10月18日上午，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行等國家大行宣布：存款利率正式下調(diào)。

其中，7天期通知存款利率、三個(gè)月期、半年、一年期、二年期、三年期、五年期定期存款掛牌利率分別下調(diào)至0.45%、0.80%、1.00%、1.10%、1.20%、1.50%、1.55%，利率下調(diào)高達(dá)25個(gè)基點(diǎn)。1天期通知存款利率下降5BP至0.10%。

這是年內(nèi)存款利率第二次下調(diào)，也是2022年9月以來，存款利率第六次下調(diào)。

目前國有大行存款利率已經(jīng)普遍被視為“新存款基準(zhǔn)利率”，大行存款利率下調(diào)后會(huì)形成以來鏈條：

國有大行存款利率下調(diào)-股份制銀行利率下調(diào)-中小銀行存款利率下調(diào)

接下來一波降息潮將正式來臨。

這次降息有兩大亮點(diǎn)：

1、力度很大，原本預(yù)計(jì)降息的幅度是20-25個(gè)基點(diǎn)，但現(xiàn)在普遍下調(diào)到25個(gè)基點(diǎn)。

2、1年期存款利率已經(jīng)降到1.10%的歷史低位，接近1%，接下來1年期銀行存款利率大概率“破1”。

此次存款利率下調(diào)，主要原因是兩個(gè)：

一是強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)的需要，存款利率市場上核心利率，利率下調(diào)有助于穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)。

二避免銀行凈息差擴(kuò)大。

9月24日，央行行長潘功勝就表示，將降低中央銀行政策利率，7天逆回購操作利率下調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)，從目前的1.7%降為1.5%，引導(dǎo)貸款市場報(bào)價(jià)利率和存款利率同步下行，保持商業(yè)銀行凈息差穩(wěn)定。

也就是說本月21號(hào)公布的新一期LPR中，LPR大概率會(huì)下調(diào)，即貸款利率將下調(diào)。再加上本月銀行存量房貸利率將下調(diào)，此時(shí)存款利率下調(diào)有助于降低銀行成本，避免凈息差進(jìn)一步擴(kuò)大。

存款利率下調(diào)主要影響是：

1、存款利率的下調(diào)，將引導(dǎo)其它固收類理財(cái)收益率下降，像貨幣基金、銀行現(xiàn)金類理財(cái)、債市、保險(xiǎn)預(yù)定利率等有望進(jìn)一步下降。

2、儲(chǔ)戶銀行存款的機(jī)會(huì)成本加大，銀行存款利息越來越少，資金可能轉(zhuǎn)向其它資產(chǎn)，比如股市、樓市、商品市場等。

截至今年上半年，中國居民存款已經(jīng)達(dá)到146.2萬億，達(dá)到了歷史高位。當(dāng)下中國居民并不缺少投資資金，缺的是優(yōu)質(zhì)的投資資產(chǎn)，存款利率持續(xù)下調(diào)后肯定會(huì)形成量變形成質(zhì)變的效果，儲(chǔ)蓄資金有望入市。這也是近期A股成交量暴增、股價(jià)暴漲的重要原因。

3、存款利率下調(diào)也有助于促進(jìn)消費(fèi)市場回暖，今年9月份CPI同比上漲0.4%，存款利率仍明顯高于CPI，即存款實(shí)際收益為正，若存款利率持續(xù)下調(diào)，這個(gè)優(yōu)勢將縮小，資金會(huì)慢慢轉(zhuǎn)向商品市場，促進(jìn)物價(jià)回升。