有人說，香港保險就是有史以來最大的龐氏騙局！

　　1%的保證收益，6%-7%的預期分紅，

　　聽上去很不錯，但你咋知道保險公司分多少錢給你？

　　要是保險公司賺得盆滿缽滿，不分給你怎么辦？

　　粗略一聽，好像有點道理，

　　但事實真的是這樣嗎？

　　于是，我打開了香港保險業監管局（保監局）的官網，

　　找到了這樣一份文件，

　　在這份《分紅業務設立維持基金的指引》文件里，

　　保監局對香港保險公司的分紅業務提出了公平公正的總原則，

　　香港保險公司必須充分顧及投保人的利益，

　　要為投保人的利益做長遠打算，

　　分紅情況必須提前報備，并且受到保監局的監督。

　　那萬一哪家保險公司頭鐵硬剛怎么辦？

　　不好意思，

　　香港保監局是有權利更換執行董事的，

　　而且香港保司內部還駐扎著官方委任的精算師，

　　總之，香港保險公司的內外都有監管，投保人的錢一分都別想少。

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　　香港保險公司到底是如何分配利益的呢？

　　保險公司的盈利主要靠三差：利差、死差和費差，

　　其中，儲蓄險的收益主要來自保險公司投資產生的利差。

　　也就是說，保險公司投資賺到錢了，投保人才能分到錢。

　　當然，還得扣除開支、負債什么的，剩下的錢才是可分配盈余的錢。

　　有人就說了，這賬咋算，有分紅比例嗎？

　　你別說，還真有。

　　按照“保單持有人優先”的原則，投保人先分紅，然后才是股東，

　　而且香港保險公司還要按照之前跟保監局報備過的分紅比例，進行派發。

　　比如安盛「摯H」

　　投保人與股東的利潤分成是90：10，

　　也就是說，90%可分配盈余歸于投保人，

　　從產品的條款來看，底層債股的比例上限和下限都是確定的，只能在范圍內調整。

　　我覺得吧，相比內地70%的分紅比例，香港保險公司90%的可分配盈余還是很不錯的。

　　這種方法呢，也是目前香港保險市場上，比較常見的利潤分配方式。

　　比如萬通「富R千秋」

　　也承諾，不少于90%可分配利潤分配給投保人。

　　而比較特殊的是保誠，

　　比如「雋F」的“股東全資分紅”，

　　那啥是股東全資分紅呢？

　　投保人把保費交給保險公司，

　　保險公司會把錢放入股東全資分紅保單業務基金，

　　而投保人可以享受該基金帶來的利潤。

　　有啥優點呢？

　　該基金投資的是一籃子的資產，而多項資產組合可以給投保人帶來穩定的投資回報，

　　同時，資管團隊會根據市場環境，更加靈活的調整持倉比例。

　　比如股市表現較好的時候，會投資更多的權益類資產，反之亦然。

　　利潤分配方面，股東只收取基金賬戶的管理費，

　　賬戶100%的可分配利潤都分給投保人，不過虧損也由投保人承擔。

　　有人就說，萬一賬戶虧那不就慘了？

　　的確，利潤都分給投保人了，風險平滑機制的調節能力就會被削弱，

　　而這或許也是近來保誠出現紅利回退的原因。

　　但說句公道話，保誠的這種紅利分配方式，也并非沒有可取之處，

　　在投資環境好的情況下，投保人也可以分得更高的收益，風險與回報相匹配。

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　　所以說，香港保險公司的分紅絕對不是亂來的，

　　像是安盛、萬通、保誠三家保險公司，是直接公開在宣傳資料上，

　　而香港其他保險公司雖然沒有明確規定分配比例，

　　但在分紅的時候大多還是遵循“保單持有人優先”的基本原則，

　　從過往的數據來看，也都是90%左右的紅利派發比例。

　　而且，香港保險公司也需要和保監局報告自己的分紅派發比例，

　　過高不合理，因為保險公司應該給自己保留合理利潤以作經營，

　　過低更不合理，因為保監局明文要求需“顧及投保人的利益，要為投保人的利益做長遠打算”。

　　總之，香港保險的各種收益提取，利益分配都有規章制度，接受保監局監督，

　　所以那些說香港儲蓄分紅險是龐氏騙局的，可以閉嘴了。