網易財經7月4日訊 周五開盤，A股三大股指走勢分化，滬指跌0.05%報3459.59點，深成平開報10534.99點，創業板指漲0.2%報2168.35點，科創50指數跌0.04%報984.53點；滬深兩市合計成交額116.06億元，人腦工程、光伏玻璃、穩定幣等板塊指數漲幅居前，海工裝備、水產、貴金屬等板塊指數跌幅居前。

盤面上，光伏概念股延續活躍，亞瑪頓、億晶光電3連板，艾能聚、海泰新能、大全能源多股高開；藥板塊再度高開，塞力醫療4連板，泰恩康、中源協和高開6%，廣生堂、未名醫藥、長春高新紛紛高開；創新藥板塊再度高開，塞力醫療4連板，泰恩康、中源協和高開6%，廣生堂、未名醫藥、長春高新紛紛高開。

市場焦點股誠邦股份（6板）高開1.92%，PCB板塊中京電子（12天7板）高開4.10%、宏和科技（3天2板）高開4.99%，固態電池概念股大東南（8天6板）高開1.62%，芯片產業鏈的好上好（7天5板）低開4.99%、雪迪龍（4板）高開5.66%，風電股吉鑫科技（4板）低開1.46%，創新藥概念股塞力醫療（3板）競價漲停、誠意藥業（2板）高開0.17%，鋼鐵股柳鋼股份（3板）高開2.35%，海洋經濟概念股巨力索具（6天3板）低開2.93%。

公司新聞

萬科A：公司向第一大股東深鐵集團申請不超過62.49億元借款，用于償還公開市場發行的債券本金與利息，借款期限不超過3年，利率為每筆借款提款日前一工作日全國銀行間同業拆借中心公布的1年期貸款市場報價利率（LPR）減66個基點。同時，公司同意為15.51億元已有借款提供萬物云股權質押。此外，深鐵集團同意對公司8.9億元已有借款展期至2025年12月31日。這些交易構成關聯交易，已獲公司董事會審議通過。

阿里巴巴：計劃發行本金總額約120億港元、2032年到期的零息可交換債券。債券發行后，債券將構成阿里巴巴集團之無擔保及非次級債務。債券不會產生定期利息。債券將于2032年7月9日到期，除非根據債券條款于該日期前被提前贖回、回購或交換。此次債券發行募集資金凈額，將用于投入云計算基礎設施建設和支持國際電商業務發展。

招商銀行：公司當日收到國家金融監管總局批復，公司獲準籌建招銀金融資產投資有限公司。籌建工作完成后，公司將按照有關規定和程序向國家金融監管總局提出開業申請。招銀金融資產投資有限公司注冊資本150億元，為公司全資子公司。設立招銀金融資產投資有限公司有助于公司專業化開展市場化債轉股及股權投資試點業務，為企業提供全方位、多層次的融資支持。

航天晨光：公司此前披露了《航天晨光股份有限公司關于暫停參加軍隊物資工程服務采購活動的公告》。公司已就該事項完成了內部核查，經申訴等程序，2025年7月2日，軍隊采購網已經解除公司的暫停事項，恢復公司參加軍隊物資工程服務采購活動的資格。

福能股份：近日公司收到控股股東福建省能源集團有限責任公司通知，能源集團已獲得中國銀行福建省分行出具的貸款承諾函。中國銀行福建省分行擬為能源集團增持公司股份提供不超過1.62億元的貸款額度，貸款期限3年。

中科軟：公司擁有中國跨境支付系統（CIPS）的相關技術儲備，曾為某監管機構提供支付系統CCPC及CIPS相關的技術服務。截至目前，相關業務占公司營業收入的比重很小。

華菱鋼鐵：信泰人壽保險股份有限公司已通過二級市場集中競價方式購買公司股份至3.45億股，占公司總股本的比例已達到5%。信泰人壽在未來12個月內有可能進一步增加其在公司中擁有的權益。

中油工程：公司全資子公司中國石油管道局工程有限公司近日與道達爾能源就伊拉克阿塔維油田天然氣中游管網管道項目簽署EPSCC承包合同，合同金額2.94億美元（約21.22億元人民幣）。該合同履行對公司本年度的資產總額、凈資產和凈利潤等不構成重大影響。由于合同履行期較長，該合同實施后將對公司未來3—4年的營業收入和利潤總額產生一定積極影響。

機構觀點

華泰證券：全國性的生育補貼政策有望在年內落地

華泰證券表示，通過對國內外生育政策的典型案例復盤，華泰證券認為：1.公共財政對家庭福利的補貼力度是影響生育率的重要因素之一；2.我國家庭福利補貼仍有加碼空間，尤其在包括生育補貼的直接補貼方面可以進一步提升；3.地方的生育補貼試點效果總體積極，其受惠群體受限的不足或需要通過全國性補貼來補充。華泰證券認為全國性的生育補貼政策有望在年內落地，考慮與地方生育補貼的互補，預計全國性的生育補貼或重點聚焦3歲以下的嬰幼兒家庭，將首孩納入補貼范圍，并保持較強的補貼力度(若按年均支出的15%計約3600元/年)。

中信建投：茅臺批價有望回升 珍視白酒底部機會

中信建投表示，6月份以來飛天茅臺批價大幅下探，據“今日酒價”散飛最低價格跌破1800元。隨著人民網+、新華網先后發表文章，強調“整治違規吃喝，不是一陣風不能一刀切”，低位白酒餐飲鏈有望回暖，加之6·18電商活動結束，中信建投認為茅臺批價有望回升。酒企積極求變，五糧液、老窖等均針對產品進行低度化創新研究，老窖、酒鬼酒等亦加大終端擴張力度，行業集中度仍有較大提升空間，龍頭白酒仍有較好的成長機會。當前白酒板塊估值走低，投資者預期低迷，板塊底部機會值得珍視。

中信證券：預計2025-2030年海底光纜市場規模CAGR為13%

中信證券表示，海底光纜敷設于海底8000米，用于連接全球不同地區數據中心，進行信息高速傳輸，行業壁壘高。受AI帶動，互聯網巨頭均加碼建設海底光纜；國內深海科技寫入政府工作報告，海洋觀測對海底光纜需求也有望提升。預計2026-2030年全球新建海底光纜長度約54萬公里，相較2021-2025年計劃建設長度增長60%，預計2025-2030年海底光纜市場規模CAGR為13%。預計未來中國將主導更多的海底光纜項目，國內海底光纜企業競爭力持續增強，看好龍頭企業。