過去的2023年，各行各業(yè)和大眾都期待“摘下口罩”后的復(fù)蘇，寧波銀行也不例外。只不過一年過去了，寧波銀行可能并不是特別的開心。

一面是前三個季度，寧波銀行實現(xiàn)營業(yè)收入472.35億元，同比增長5.45%；實現(xiàn)扣非凈利潤191.89億元，同比增長11.4%。單從數(shù)字來看，寧波銀行其實是交上一份不錯的答卷的。

而另一面，則是股價層面的低迷。中國房地產(chǎn)報文章《城商行之王！倒數(shù)第一？》一文指出寧波銀行股價在2023年累計跌幅約37.06%，市值蒸發(fā)約750億元，在A股42家上市銀行股中跌幅排名第一。

業(yè)績不錯，股價低迷，寧波銀行的表現(xiàn)為何沒能換取資本市場的信任？寧波銀行到底有沒有被低估？這個問題或許值得我們?nèi)プ屑毺剿饕环?/p>

宏觀環(huán)境周期性影響，“城商行之王”也難獨善其身？

大名鼎鼎的“城商行之王”，似乎不再有過去股價的高光表現(xiàn)。在2023年銀行板塊跌幅榜上寧波銀行排在首位，而在其后面的有蘭州銀行、平安銀行、南京銀行、成都銀行、招商銀行、杭州銀行、蘇州銀行等。

2023年上市銀行股價表現(xiàn)還是比較明顯的低迷。事實上，在大洋彼岸，歐美的銀行業(yè)股價表現(xiàn)其實更不樂觀，甚至可以用“嚴峻”來形容，這里面也包括一些老牌銀行。擁有167年歷史的瑞士信貸銀行委身他人，硅谷銀行也走向破產(chǎn)，德意志銀行有德國總理親自站臺也難挽股價下跌頹勢。

在經(jīng)濟全球化深入發(fā)展的今天，國際宏觀經(jīng)濟對銀行業(yè)股價以及業(yè)績的影響注定是深刻的。全球經(jīng)濟發(fā)展信心和消費者信心不足，或是導(dǎo)致歐美銀行整體業(yè)務(wù)持續(xù)下降的主要原因。而有專家認為，經(jīng)濟下行周期，風(fēng)險上升，需求收縮，預(yù)期萎縮等因素則是導(dǎo)致包括國內(nèi)銀行在內(nèi)的全球銀行業(yè)的估值都不太理想。

在需求收縮方面，或許房地產(chǎn)業(yè)可能是對國內(nèi)銀行業(yè)影響最明顯的領(lǐng)域。此前銀行的主要利潤還是大額貸款與房貸，而這其實也是科技金融等新興金融勢力很難沖擊的業(yè)務(wù)。然而如今，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)面臨調(diào)整，房地產(chǎn)行業(yè)下行趨勢比較明顯。

據(jù)有關(guān)資料顯示，去年全年，重點100城新建商品住宅成交面積同比下降約6%，絕對規(guī)模為2016年以來的最低水平；全國土地成交面積為12.8億平方米，同比下降20%，成交總額3.9萬億元，同比下跌了17%。買房的少了，貸款買房的人就少了，這對于銀行而言或許也不是什么太好的消息。而且，房貸利率持續(xù)下調(diào)，房貸這塊肉似乎也沒過去那么好吃了。

此外，對于包括寧波銀行的一些國內(nèi)銀行而言，或許也有一些社會現(xiàn)象他們可能并不太喜歡。

一是提前還房貸。進入2023年后，提前償還房貸現(xiàn)象被社會大眾所關(guān)注，并且多次登上微博熱搜。提前還款，意味著利息少了，對于商業(yè)銀行經(jīng)營者而言，可能是不太喜歡看到這樣的現(xiàn)象，所以會比較抵觸。比如招商銀行把線上提前還款取消了，讓人去柜臺填表申請?？梢哉f，各大銀行紛紛想方設(shè)法給提前還房貸的人設(shè)置門檻和障礙。

二是個人存款多了。央行披露的數(shù)據(jù)顯示，早在2022全年，住戶部門存款一口氣增加了17.84萬億，是2021年全年的近兩倍。2023年全年人民幣存款增加了25.74萬億元。

詳細來看，住戶存款增加了16.67萬億元，非金融企業(yè)存款增加4.22萬億元，財政性存款增加7924億元，非銀行業(yè)金融機構(gòu)存款增加1.64萬億元。

存錢的多了，銀行要付出的利息就多了，這需要更多的貸款業(yè)務(wù)去想方設(shè)法覆蓋成本。

而同業(yè)競爭方面，也變得進一步加劇。大型國有銀行、股份制商業(yè)銀行、城商銀行、農(nóng)商銀行以及各類民間的科技金融企業(yè)，行業(yè)競爭態(tài)勢或許也進一步激烈起來。

由此可見，對于寧波銀行而言，他的股價表現(xiàn)其實有受到外部宏觀因素所影響。宏觀經(jīng)濟形勢的深刻變化，各大銀行必須采取有針對性的應(yīng)對措施，維護自身發(fā)展，增強自身發(fā)展的穩(wěn)健性，給予市場和大眾信心。

內(nèi)因是根本：“喜提”倒數(shù)第一，不怪宏觀怪自己

幾年前馬云曾經(jīng)說過，在當(dāng)前的宏觀環(huán)境下，企業(yè)家不要總是講宏觀的“大道理”，其實還得想想自己的小道理。

同樣的，宏觀環(huán)境外部因素變化的影響，不是寧波銀行在2023年銀行板塊跌幅榜上排在首位的理由，因為環(huán)境都一樣，大家是平等的，而有著“城商行之王”的寧波銀行按理說其體量以及抗風(fēng)險能力應(yīng)該是比較強的才對，可現(xiàn)在的結(jié)果是股價卻下降得這么厲害，最應(yīng)該怪的或許還是自己才對吧。畢竟不是所有銀行都是下跌，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行三家國有大行的增長幅度依然保持在30%以上。

從業(yè)績方面來看，2023年前三個季度，寧波銀行營業(yè)以及扣非凈利潤實現(xiàn)了雙增。可單就第三季度而言，寧波銀行的營業(yè)收入?yún)s同比減少了1.88%，而且環(huán)比已連續(xù)兩個季度負增長，凈利潤的增長速度對比過往財報數(shù)據(jù)也出現(xiàn)了逐漸放緩的跡象。從這個維度來看，寧波銀行的業(yè)績表現(xiàn)或許也沒有看起來那么得出色。

不過話說回來，也有行業(yè)人士指出了，此前寧波銀行的業(yè)績高速增長，股價也是一路高漲，在資本市場的反饋上可能會有些高于預(yù)期的期待。如今增長放緩，其股價出現(xiàn)下滑或許也是很正常的事。這種情況，只要以后恢復(fù)，股價還是可以恢復(fù)的。只不過銀行業(yè)今后還會有過去那樣的高速增長嗎？

至少包括房貸在內(nèi)的貸款業(yè)務(wù)可能短時間內(nèi)有些難的樣子。而且，貸款業(yè)務(wù)方面環(huán)境變化可能對寧波銀行方面的影響會更大一些。從今年上半年的數(shù)據(jù)來看，寧波銀行的利息收入占總營收的比例達到接近63%，而接下來，從外部來看，宏觀貸款業(yè)務(wù)方面的影響，對其營收方面或許會有不小的影響。

除此之外，近些年來銀行與房地產(chǎn)行業(yè)過度捆綁的問題日益明顯，受房地產(chǎn)下行影響，不少銀行也都受到了連帶波及。然而，寧波銀行卻是令人感到有些困惑不解。據(jù)公開資料顯示，2023上半年寧波銀行的房地產(chǎn)業(yè)對公貸款達960.8億元，相較上年末增加14%，在城商行中位于首位，在全部42家上市銀行中也排在前列。

只不過話說回來，逆勢加碼房地產(chǎn)就能維護自己業(yè)績了嗎？依舊這么深度擁抱房地產(chǎn)究竟是否理智？

在房地產(chǎn)下行的情況下，依舊堅定不移地把更多資金流向這個領(lǐng)域?；蛟S寧波銀行本身也有自己的考量，只不過從外人的角度來看，這可能并不是特別明智的選擇。最起碼在資本市場的表現(xiàn)來看，可能是不太看好這種選擇的，不然寧波銀行或許也不會出現(xiàn)這樣的股價表現(xiàn)。

除此之外，寧波銀行還一直在發(fā)力的點就是消費貸。利息高的個人消費貸，想必對許多銀行來說都是一種誘惑，但是這種貸款的風(fēng)險或許也比較大。

數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月末，寧波銀行的個人消費貸規(guī)模為2681.37億元，較上年末增長10.19%。與此同時，與消費貸規(guī)模一起增長的可能是寧波銀行的個人不良貸款。

據(jù)媒體報道，2021年，寧波銀行的個人不良貸款為41.23億元，2022年個人不良貸款攀升至54.31億元，增幅達31.72%；截至2023年6月末，個人不良貸款為65.41億元，增長11.1億元，增幅20.44%。

如此看來，寧波銀行這樣的表現(xiàn)也許很難讓投資人滿意，這些因素或許會讓投資人對其接下來發(fā)展態(tài)勢和評估有所保留，其股價表現(xiàn)不好可能也容易讓人理解了。

屢次被罰，負面纏身：寧波銀行該如何提升自身“安全感”？

要想維護自身股價的穩(wěn)定，或許需要給予投資人足夠的“安全感”才可以。

對于寧波銀行而言，前面我們提到的自身業(yè)務(wù)層面可能已經(jīng)在“安全感”上拉分了，在自身經(jīng)營合規(guī)性層面上，作為上市公司經(jīng)常曝出被罰的問題，或許也會進一步降低投資人群體對其評估的“安全感”，可能會影響投資人對企業(yè)的信心。

去年12月，國家金融監(jiān)督管理總局寧波監(jiān)管局日前披露行政處罰決定書，寧波銀行因多項違法違規(guī)事實，被國家金融監(jiān)督管理總局寧波監(jiān)管局合計處罰款620萬元。

此次處罰原因主要包括寧波銀行存在監(jiān)管標(biāo)準化數(shù)據(jù)與1104數(shù)據(jù)交叉核驗不一致；監(jiān)管標(biāo)準化數(shù)據(jù)與客戶風(fēng)險數(shù)據(jù)交叉核驗不一致；監(jiān)管標(biāo)準化數(shù)據(jù)漏報；監(jiān)管標(biāo)準化數(shù)據(jù)錯報；虛假受托支付，貸款資金長期留存借款人賬戶等事項。

此后不久，根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局深圳監(jiān)管局行政處罰信息公開表顯示，因存貸掛鉤、小微統(tǒng)計數(shù)據(jù)不真實，寧波銀行深圳分行被罰70萬元。作為相關(guān)負責(zé)人，時任寧波銀行深圳分行坪山支行副行長的左美玲被警告。

作為上市企業(yè)，這些負面消息傳出或許也會給其股價帶來不好的影響。而且，作為銀行應(yīng)該是嚴謹?shù)?，銀行的價值觀應(yīng)該以誠信為核心，而且一定要對社會大眾守護好自己的這種品牌形象才對?？蛇@些被罰信息的傳出，或許會讓外界對其產(chǎn)生不好的印象，對于寧波銀行而言或許需要認真考慮一下了。

過去一年，對于寧波銀行似乎是有些不太友好，或許需要進行相應(yīng)的調(diào)整。

關(guān)于數(shù)字化，寧波銀行以“融合創(chuàng)新，轉(zhuǎn)型升級”為發(fā)展方向，將金融科技作為銀行最重要的生產(chǎn)力之一。只不過大家都在搞數(shù)字化，在基礎(chǔ)布局層面可能不會有太明顯的差距。而且，數(shù)字技術(shù)本身是一種先進的生產(chǎn)力，它是為了幫助人類更好地認識世界和改造世界，幫助各類不同公司實現(xiàn)降本增效，它自身不直接創(chuàng)造價值的。對于寧波銀行而言，要想破局可能還是要回歸銀行本身的業(yè)務(wù)上才行。

新的一年已經(jīng)到來，寧波銀行應(yīng)該找準發(fā)展方向提振市場信心，擼起袖子加油干了！