經(jīng)歷了連續(xù)3天調(diào)整后，大A今天終于企穩(wěn)反彈。

上證指數(shù)收盤上漲0.62%，東財(cái)86個(gè)行業(yè)指數(shù)中有52個(gè)錄得上漲，市場情緒有一定的回暖。

領(lǐng)漲板塊圍繞著科技股（半導(dǎo)體、通信、計(jì)算機(jī)）和紅利股（公用事業(yè)、電力、鋼鐵）兩條線展開。

利好主要來自兩點(diǎn)：

第一，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于改進(jìn)和加強(qiáng)中央企業(yè)控股上市公司市值管理工作的若干意見》，要求加強(qiáng)央企的市值管理工作。

高層今年已經(jīng)多次強(qiáng)調(diào)了央國企市值管理的重要性，通過明確考核機(jī)制的方法，要求央國企通過分紅、回購、重組、股東增持等方式提升市值。

基本上，每次發(fā)聲，都能得到下面的積極響應(yīng)和市場的歡迎。

尤其是市場下行、情緒低迷的時(shí)候，央國企的市值管理便顯得彌足珍貴，很多時(shí)候都成了A股的定海神針。

高層的發(fā)聲，并不僅僅是喊口號(hào)。

數(shù)據(jù)顯示，截至10月31日，2024年發(fā)布三季報(bào)現(xiàn)金分紅預(yù)案的滬深A(yù)股上市公司數(shù)量及分紅總額，均創(chuàng)出歷史新高。

其中，領(lǐng)頭羊無疑是央國企。

從公司性質(zhì)來看，共有50家國有上市公司發(fā)布2024年三季報(bào)現(xiàn)金分紅預(yù)案，較2023年同期增加45家；

現(xiàn)金分紅總額合計(jì)73億元，較2023年同期增加265%。

回購方面，截至2024年10月29日，今年央企上市公司已累計(jì)回購股份79.3億元，央企上市公司的控股股東及其一致行動(dòng)人累計(jì)增持96.1億元。

從回購計(jì)劃來看，2024年以來，22家A股央企上市公司擬回購股份117億元，計(jì)劃回購的企業(yè)數(shù)及金額分別較2023年同期增長57.1%、19.0%。

因此，高層要求央國企大力執(zhí)行市值管理，可以視為市場下行期里，國家隊(duì)入場對(duì)A股進(jìn)行維穩(wěn)的一種手段。

不過，根據(jù)君臨的經(jīng)驗(yàn)，國家隊(duì)入場雖然能夠減緩下行壓力，但效果是有限的。

這通常不是市場反轉(zhuǎn)的信號(hào)，只能視作“反彈”。

第二個(gè)利好，來自海外。

昨晚，美國國防部宣布已于12月13日將中微半導(dǎo)體設(shè)備（上海）股份有限公司和IDG資本從中國軍事公司清單（CMC清單或1260H清單）中移除。

注意，這個(gè)是美國國防部的制裁清單，并不是我們經(jīng)常說的美國商務(wù)部的制裁清單。

兩者的差別在于，前者主要認(rèn)定其“是否涉及軍工業(yè)務(wù)”，上了清單，可能會(huì)影響出口業(yè)務(wù)和海外的生意。

而后者，主要認(rèn)定其“是否需要遏制的中國核心科技企業(yè)”，影響主要在進(jìn)口方面。

上了商務(wù)部的清單，就買不到美國及其西方盟友的高科技設(shè)備和關(guān)鍵零部件了。

對(duì)于當(dāng)下的中國高科技產(chǎn)業(yè)來說，出口業(yè)務(wù)占比還不大，市場主要在國內(nèi)。

困難主要來自研發(fā)端，自主供應(yīng)鏈上缺乏先進(jìn)的設(shè)備和零部件，導(dǎo)致需要大量的時(shí)間和資金去補(bǔ)課。

因此，美國國防部清單的重要性，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于美國商務(wù)部的清單。

當(dāng)然，能夠從清單上除名，總歸是好事，能夠在情緒上給予市場巨大的鼓舞。

這是今天科技股迎來爆發(fā)，半導(dǎo)體一馬當(dāng)先領(lǐng)漲大盤的重要原因。

最近的海外局勢顯得有點(diǎn)“詭異”。

前一陣子，特朗普委任了一大批對(duì)華鷹派高官，看起來殺氣騰騰。

比如國務(wù)卿盧比奧、白宮國家安全顧問沃爾茨、貿(mào)易代表萊特希澤，全是對(duì)華強(qiáng)硬派，沒有一個(gè)是“善茬”。

這也是上個(gè)月外資積極交易“特朗普2.0風(fēng)險(xiǎn)”的重要原因。

沒想到，最近特朗普又突然變臉，對(duì)華大打“友善牌”，甜言蜜語不斷，聽得人“眼熱心跳”。

比如上周，就有海外媒體披露，特朗普給我國發(fā)了邀請(qǐng)函，希望中國領(lǐng)導(dǎo)人能夠出席他的總統(tǒng)就職典禮。

要知道，自立國以來，可是從來沒有外國最高領(lǐng)導(dǎo)人出席過美國總統(tǒng)的就職儀式的。

因此這個(gè)報(bào)道一出來，坊間人士大多表示不相信、不可能。

結(jié)果呢，昨天（12月17日），特朗普自己站出來認(rèn)了。

他表示，“中國還未回應(yīng)是否出席他的就職典禮，如果愿意來，他會(huì)很高興的迎接”。

并進(jìn)一步說，“中國與美國可以一起解決世界上的所有問題”。

“仔細(xì)想想就是這樣，所以這非常重要，而且他曾是我的朋友。”

還深情回憶起過往，“他當(dāng)時(shí)在這里（海湖莊園）待了很長時(shí)間，我們聊了很久很久，他是個(gè)了不起的人。媒體不喜歡我這么說，但他確實(shí)是個(gè)了不起的人。”

這一番表白，當(dāng)真是把吃瓜群眾們看呆了。

特朗普的葫蘆里，究竟打的是什么算盤呢？

君臨猜想，可能跟特朗普最近在推動(dòng)俄烏沖突和談，需要得到中國的支持有關(guān)系吧。

除了俄烏以外，中東地緣危機(jī)、芬太尼毒品等問題上，中國也是有很大影響力的。

美國想要妥善解決好這些問題，沒有中國的支持，難度很大。

所以，特朗普近期對(duì)華送秋波，肯定是對(duì)中國“有事相求”，這也是我國可以利用的地方，對(duì)緩解海外風(fēng)險(xiǎn)有一定意義。

不管特朗普如何變臉，我國高層的態(tài)度一向是：“聽其言，觀其行。”

即使中美長期沖突是大趨勢，也不妨礙在短期內(nèi)，基于各自的共同利益，建立起短暫的“合作蜜月期”。

這也是短期內(nèi)，讓市場感到振奮的一個(gè)重要原因。

這股短暫的蜜月期能夠持續(xù)多久呢，沒有人知道，就像過去美國高層訪華，經(jīng)常是來的時(shí)候春風(fēng)滿面，走的第二天就宣布加強(qiáng)制裁。

因此，現(xiàn)階段的科技股小行情，也只能看作是反彈。

相反，君臨更看好明年的主線是消費(fèi)，這是國策，大趨勢所在。

持續(xù)向上的力量，只可能來自我國內(nèi)部，而不是外國人的施舍。

這兩天消費(fèi)股的偃旗息鼓，可能更多只是短期暴漲后的休整。

市場在等待，下一階段更多提振消費(fèi)的政策細(xì)節(jié)傳出風(fēng)聲，以積蓄力量發(fā)動(dòng)新一波的大行情。

關(guān)于上文提及的部分行業(yè)、細(xì)分板塊及公司， 我將在后續(xù)文章或《私享版》中同大家繼續(xù)深入分享。

市場機(jī)會(huì)紛繁雜亂，如何才能在眾多的不確定中找到確定性？

如何在此起彼伏的熱點(diǎn)板塊中抓住值得投資的主線？

普通投資者，限于專業(yè)技能和精力，面對(duì)此類問題，往往無所適從。

盡管大家也可以通過閱讀券商研報(bào)來獲取有用信息，但即使對(duì)于專業(yè)投資者來講，篩選研報(bào)也是一件繁重、耗時(shí)的事情，更不用說跨行業(yè)篩選了。

基金經(jīng)理做決策，背后也是要靠專業(yè)研究團(tuán)隊(duì)支持的。

鑒于此，君臨團(tuán)隊(duì)集結(jié)資深行業(yè)研究員，推出服務(wù)：

只為給中小投資者從茫茫研報(bào)中，篩選出真正具備參考價(jià)值的信息，輕松享受投資經(jīng)理般的待遇。

另外，近期君臨公眾號(hào)文章由于涉及敏感信息較多，頻頻被刪，部分文章將重新在私享版上線，僅供內(nèi)部傳閱。

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