原創大財可富司機

隨著A股市場持續反彈，成交額不斷攀上新臺階，萬億元以上的單日成交額成為市場的常態，2萬億元以上的單日成交額有望成為市場的“新常態”。

始自9月24日以來的市場大漲中，資金持續涌入ETF市場，其中寬基ETF成為投資者的“心頭好”，尤其是中證A500指數，這位“新晉網紅”更是賺足了眼球。自打它一出道，就憑借著“全”與“新”兩大法寶，迅速俘獲了投資者的心，成了A股寬基投資界的“新寵兒”。

Wind顯示，截至11月19日，與中證A500相關的指數基金達到35只，包含14只ETF，基金整體規模達2187億元。事實上，在前期火爆發行的助推下，中證A500指數產品就已成為公募基金誕生以來，最快突破千億規模的寬基產品

中證A500指數的市場熱度和規模呈現爆炸式增長，無疑凸顯了中證A500指數的市場吸引力和投資者對其高度認可。中證A500指數基金作為跟蹤中證A500指數的基金產品，能夠緊密地復制指數的表現，助力投資者一鍵布局A股核心資產與新質生產力。

“全”特性：一鍵布局A股全行業

作為新“國九條”發布后的一只重要寬基指數，中證A500指數自9月23日正式發布以來，關注度空前。該指數由中證指數公司從各行業選取市值較大、流動性較好的500只證券作為指數樣本，旨在反映各行業最具代表性上市公司證券的整體表現，全面高效覆蓋中國A股的核心資產和新質生產力。

中證A500指數之所以備受矚目，與其“全”特性密不可分，這一特性主要體現在行業分布均衡、市值覆蓋廣泛以及細分行業覆蓋度高三個方面。

行業分布均衡。中證A500指數通過行業中性的編制方法，實現了各行業均衡分布，貼近市場整體結構。這種均衡分布的特性，使得中證A500指數在不同行業之間具有較為均衡的權重，避免了單一行業占比過高帶來的風險。

Wind顯示，中證A500指數成分股覆蓋了全部中證一級和二級行業，以及93個中證三級行業中的91個。相較于其他常見寬基，中證A500指數更接近中證全指的行業分布，盡可能覆蓋A股全行業。

市值覆蓋廣泛。中證A500指數不僅包含大市值藍籌股，還涵蓋了許多成長型和新興行業的公司，兼顧了大盤風格的價值屬性和細分龍頭的成長屬性。

Wind顯示，截至11月15日，中證A500指數中既有總市值大于1000億的公司，占比22.6%；又有小于100億的公司，占比2%。此外，市值在200-299億的公司占比也較高，達到22.2%。這種全面的覆蓋使得中證A500指數在投資價值上具有較高的吸引力。

數據來源：Wind

細分行業覆蓋度高。中證A500指數不僅覆蓋了傳統的金融、地產等行業，還涵蓋了眾多新興領域，如科技制造、電網設備等。隨著國內產業結構的不斷優化和升級，新興領域在資本市場中的占比不斷提升。中證A500指數通過優先選取中證三級行業龍頭的方式，及時納入了部分新興領域的龍頭公司，提升了指數的代表性。這使得中證A500指數能夠更好地捕捉新興行業的發展機遇，為投資者帶來更多的投資機會。

“新”亮點：超配新質生產力

除了“全”特性外，中證A500指數的“新”亮點也十分吸睛。這主要體現在超配新質生產力、新加入ESG與互聯互通標準以及編制方案創新三個方面。

超配新質生產力。中證A500指數優先納入了三級細分行業的新興龍頭公司，增加了對新質生產力的配置。相較于傳統指數，中證A500超配電力設備、有色金屬、醫藥生物、國防軍工等新興科技、制造領域，而對傳統指數占比較重的大金融、食品飲料、煤炭、公用事業等做出了一定的低配。

Wind顯示，截至11月15日，中證A500指數中代表新興領域的電子、電力設備、醫藥生物、計算機等占比分別為10.6%、9.9%、7.2%和5%，分別排在第一、第二、第五和第七位。

數據來源：Wind

新加入ESG與互聯互通標準。中證A500指數在選樣時將ESG和互聯互通篩選標準納入考量，剔除了中證ESG評價結果在C及以下的上市公司，超一半樣本的ESG評級在A以上；同時，該指數還要求成份股屬于滬股通或深股通證券范圍。這種ESG與互聯互通標準的納入，為境內外中長期資金配置A股資產提供了便利，同時體現了中證A500指數對可持續發展和跨境投資的重視。

編制方案創新。作為中證“A系列”特色寬基指數的一員，中證A500指數在編制方法上進行了多項創新，綜合考慮了市值、流動性、行業均衡、ESG因素以及互聯互通資格等多重因素，旨在提供一個全面、均衡且具有國際化視角的市場基準。這些創新舉措使得中證A500指數在編制方法上更加科學、合理和具有前瞻性。除了在編制規則上與海外接軌之外，也在向更能表征中國的新經濟、新動能，做出傾斜。

歷史收益更好，未來成長性更強

從歷史數據來看，與滬深300指數相比，中證A500指數展現出了更為穩健的收益。Wind顯示，自基日2004年12月31日以來截至11月15日，中證A500指數年化收益率達到 8.33%，高于同期滬深300指數7.40%的年化收益率；同時，中證A500指數的年化波動率為24.90%，低于滬深300指數25.11%的年化波動率。

數據來源：Wind

中證A500指數亮眼的收益率背后與指數成分股盈利能力強、成長性突出有密切關系。Wind顯示，中證A500指數成分股2021-2023年營業收入年均增長11%、歸母凈利潤年均增長9%、凈資產收益率（ROE）歷年均在10%以上，展現出較為穩健的盈利能力。

另一方面，中證A500指數未來仍有望保持較好的成長性。Wind盈利預測顯示，中證A500指數2025-2026年營業收入預計增速分別為4.57%和6.49%；同期歸母凈利潤增速分別為10.25%和9.97%。凈利潤增速領先于營收收入，彰顯中證A500指數的成分股具有較強的市場競爭力和盈利增長潛力。

Wind顯示，截至11月15日，中證A500指數市盈率（TTM）為14.33倍、市凈率為1.50倍，分別位于近十年來50.59%和13.73%分位點。與A股其他主流寬基指數相比，中證A500指數配置性價比較高。

數據來源：Wind

值得一提的是，隨著對中證A500指數投資價值的進一步挖掘，將有越來越多投資者參與中證A500投資中來，中證A500將在未來A股市場中扮演更加重要的角色。

招商證券表示，目前來看，前期的一系列政策開始持續發揮作用，經濟企穩回升的態勢開始初現。展望后市，在前期中小風格占優之后，隨著中小風格補漲到位，中小風格繼續進一步占優的概率降低，四季度進入業績修正和年底估值切換的階段、ETF目前已經逐漸深入人心、中證A500進入批量建倉期，大盤、質量風格有望在最后兩個月重新回歸。

作為布局A股市場的重要工具之一，投資者可以通過中證A500指數相關基金一鍵配置A股核心資產、捕捉優質龍頭機會。目前，市場上有中證A500ETF易方達（159361）等上市交易的ETF在跟蹤中證A500指數，助力投資者便捷布局中證A500指數。