這兩年，說起銀行的業績，其投資收益可以說是繞不過去的一個指標。在全行業整體性凈息差收窄的大環境下，銀行開始卷投資，投資收益也在很大程度上彌補了不少銀行凈息差收入的下滑。

不過，水能載舟亦能覆舟。如果一家銀行過于依賴投資收益時，這一指標的波動也可能對業績造成不利影響。

透過平安銀行近期的財報，就能看出投資收益大幅波動給該行業績帶來的影響。今年第三季度，平安銀行公允價值變動凈收益較今年上半年末減少了9.93億元。

此外，該行的資產質量也值得關注，截至今年三季度末，平安銀行的逾期貸款余額和關注貸款余額都有所增加。零售業務收縮的背景下，個人貸款不良率仍在持續上升。

01、三季度投資浮虧近10億

據平安銀行三季度報告，今年前三季度，平安銀行的投資凈收益183.72億元，公允價值變動凈收益為14.31億，但這一數據較上半年末減少了9.93億元。這也意味著，該行三季度在投資業務上產生了9.93億的浮虧。

今年三季度，平安銀行交易性金融資產余額增加1705.33 億元，增幅達37.9%，主要由債券投資增加所致。然而，債券借貸規模增幅達334.2%，絕對金額為1056.51億元，占買入債券總規模的61.94%。也就是說，平安銀行該報告期有超過六成的買入債券，來自于債券借貸。另一組可資印證的數據是，通常情況下，銀行的交易性金融資產以債券為主，債券借貸規模與交易性金融資產余額的變動幅度應大體一致，而出現借貸規模增幅數倍于交易性金融資產余額時，最大的可能則是其應用了杠桿資金進行債券的投資。

今年三季度，債券市場出現整體回落，特別是國債期貨在9月底下跌明顯，如果是加大杠桿進行債券投資的，其虧損額度也會成倍放大。平安銀行為何在三季度產生了9.93億元的投資浮虧，或許可以從上述一組數據中找到蛛絲馬跡。

另外，據三季報顯示，截至2024年9月末，平安銀行逾期貸款余額522.66億元，較上年末增加7.65%；關注貸款余額666.26億元，較上年末增加11.5%；不良貸款余額360億元。不良貸款率為1.06%，與上年末持平，但關注類貸款比率為1.97%，較上年末的1.71%大幅上升，關注類貸款比率在一定程度上可視為不良率的先行指標，這一數據的上行，顯示平安銀行的資產質量仍有進一步下降的風險。

另一個值得關注的領域是零售業務。全行業凈息差收窄的環境下，眾多上市銀行紛紛將零售業務視為彌補凈息差下滑的重要發力點。不過平安銀行則是反其道而行，截至三季度末，平安銀行的信用卡應收賬款余額4530.88 億元，較上年末下降11.9%；消費性貸款余額4768.92億元，較上年末下降12.5%；經營性貸款余額5448.30 億元，較上年末下降11.4%。

零售業務的全面收縮，或許與個人貸款不良率持續上升有關。2020年至2023年及2024年9月末，平安銀行的個人貸款不良率分別為1.13%、1.21%、1.32%、1.37%、1.43%。

11月14日，平安銀行對外發布了2024年第108期個人不良貸款（個人經營性貸款）轉讓項目不良貸款轉讓公告，公告顯示，此次轉讓的不良貸款未償本息總額為2894萬元，其中涉及本金為2276萬元，未償利息為617萬元，競拍起始價僅為193萬元，競拍起始折扣不足1折，為0.67折。從中也可以看出個人不良貸款處置帶來的減值壓力有多大。

此外，截至三季度末，貴行的資本充足率、一級資本充足率及核心一級資本充足率分別為13.39%、10.93%、9.33%，除資本充足率外均較上年末微增，但較監管要求仍屬于偏低狀態，資本補充壓力較大。

02、高層頻繁變動能否帶來新氣象

在平安銀行業績及資產質量表現不盡如人意的背后，是近一兩年來頻繁的高層人事變動。

2023年6月，原行長胡躍飛因年齡原因辭職，冀光恒接任并兼任黨委書記。同年，蔡新發離職，不再擔任行長特別助理及零售業務負責人。2024年初，副行長鞠維萍和郭世邦相繼辭職，后者轉任中國平安總經理助理。2024年4月，吳雷鳴獲批擔任行長助理兼首席風險官。

值得注意的是，自2003年6月冀光恒接掌平安銀行后，推行了一系列架構調整，包括取消事業部制、大幅縮減部門總數等，目前這些內部改革措施已經實施一年多時間，從業績和其他顯性的指標來看，似乎還未完全體現成效。

成效尚未充分體現，但架構調整已經帶來了減員降薪的實際結果。據公開報道，今年5月，多名員工反映其本人及所在部門當月績效獎金出現不同程度 “打折”，波及范圍廣泛。企查查信息顯示，近一年內以平安銀行為當事人的歷史開庭公告有35則，其中7則案由為“勞動爭議”。

另據該行半年報，截至2024年6月末，平安銀行共有在職員工40452人（含派遣人員），較年初的42757人減少了2300余人。今年7月，有消息稱，平安銀行位于上海的信用卡研發中心及消費金融研發等部門人員將遷至深圳，通過回遷深圳方式“變相裁員”。

在8月的業績發布會上，平安銀行董秘周強就此事再次回應稱，平安銀行在上海實施集中管理的初衷并非裁員或降薪，而是為了解決由于歷史原因導致的部門分散帶來的管理、效率和溝通問題，以加強管理、降低風險和提升效率。平安銀行也提供了盡量人性化、力所能及的補償方案。

近日，國家金融監督管理總局大連監管局行政處罰信息公開表顯示，平安銀行股份有限公司大連分行因對公貸款貸后管理不到位；投資業務投后管理不盡職，被罰款60萬元。何華偉（時任平安銀行股份有限公司大連分行公司銷售總監）受到警告處罰。

今年5月，國家金融監督管理總局發布的行政處罰信息公開表還公開了一系列平安銀行收到的“天價罰單”，被國家金融監督管理總局沒收違法所得并處罰款合計6723.98萬元。其中，總行6073.98萬元，分支機構650萬元。違法違規事實主要包括：一是公司治理與內部控制方面。包括：個別高管人員未經任職資格核準實際履職，同一股東實質提名董事超比例，未按監管規定審查審批重大關聯交易等。二是信貸業務方面。包括：向關系人發放信用貸款，違規發放并購貸款、流動資金貸款、個人貸款，流動資金貸款、個人貸款用途不合規，授信責任認定后問責不到位等。三是同業業務方面。包括：違規接受第三方金融機構信用擔保，分支機構承擔非標投資信用風險，通過同業投資掩蓋資產損失、延緩風險暴露、提供土地儲備融資，違規墊付某產品贖回資金，同業非標投資業務未計足風險加權資產，以貴金屬產業基金模式融出資金違規用于股權投資等。四是理財業務方面。包括：違規向理財產品提供融資、虛構風險緩釋品、未計提風險加權資產，代客理財資金用于本行自營業務，理財產品相互交易，理財產品信息披露不合規，理財投資“名股實債”類資產未計入非標債權類資產投資統計，結構性存款業務實質是“假結構”等。五是其他方面。包括：部分非現場監管統計數據與事實不符，銀行承兌匯票保證金來源于貸款資金，未對投保人進行需求分析與風險承受能力測評等。

從上述情況來看，平安銀行內控方面的工作，也是擺在新一批領導班子面前的巨大挑戰。