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市場全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)小幅下跌，截至收盤，滬指跌0.33%，深成指跌0.22%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.23%。不過科創(chuàng)板表現(xiàn)亮眼，科創(chuàng)50指數(shù)午后在芯片股帶動(dòng)下逆勢拉升漲超2%，寒武紀(jì)暴漲12%。

滬深兩市全天成交額1.79萬億，較上個(gè)交易日縮量574億。盤面上，個(gè)股上漲和下跌家數(shù)基本相當(dāng)，從板塊來看，芯片股集體爆發(fā)，寒武紀(jì)漲超12%。AI應(yīng)用股表現(xiàn)活躍，因賽集團(tuán)20%漲停，醫(yī)療器械概念股震蕩走強(qiáng)，康泰醫(yī)學(xué)20%漲停。

下跌方面，超級(jí)水電概念股集體大跌，深水規(guī)院20%跌停。

01

世界人工智能大會(huì)周末召開

AI概念爆發(fā)

AI相關(guān)是今天表現(xiàn)最亮眼的，光刻機(jī)、多模態(tài)AI、智普AI、半導(dǎo)體等板塊漲幅居前。

天潤科技30%漲停，因賽集團(tuán)20%漲停，阿石創(chuàng)20%漲停，大恒科技、張江高科、海立股份、漢王科技等紛紛漲停。

午后，芯片股快速拉升，芯導(dǎo)科技、賽微微電以及2800億市值的寒武紀(jì)均漲超12%，恒玄科技、東微半導(dǎo)等集體大漲。

消息面上，7月26日，2025世界人工智能大會(huì)將在上海開幕，國務(wù)院總理李強(qiáng)將出席并致辭，為板塊帶來了積極的預(yù)期。

外交部發(fā)言人郭嘉昆在例行記者會(huì)上強(qiáng)調(diào)，中方始終主張各方應(yīng)該共同推動(dòng)人工智能開放、包容、普惠、向善，不應(yīng)該突出對抗競爭，而應(yīng)追求共享智能紅利，實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展。

據(jù)悉，2025世界人工智能大會(huì)匯聚全球40余國代表、1200位專家及12位圖靈獎(jiǎng)與諾獎(jiǎng)得主。“昇騰384超節(jié)點(diǎn)真機(jī)”“CX生成式智能運(yùn)維平臺(tái)”等100余款全球首發(fā)產(chǎn)品將亮相，覆蓋大模型、智能終端、機(jī)器人等核心領(lǐng)域。

政策端，近期出臺(tái)《人工智能生成合成內(nèi)容標(biāo)識(shí)辦法》，上海市政府提出“創(chuàng)新企業(yè)、產(chǎn)業(yè)規(guī)模、人才數(shù)量”三個(gè)倍增目標(biāo)。今年一季度，上海市規(guī)上人工智能產(chǎn)業(yè)規(guī)模同比增長29%，利潤增速高達(dá)65%，成為拉動(dòng)全市經(jīng)濟(jì)增長的新引擎。

中信證券預(yù)計(jì)，政策后續(xù)亦有望加大對AI應(yīng)用層面的資金支持，形式包括但不限于tokens調(diào)用、合格項(xiàng)目申報(bào)、企業(yè)采購Agent應(yīng)用等方式的支持，但具體力度金額等仍有待進(jìn)一步觀察。政策持續(xù)落實(shí)支持下，AI產(chǎn)業(yè)鏈有望進(jìn)一步發(fā)展繁榮。多重力量共振下，AI產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)加速增長，迎來新一輪投資機(jī)遇。

02

政策利好

醫(yī)療器械表現(xiàn)活躍

醫(yī)療器械股今天表現(xiàn)活躍，截至收盤，康泰醫(yī)學(xué)以20%幅度漲停，南微醫(yī)學(xué)、天智航-U漲超10%，正川股份漲停，安杰思、海泰新光、春立醫(yī)療等大漲超7%。

消息面上，7月24日，在國新辦新聞發(fā)布會(huì)上，國家醫(yī)療保障局副局長施子海在回應(yīng)記者提問時(shí)表示，近期第11批集采工作已經(jīng)啟動(dòng)，國家醫(yī)保局研究優(yōu)化具體規(guī)則，在中選規(guī)則方面，優(yōu)化價(jià)差的計(jì)算“錨點(diǎn)”，不再簡單地以最低報(bào)價(jià)作為參考。同時(shí)，對于報(bào)價(jià)最低的中選企業(yè)，要公開說明報(bào)價(jià)的合理性，并承諾不低于成本報(bào)價(jià)。

中信建投證券認(rèn)為，近期“反內(nèi)卷”“集采優(yōu)化不再唯低價(jià)論”背景下，若集采未落地的賽道降幅緩和，集采已落地的賽道溫和續(xù)約或聯(lián)動(dòng)，板塊估值和業(yè)績確定性有望迎來修復(fù)。看好醫(yī)療器械行業(yè)拐點(diǎn)機(jī)會(huì)，產(chǎn)品創(chuàng)新有望產(chǎn)生持續(xù)催化、國際化和并購打開長期空間。

光大證券建議關(guān)注兩條投資主線：一是集采中持續(xù)中選、具備質(zhì)量與成本雙重優(yōu)勢的仿制藥及器械龍頭，其市場份額有望進(jìn)一步提升；二是研發(fā)管線豐富、核心產(chǎn)品已進(jìn)入醫(yī)保或有望納入創(chuàng)新藥目錄的創(chuàng)新藥企，未來成長邏輯較為清晰。

03

多只熱門股跳水

尾盤多只高位人氣股大幅走低，昂立康跳水跌停。

深水規(guī)院20%跌停。

此外，鐵建重工大跌近15%，筑博設(shè)計(jì) 跌超16%，柳鋼股份跌停、中巖大地跌停、三生國健 等多股跌超9%。

雪球APP用戶@ 再現(xiàn)榮耀 表示：人工智能大會(huì)催化，資金高低切，拋?zhàn)罱?個(gè)月漲的好的板塊，切換到了滯漲了一個(gè)多月的科技線。

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