晚上好，一起看看本周發生了哪些大事吧～

希望我們的解讀，能讓你收獲有用又易懂的理財知識，逐漸培養經濟敏感度。

01 個人養老金，全國都能買

昨天（12日），人社部發布了《關于全面實施個人養老金制度的通知》，12月15日起，從36個試點城市推開到全國。

這意味著什么呢？

個人養老金制度，就是國家給出了稅收優惠，讓大家開個超長期的「個人養老賬戶」，年輕的時候多攢一筆錢，退休后領取。

兩年前，國家選了36個一二城市試點運行，效果還不錯：累計超過6000萬人開戶。

要知道咱們繳納個稅的人數也就6500萬人，這個人數著實是超預期了，估計是銀行開戶福利給的比較到位，吸引了一波羊毛黨。

真到投資，大家還是比較謹慎的，只有22%的人實際繳存。而風險更高的養老基金，累積規模（Y份額）只有75億。

這次政策主要在三個方面，進行了優化——

一是覆蓋范圍更廣，全國參加社保（城鎮職工、城鄉居民）的朋友，都能參與；

二是基金種類更多，之前想買基金的朋友，只有兩類養老基金能買，股債比例怎么配、具體買啥基金，都是基金經理說了算。

從今天起，產品目錄增加了跟蹤滬深300、中證A500的寬基指數、紅利指數、國債。這樣我們就能自己動手資產配置了，收益、風險都更透明。

三是放寬領取條件。得重大疾病、領取失業金到一定條件、正在領低保的朋友，可以提前領取個養賬戶的錢。

*原有領取條件：退休、完全喪失勞動能力、出國（境）定居

這有什么影響呢？

需要注意的是，個人養老金在領取時，要繳納3%的稅（領取金額*3%），所以只有你的稅率高于3%，繳存個人養老金才比較劃算。

從國家花大力氣（少收一筆稅）推動個人養老金來看，還是希望能給股市帶來長期、穩定的資金流入。如果長線資金進來，A股的波動會小更多，估值體系也會更加理性，真正給咱們帶來回報~

02 險資密集舉牌，意味著啥？

今年，保險公司密集舉牌上市公司，已達19次。最近，又有太平洋保險舉牌中遠海能H股、新華保險舉牌海通證券H股。

這意味著什么呢？

舉牌是指在二級市場買入上市公司發行股份的5%或5%的整數倍時，要把這個情況公告出來。

這個詞被大眾熟知，還得說到2015年的「寶萬之爭」。

當時，正值股災后期，保監會為了鼓勵長錢入市，放松大藍籌持股比例，取消萬能險最低保證利率上限。

那會兒寶能為了多賺錢，一邊高息攬儲（將萬能險保證收益率從2%提高到5%），一邊以謀求控制權為目的，高調舉牌萬科，一度引發萬科高管集體辭職，后來引入國資股東，監管入場，才平息了這場風波。

之后，伴隨保險規則收緊、資金流向的引導，現在險資舉牌更規范，呈現出「長錢長投」的特征。

一來，股東在舉牌后的6個月內是不能賣出的。

因此，險資舉牌行為的加速，實際上是險企們用錢投票、看好股市的中長期行情。

二來，國內資產荒的現象還在持續，2%的十年期國債還在被哄搶。

而保險資金的成本，普遍在3%以上，當下也就是那些估值合理、回報率良好的優秀資產，才值得「托付」。

這有什么影響呢？

咱們可以跟著險資「抄作業」——

時間點上，924新政之后，險資明顯變得非常活躍了，機構資金對市場和經濟的預期得到了很大的改善。

標的上，險資更偏愛紅利風格，想要「躺賺」股息和成本之間的利差。所以，這波舉牌的股票中不乏坐擁行政壟斷權、股息率5%+的公司。

圖源：每日經濟新聞

并且，估值更低、股息率更高的H股，得到了更多關注。

03 活錢理財哪家強？

最近利率低到不行，今天來帶大家盤點一下，平時用到最多的活錢，放在哪里收益比較高、還能滿足低風險、靈活性的需要——

首先，是風險最低的貨幣基金。這兩天余額寶雖然跌破1.3%了，主要是它的費率太高，多數貨基還能有1.5%的收益。你可以在支付寶的「活錢理財」里，切換到收益更高的貨基。

圖源：支付寶-搜索「活錢理財」

單只貨基可以實時贖回1萬，不少平臺，比如招行的朝朝寶、朝朝盈提供了貨基的「打包」服務，可以一次性買入10只到80只貨基，得到最高每天10-80萬的快贖額度。

其次，是銀行的現金類產品，收益率可能比貨基高一些。拿微眾銀行的活期+舉例，年化收益在1.7%-2.5%左右。

每只產品的贖回上限也是1萬，咱們同樣可以買入一攬子產品，擁有50萬左右的每日快速贖回額度。

再來是貨基的基礎上多加些債券，來提高收益，這在不同平臺的名稱叫法不同。

比如支付寶叫「活錢理財+」，是個投顧組合（0.1%/年投顧費），策略大約是90%的貨基+10%的債基，預期的收益率在2.4%左右。贖回時，組合會先賣出貨基，來確保流動性；

圖源：支付寶-搜索「活錢理財」

且慢的花好月圓，同樣是貨基+債基的投顧組合（0.15%/年投顧費），但債基的比例最高能達到50%，對應的波動也會大一些，建議持有3個月以上。

圖源：且慢-花好月圓

微眾的活期+plus，選擇的都是銀行理財，持有滿7天就能贖回了，年化收益率能提高到3%左右。

圖源：微眾銀行app

這有什么影響呢？

活錢是咱們理財的大頭，你可以在熟悉的平臺上購買。如果遇到平臺的紅包、或是資產提升活動，每個月也能多薅一些「羊毛」，慢慢積少成多~

打新表現

估值投資表

（不清楚怎么看可以戳→ ）

簡慢投資組合2024表現

數據來源：且慢 2024.12.12

數據來源：東方財富Choice數據 2024.12.12

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注：過往收益不代表未來，市場有風險，投資需謹慎，請把決策權牢牢地握在自己手上~

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