***%。

資料顯示，蒙璽投資成立于2016年，公司構(gòu)建了覆蓋多市場(chǎng)、多品種、全頻段的量化資產(chǎn)管理平臺(tái)。近年來(lái)蒙璽深度布局AI，全面賦能策略投研。蒙璽投資秉承追求低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定收益的交易原則和思路，不間斷地開發(fā)強(qiáng)有效的高夏普比率的策略，歸于策略庫(kù)。公司自主研發(fā)的低延遲交易策略和系統(tǒng)，經(jīng)長(zhǎng)期實(shí)踐檢驗(yàn)，形成一定技術(shù)壁壘，業(yè)績(jī)表現(xiàn)獲得了市場(chǎng)廣泛認(rèn)可。

微觀博易等24家私募的規(guī)模躍升2級(jí)！徐翔旗下私募躍升3級(jí)！

此外，經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，有25家私募在今年上半年實(shí)現(xiàn)管理規(guī)模躍升2個(gè)臺(tái)階及以上。其中，股票策略私募占16家；按投資模式看，主觀私募占10家，量化私募9家。來(lái)自上海的坤靈私募，在上半年管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)了跨越3級(jí)臺(tái)階（由0-5億規(guī)模上升至20-50億）。

其中，旗下產(chǎn)品上半年收益均值居前3的私募分別是：路遠(yuǎn)私募、晨耀私募、澤元投資。跨越2個(gè)臺(tái)階，躍升為百億私募的有泓湖私募、微觀博易。

其中，來(lái)自北京的微觀博易，是一家多資產(chǎn)策略量化私募，有3只產(chǎn)品在私募排排網(wǎng)有今年上半年業(yè)績(jī)展示，上半年收益均值接近***%。

資料顯示，微觀博易成立于2015年12月，是一家以低延遲程序化交易為主的私募基金公司。公司投研人員均畢業(yè)于斯坦福、牛津、芝加哥、哥倫比亞、清華、北大、中科院等海內(nèi)外知名院校，曾就職于Citadel、IMC、Optiver、Morgan Stanley、Akuna Capital等世界一流程序化交易機(jī)構(gòu)，以及MSRA、華為、阿里、曙光、百度、字節(jié)跳動(dòng)、滴滴等行業(yè)知名企業(yè)。

此外，來(lái)自上海的坤靈私募是一家股票策略量化私募，是上半年唯一一家實(shí)現(xiàn)規(guī)模3級(jí)躍升的私募。該私募成立于2015年4月，公司實(shí)控人徐翔，具有20年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾在國(guó)家開發(fā)銀行總行、德意志銀行（中國(guó)）環(huán)球市場(chǎng)部、澳新銀行（中國(guó)）全球金融市場(chǎng)部、永贏基金、興證資管等公司任職。

上半年20強(qiáng)：同犇投資、路遠(yuǎn)私募分奪冠亞軍！

在管理規(guī)模上臺(tái)階的328家私募中，有不少私募是因?yàn)樗墚a(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好，凈值抬升，而使得公司管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)躍升。為了給讀者提供一些參考，筆者分別梳理出了上半年、近一年、近三年收益居前20的私募。

其中，有3只及以上產(chǎn)品在私募排排網(wǎng)今年上半年業(yè)績(jī)展示的私募共有106家，上半年收益均值為***%，20強(qiáng)私募的上榜“門檻”超***%。20強(qiáng)私募中，主觀私募占15家并包攬前9名。50億以上規(guī)模的頭部私募中僅有同犇投資、復(fù)勝資產(chǎn)上榜。

上半年收益前5名依次是：同犇投資、路遠(yuǎn)私募、晨耀私募、一久私募基金、優(yōu)波資本。

其中，位列第2的路遠(yuǎn)私募，在上半年實(shí)現(xiàn)了規(guī)模躍升2級(jí)（從0-5億規(guī)模躍升至10-20億）。其是一家股票策略主觀私募，有3只產(chǎn)品在私募排排網(wǎng)有今年上半年業(yè)績(jī)展示，上半年收益均值接近***%。

資料顯示，路遠(yuǎn)私募是一家成立于2023年11月的新銳私募。公司創(chuàng)始人路文韜，本科畢業(yè)于首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)投資經(jīng)濟(jì)專業(yè)，研究生畢業(yè)于英國(guó)埃克塞特大學(xué)金融與投資專業(yè)，擁有近20年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，擁有宏觀領(lǐng)域的深厚知識(shí)和豐富的投資經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理和長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造，善于平衡市場(chǎng)不同周期的投資機(jī)會(huì)。

近一年20強(qiáng)：陳宇的神農(nóng)投資居第4！

有3只及以上產(chǎn)品在私募排排網(wǎng)近一年業(yè)績(jī)展示的私募共有96家，近一年收益均值為***%，20強(qiáng)私募的上榜“門檻”超***%。20強(qiáng)私募中，主觀私募占10家并包攬前5名，量化私募占8家。50億以上規(guī)模的頭部私募中僅有同犇投資上榜。

近一年收益前5名依次是：一久私募基金、同犇投資、優(yōu)波資本、神農(nóng)投資、巴克夏投資。

其中，私募“大V”陳宇創(chuàng)立的神農(nóng)投資，是一家股票策略主觀私募，公司規(guī)模由2024年底的10-20億躍升至目前的20-50億。其有3只產(chǎn)品在私募排排網(wǎng)有近一年業(yè)績(jī)展示，近一年收益均值超***%，位列第4名；近三年收益均值接近***%，位列第6名。

資料顯示，神農(nóng)投資創(chuàng)立于2009年，公司秉承“極品投資”理念，深耕醫(yī)藥、科技和消費(fèi)三個(gè)賽道，投資于卓越的成長(zhǎng)型企業(yè)。自成立以來(lái)，神農(nóng)投資榮膺10次金牛獎(jiǎng)、3次英華獎(jiǎng)、《福布斯》最佳私募基金經(jīng)理等30余座獎(jiǎng)項(xiàng)。

在今年3月的一場(chǎng)活動(dòng)中，陳宇表示會(huì)以“2+1”的策略展開投資布局：首先一定是以人工智能為抓手，緊緊圍繞智能化來(lái)進(jìn)行布局；其次聚焦生物醫(yī)藥方面，圍繞生物技術(shù)、醫(yī)藥+AI等方向布局；此外，鑒于生產(chǎn)端發(fā)力的背景下，消費(fèi)端必然也會(huì)更新和崛起，因此新消費(fèi)也是一個(gè)補(bǔ)充方向。

近三年20強(qiáng)：觀理基金居第4！橡木資產(chǎn)等6家私募持續(xù)領(lǐng)先！

有3只及以上產(chǎn)品在私募排排網(wǎng)近三年業(yè)績(jī)展示的私募共有45家，近三年收益均值為***%，20強(qiáng)私募的上榜“門檻”超***%。20強(qiáng)私募中，主觀私募占11家，量化私募占6家。50億以上規(guī)模的頭部私募中僅有君之健投資、量魁私募、復(fù)勝資產(chǎn)上榜。

近三年收益前5名依次是：孚盈投資、匯瑾資產(chǎn)、壹點(diǎn)納錦資管、觀理基金、一久私募基金。

其中，來(lái)自廣州的觀理基金，是一家多資產(chǎn)策略主觀私募，在上半年實(shí)現(xiàn)了規(guī)模躍升2級(jí)（從0-5億規(guī)模躍升至10-20億）。其有4只產(chǎn)品在私募排排網(wǎng)有近三年業(yè)績(jī)展示，近三年收益均值超***%。

資料顯示，觀理基金成立于2022年，是一家新銳私募。公司創(chuàng)始人何國(guó)堅(jiān)，具有20多年金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，是CFA持證人、東北大學(xué)管理學(xué)學(xué)士，擅長(zhǎng)宏觀策略，其管理的宏觀策略產(chǎn)品在近年復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境中持續(xù)展現(xiàn)較強(qiáng)適應(yīng)性。

不難發(fā)現(xiàn)，共有6家私募同時(shí)位列上半年、近一年、近三年20強(qiáng)，他們分別是：橡木資產(chǎn)、一久私募基金、壹點(diǎn)納錦資管、優(yōu)波資本、裕恒資本、廣州守正用奇。

風(fēng)險(xiǎn)揭示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，本文不構(gòu)成任何宣傳推介及投資建議。本資料涉及基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司（“我司”）未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預(yù)測(cè)產(chǎn)品未來(lái)收益。 本資料所涉產(chǎn)品數(shù)據(jù)及信息來(lái)自基金管理人、托管估值機(jī)構(gòu)或外部數(shù)據(jù)庫(kù)等，我司無(wú)法對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性作出實(shí)質(zhì)性判斷和保證，投資者須以中國(guó)證監(jiān)會(huì)資本市場(chǎng)電子化信息披露平臺(tái)、基金管理人官方網(wǎng)站及其委托的基金估值核算機(jī)構(gòu)發(fā)布的內(nèi)容為準(zhǔn)。投資者應(yīng)謹(jǐn)慎注意各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真閱讀基金合同、基金產(chǎn)品資料概要等銷售文件，充分認(rèn)識(shí)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身情況做出投資決策，對(duì)投資決策自負(fù)盈虧。我司不從事任何基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，相關(guān)排行（如有）均為內(nèi)部評(píng)定結(jié)果，僅供參考。