國創(chuàng)聯(lián)行：343家候場(chǎng)企業(yè)集中少數(shù)券商 多家“獨(dú)角獸”提速

根據(jù)市場(chǎng)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至11月10日，今年以來各大證監(jiān)局更新的輔導(dǎo)備案登記企業(yè)合計(jì)343家（剔除已終止企業(yè)），其中322家企業(yè)輔導(dǎo)備案登記受理獲得受理，16家輔導(dǎo)驗(yàn)收已通過，1家輔導(dǎo)工作完成，4家報(bào)送輔導(dǎo)材料。值得一提的是，9月以來，在相關(guān)政策的支持下，不少明星獨(dú)角獸都進(jìn)入了IPO輔導(dǎo)期。除了前文提到的壁仞科技、燧原科技之外，在量子精密測(cè)量領(lǐng)域跑出的獨(dú)角獸國儀量子、“全球?yàn)閿?shù)不多的微型顯示企業(yè)”視涯科技、海爾集團(tuán)旗下估值超164億的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)卡奧斯等也在近期遞交了輔導(dǎo)材料。

IPO審核正在顯著加速。上周五，北交所、上交所合計(jì)3家公司IPO上會(huì)，3家均獲通過，11月以來，已有7家企業(yè)順利過會(huì)。與此同時(shí)，受理端也有所松動(dòng)，自9月30日后，北交所于11月4日再度受理兩家企業(yè)（佳能科技、天廣實(shí)）的IPO申請(qǐng)。

此前，證監(jiān)會(huì)曾召開進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革專題座談會(huì)，有與會(huì)者建議逐步實(shí)現(xiàn)IPO常態(tài)化。事實(shí)上，在受理前的IPO輔導(dǎo)端，企業(yè)的上市籌備工作并未放緩。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者根據(jù)市場(chǎng)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至11月10日，今年以來各大證監(jiān)局更新的輔導(dǎo)備案登記企業(yè)合計(jì)343家（剔除已終止企業(yè)，下同），其中322家企業(yè)輔導(dǎo)備案登記受理獲得受理，16家輔導(dǎo)驗(yàn)收已通過，1家輔導(dǎo)工作完成，4家報(bào)送輔導(dǎo)材料。

“籌備IPO主要是根據(jù)公司發(fā)展階段推進(jìn)的，（監(jiān)管環(huán)境）我們也注意到了，但上市并非一蹴而就的事情，前期需要比較長時(shí)間的準(zhǔn)備。接受輔導(dǎo)的過程，公司運(yùn)營會(huì)更加規(guī)范。”華南一家擬IPO企業(yè)董秘對(duì)記者說道。

多家“獨(dú)角獸”推進(jìn)IPO

近日，國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，獨(dú)角獸摩爾線程完成股份制改造。有媒體報(bào)道，摩爾線程正在準(zhǔn)備上市，近期將啟動(dòng)上市輔導(dǎo)，科創(chuàng)板或?yàn)槠涫滓繕?biāo)。

摩爾線程是國內(nèi)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的全功能GPU創(chuàng)新企業(yè)，其核心團(tuán)隊(duì)來自英偉達(dá)。2022年12月該公司完成15億元B輪融資時(shí)，其估值已達(dá)到240億元。

在摩爾線程股改之前，國內(nèi)另兩家GPU獨(dú)角獸也啟動(dòng)了IPO進(jìn)程，今年8月，燧原科技同中金公司簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議，正式啟動(dòng)A股IPO進(jìn)程；9月，AI芯片獨(dú)角獸壁仞科技在上海證監(jiān)局辦理上市輔導(dǎo)備案登記。

當(dāng)前強(qiáng)監(jiān)管高壓態(tài)勢(shì)下，整體IPO節(jié)奏放緩已成為共識(shí)，但市場(chǎng)上的IPO需求仍然存在。

今年以來，A股首次披露（新增）輔導(dǎo)備案的企業(yè)共247家，較去年同期的582家減少超過60%，期間，還有393家企業(yè)終止了輔導(dǎo)備案工作。截至目前，今年更新且并未終止的輔導(dǎo)備案登記企業(yè)合計(jì)343家，超半數(shù)為多次申報(bào)（185家，占比53.9%）。

從擬上市板塊來看，343家企業(yè)中有156家企業(yè)有明確的擬上市板塊。其中，145家“劍指”北交所，占比高達(dá)92.95%，剩余企業(yè)中，7家中意創(chuàng)業(yè)板，3家意在科創(chuàng)板，1家擬申報(bào)深市主板。

值得一提的是，當(dāng)前輔導(dǎo)備案和IPO申報(bào)都扎堆北交所的情形下，有不少企業(yè)是此前曾申報(bào)滬深交易所但最終撤回，后續(xù)選擇改道北交所。

較典型的如老娘舅、瑪格家居、尚航科技等都曾沖刺主板，但最終失敗，博菱電器、華慧新能、華翔翔能等曾申報(bào)創(chuàng)業(yè)板，長步道、嘉晨智能等曾申報(bào)科創(chuàng)板。

從行業(yè)分布上看，前述343家企業(yè)中有15家企業(yè)并未顯示具體行業(yè)，剩余328企業(yè)行業(yè)分布較為分散，但大多來自于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)企業(yè)數(shù)量最多，有50家，占比為15.24%，緊隨其后的專用設(shè)備制造業(yè)有47家。此外，通用設(shè)備制造業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)和電氣機(jī)械和器材制造業(yè)分別有26家、24家和23家。

從保薦機(jī)構(gòu)來看，目前頭部券商儲(chǔ)備項(xiàng)目優(yōu)勢(shì)明顯，中信證券、國泰君安、中信建投、海通證券、中金公司分別有31家、26家、23家、20家和19家，遠(yuǎn)超其他機(jī)構(gòu)。

東方證券、招商證券、民生證券等11家機(jī)構(gòu)也有不少于10家企業(yè)進(jìn)入輔導(dǎo)階段。

值得一提的是，9月以來，在相關(guān)政策的支持下，不少明星獨(dú)角獸都進(jìn)入了IPO輔導(dǎo)期。

除了前文提到的壁仞科技、燧原科技之外，在量子精密測(cè)量領(lǐng)域跑出的獨(dú)角獸國儀量子、“全球?yàn)閿?shù)不多的微型顯示企業(yè)”視涯科技、海爾集團(tuán)旗下估值超164億的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)卡奧斯等也在近期遞交了輔導(dǎo)材料。

IPO審核進(jìn)程加速

9月以來，隨著資本市場(chǎng)行情回暖，IPO審核也明顯提速。

11月1日至今，已經(jīng)有7家公司上會(huì)，其IPO申請(qǐng)均獲得通過，其中，11月1日滬深北交所共審核了4家公司，是今年單日上會(huì)數(shù)量最多的一天。11月15日，北交所、上交所主板還將各有一家企業(yè)上會(huì)，分別是萬泰股份和江南新材。

其中，萬泰股份從事以自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)為核心的智能防爆設(shè)備和智能礦山信息系統(tǒng)的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司北交所IPO于2023年12月29日獲得受理，2024年1月29日進(jìn)入問詢階段。此次沖擊北交所上市，公司擬募集資金約2.54億元。

江南新材主要從事銅基新材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。公司主板IPO于2023年3月1日獲得受理，當(dāng)年3月20日進(jìn)入問詢階段。此次沖擊主板上市，公司擬募集資金約3.84億元。

從受理端來看，11月4日，佳能科技、天廣實(shí)兩家公司的北交所IPO申請(qǐng)?jiān)?1月4日獲受理，這是9月底以來再有公司的北交所IPO申請(qǐng)獲得受理，今年以來，北交所合計(jì)受理企業(yè)34家。不過，滬深交易所受理端則依舊“謹(jǐn)慎”，今年以來兩交易所合計(jì)僅受理了3家企業(yè)的IPO申請(qǐng)。

從注冊(cè)端來看，數(shù)據(jù)顯示，截至2024年11月11日，A股IPO已過會(huì)未獲批文企業(yè)共計(jì)96家。新“國九條”后，IPO批文發(fā)放速度明顯加快。今年4月以來，新增提交注冊(cè)且已獲批文的IPO企業(yè)有40家（包括上市和未上市企業(yè)），平均僅需14天即獲證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)，最短的僅3天就能拿到批文。這40家拿到批文的企業(yè)，有21家已上市，有3家處于發(fā)行階段，16家保持“證監(jiān)會(huì)注冊(cè)”狀態(tài)。

在市場(chǎng)人士看來，持續(xù)嚴(yán)監(jiān)管趨勢(shì)下，IPO審核節(jié)奏已放緩許久，多家企業(yè)不斷創(chuàng)下提交注冊(cè)和注冊(cè)生效的最快記錄，該信號(hào)或能給市場(chǎng)帶來更多積極的期盼。