本周二,歐洲天然氣價(jià)格暴跌10%,已跌破120歐元/兆瓦時(shí)。
相比8月底高點(diǎn)的近340歐元/兆瓦時(shí)的價(jià)格,歐洲氣價(jià)不到兩個(gè)月的時(shí)間已下跌超65%。
而120歐元/兆瓦時(shí)的氣價(jià)已經(jīng)低于俄烏戰(zhàn)爭剛剛爆發(fā)前。
眼看冬季即將來臨,北溪管道又因?yàn)樾孤哆t遲沒有恢復(fù)供氣,為何歐洲氣價(jià)卻反而持續(xù)大跌?歐洲的能源危機(jī)結(jié)束了嗎?又將產(chǎn)生怎樣的影響?
歐盟出重拳,德國拒收俄氣
自周一開始的荷蘭TTF價(jià)格大跌,直接原因來自于歐盟最新提出的一個(gè)計(jì)劃。
據(jù)媒體報(bào)道,歐盟正計(jì)劃提出一項(xiàng)緊急機(jī)制,以防止天然氣價(jià)格極端波動(dòng)。根據(jù)歐盟委員會(huì)的提案草案,歐盟將對歐洲天然氣基準(zhǔn)——荷蘭TTF天然氣期貨價(jià)格設(shè)置“動(dòng)態(tài)價(jià)格上限”,期限不超過3個(gè)月,而歐洲地區(qū)的其他天然氣交易中心也將通過動(dòng)態(tài)價(jià)格走廊與修正后的TTF現(xiàn)貨價(jià)格掛鉤。
歐盟委員會(huì)還提議,歐盟交易場所應(yīng)在明年1月31日前,對近月能源衍生品的單日漲跌幅度設(shè)定上限,以防止出現(xiàn)極端的價(jià)格波動(dòng)。
但事實(shí)上,自8月底開始,歐洲天然氣價(jià)格已經(jīng)開始下跌。因此,氣價(jià)持續(xù)下跌的根本的原因在于歐洲天然氣的供需緊張已經(jīng)得到了很大的緩解。
供給方面,盡管法國總統(tǒng)馬克龍此前炮轟美國以超4倍的價(jià)格向歐洲出售天然氣,但從美國采購的LNG(液化天然氣) 確實(shí)在幫歐洲度過難關(guān)。
國際能源署的數(shù)據(jù)顯示,歐盟對液化天然氣(LNG)的需求暴增,今年前8個(gè)月進(jìn)口量比去年同期增長了65%。其中又以美國貢獻(xiàn)的增量最多,占比達(dá)到80%。根據(jù)美國此前與歐盟達(dá)成的LNG供應(yīng)協(xié)議,美國2022年將追加LNG出口15Bcm。
憑借從美國和全球其他一些地方購買的LNG,當(dāng)前,歐洲的天然氣庫存水平已達(dá)到約92%,高于過去五年的平均水平。
需求方面,歐洲理事會(huì)此前批準(zhǔn)了減少天然氣用量的規(guī)定。根據(jù)規(guī)定,歐盟國家將在今年8月1日至明年3月31日期間縮減天然氣用量15%。
供給和需求的一增一減,最終導(dǎo)致了氣價(jià)的下行。
歐盟說話也開始有了底氣。此前,俄羅斯總統(tǒng)普京在俄羅斯能源周活動(dòng)上表示,俄羅斯已準(zhǔn)備好在秋冬期間向歐洲供應(yīng)更多天然氣。對此德國卻回應(yīng)聲稱,不會(huì)接收來自俄羅斯的天然氣。
看上去,歐洲今年的冬天似乎已經(jīng)穩(wěn)了。
今年冬天真的穩(wěn)了?
能源危機(jī)結(jié)束了嗎?
然而,無論是天然氣的供給還是需求,事實(shí)上仍面臨很大的不確定性。
供給方面,在沒有俄氣供應(yīng)的情況下,歐洲必須依靠挪威和來自美國、卡塔爾的LNG。
挪威今年已積極增加了對歐洲其他國家的天然氣供應(yīng),但挪威天然氣供給量已達(dá)其輸氣產(chǎn)能的上限,短期供給增長已經(jīng)達(dá)峰,長期來看也只有小幅增長潛力。
卡塔爾等地的氣源則建設(shè)進(jìn)展緩慢,預(yù)計(jì)到2025年以后才能進(jìn)入投產(chǎn)期。
也就是說,未來兩年,歐盟能依靠的仍然只有高出市場價(jià)4倍的美國LNG(當(dāng)前價(jià)格也已暫時(shí)回落)。而且,即便拋開價(jià)格不談,僅憑美國的LNG進(jìn)口也難以彌補(bǔ)俄氣退出的缺口。
需求方面,今年歐洲仍不排除遭遇凜冬。根據(jù)國家氣候中心預(yù)計(jì),當(dāng)前正在持續(xù)的“拉尼娜事件”(指赤道中東太平洋海溫異常偏冷的現(xiàn)象,通過大氣環(huán)流影響全球氣候)預(yù)計(jì)將在今年冬季延續(xù)。
一旦拉尼娜再度發(fā)威,歐洲對天然氣的需求不排除超出預(yù)期。過去5 年,歐洲天然氣旺季需求較淡季平均高出約76%。
此外,將天然氣用量削減15%的計(jì)劃也存在受阻的可能。因?yàn)楦鶕?jù)此前的規(guī)定,如果成員國可以證明自身的儲(chǔ)氣量已經(jīng)超過歐盟規(guī)定的儲(chǔ)氣標(biāo)準(zhǔn),或者成員國經(jīng)過計(jì)算得出過去一年天然氣消耗量增長了8%以上,這兩種情況下可以暫不執(zhí)行減氣15%的規(guī)定。
基于以上這些分析,市場普遍認(rèn)為,歐洲天然氣價(jià)格的下跌只是暫時(shí)的。
高盛上個(gè)月時(shí)曾表示,隨著歐洲天然氣儲(chǔ)存量逐漸達(dá)標(biāo),歐洲氣價(jià)可能在未來六個(gè)月里暴跌50% ,但是之后隨著歐洲重新補(bǔ)充天然氣庫存,明年夏天的時(shí)候,歐洲氣價(jià)還可能會(huì)重回較高的水平。
長江證券研報(bào)則表示,從庫存節(jié)奏上來看,2022 年10 月和11月壓力不大。但11 月以后,中性情形和悲觀情形下,歐洲天然氣庫存都將低于過去5 年同期水平,且隨著時(shí)間進(jìn)行差距會(huì)逐步拉大,中性情形下3 月份末庫存將擊穿歷史最低水平,而悲觀情形下2 月即擊穿最低水平。因此,如果北溪1號(hào)斷氣,冬天歐洲大概率存在緊缺的情況。
中國企業(yè)出海迎絕佳機(jī)會(huì)
無論未來歐洲的天然氣價(jià)格如何變化,俄烏戰(zhàn)爭及其引發(fā)的本輪歐洲能源危機(jī),事實(shí)上已經(jīng)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響,歐洲能源轉(zhuǎn)型的大趨勢已不可逆轉(zhuǎn),對于中國企業(yè)來說亦是絕佳的商機(jī)。
前段時(shí)間,來自中國的電熱毯在歐洲賣爆。最近,同樣來自中國的秋衣秋褲,熱水袋、羽絨被、暖手寶等過冬神器也在歐洲走紅。據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道,英國近期的熱水袋銷量激增219%,羽絨被和厚被子銷量增長近四成。
然而,今天的中國,不再僅僅只有這些低端低附加值產(chǎn)品。中國的電動(dòng)汽車、光伏、儲(chǔ)能企業(yè),也在借歐洲的能源轉(zhuǎn)型加速出海,搶占?xì)W洲市場。
受能源危機(jī)影響,歐洲汽車行業(yè)面臨巨大的能源成本壓力,從今年第四季度到明年,歐洲汽車企業(yè)每季度預(yù)計(jì)將減產(chǎn)30%—40%。
面對這一龐大的缺口,中國車企迎來了絕佳的機(jī)會(huì)。
上周,歐洲最大的汽車租賃公司之一的Sixt宣布與比亞迪達(dá)成合作協(xié)議,將在未來幾年采購10萬輛比亞迪新能源汽車。打入BBA的老家,這在過去是無法想象的。德國《焦點(diǎn)》周刊在報(bào)道中稱,“Sixt給中國企業(yè)的大訂單是對德國汽車制造商的一記耳光。”
這還不算完。當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月17日,停擺四年的法國巴黎車展重新拉開帷幕,比亞迪攜三款電動(dòng)車型亮相巴黎車展。除了比亞迪,長城汽車也出現(xiàn)在車展上。值得一提的是,法國總統(tǒng)馬克龍親赴車展,并向現(xiàn)場媒體重申2035年法國生產(chǎn)汽車將100%為電動(dòng)車的目標(biāo)。
此外,蔚來日前在德國柏林舉辦發(fā)布活動(dòng),開始在德國、荷蘭、丹麥、瑞典4國市場提供服務(wù)。
中國海關(guān)總署最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,今年前八個(gè)月中國汽車出口量達(dá)到191萬輛,超越德國,躍居全球第二,僅次于日本。
除了汽車,中國的光伏和儲(chǔ)能在歐洲市場的進(jìn)展更加迅速。
以派能科技為例。據(jù)IHS的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),派能科技的自主品牌戶用儲(chǔ)能產(chǎn)品市占率在意大利、西班牙、英國、奧地利、捷克、南非等國穩(wěn)居市場領(lǐng)先地位,公司營收93.77%來自境外。
為了加快搶占?xì)W洲市場,派能科技還相繼與英國最大光伏系統(tǒng)提供商Segen、德國領(lǐng)先的光儲(chǔ)系統(tǒng)提供商Krannich、意大利儲(chǔ)能領(lǐng)先的儲(chǔ)能系統(tǒng)提供商Energy、奧地利儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商N(yùn)eoom等建立了長期穩(wěn)定合作關(guān)系。
隨著冬季的臨近,歐洲戶儲(chǔ)訂單普遍已排至明年4月,相信中國的儲(chǔ)能企業(yè)也將借此機(jī)會(huì)在歐洲更進(jìn)一步。
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