今天 A 股迎來了 “12 月 24 日行情 ” 啟動后的第三個上漲日。

雖然上證指數的漲幅不大，但主要是權重股紅利板塊+部分高位科技股調整所致。

實際上，今天兩市有3500多只個股上漲，賺錢效應還是有的。

主線方面，這段時間都是內需股和科技股輪動上漲的節奏，今天內需股的表現相對更出色，科技股暫時休息。

科技股雖然休息，但基于產業景氣度足夠高，未來一段時間應該還有持續表現的機會。

今天我們分析一下核心的三大賽道。

首先是AI賽道，這是當前市場焦點中的焦點。

主角已經從英偉達-Open AI-字節的豆包app，轉向更多加入這股浪潮的弄潮兒，比如小米。

自從昨天傳出小米要all inAI大模型，正在積極打造自己的GPU萬卡集群后，今天進一步傳出金山云宣布與小米簽署合作協議的消息。

機構資金對金山云能夠攀上小米AI生態鏈這個風口感到非常興奮，導致其股價早上暴漲超過40%。

自今年9月以來，港股金山云的股價漲幅已經高達6倍，可見這波AI行情的造富能力之強。

其次是人形機器人+機器狗賽道。

在具身智能的浪潮下，目前市場焦點已經從海外特斯拉的引領轉向我國企業的紛紛下場淘金。

前有華為、賽力斯引領，近期又有比亞迪、廣汽集團躬身入局的消息傳來，更有宇樹科技的機器狗技術突破，讓市場對這個賽道的熱度逐漸升溫。

人形機器人本質是”AI+硬件“的結合，我國有龐大的汽車和制造業產業鏈打底，在人形機器人的發展上相比海外天然更有優勢。

這也是資本對人形機器人的前景高度看好的關鍵，汽車產業界更是有全員涌入該賽道的勢頭。

最新一個表態要all in的是李想，他表示“理想汽車做機器人的概率是100%”。

第三個是低空經濟賽道。

跟前面兩個相比，AI已經是出業績的階段，確定性更強，但炒作浪潮可能已經到中后期了。

人形機器人還處于產業浪潮剛剛興起的早期階段，但資本已經在大量涌入，勢頭正在起來，未來有望接棒AI這個大風口。

而低空經濟則是更早期的PPT階段，從0-1，更接近于0，主要靠政策預期在推動，產業發展上相當于“天使投資期”。

內需股今天整體表現更出色，漲幅前30名的行業清一色為內需板塊，包括農業、軍工、石油、地產、水泥、電網等。

但在宏觀面上，似乎沒有什么大利好。

甚至還有一些負面在傳出，比如這則統計局發布的數據——

1—11月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額66674.8億元，同比下降4.7%。

單11月份，規模以上工業企業利潤同比下降7.3%。

現在經濟這么糟糕，大家都心知肚明，實際上“負面數據”對市場來說，已經不再是一個“負資產”了。

很多機構更偏向于解讀為——

“當經濟繼續下滑，未來的政策力度有可能更大。”

這或許是資金涌向內需股的一個重要原因，大家都在押注，明年的刺激政策會不會比預期要更大？

領漲的兩個主要板塊，一個是農牧飼漁，一個是航天軍工。

農業主要是炒“政策預期+日歷效應”，現在接近年底了，而每年年初的中央一號文件，眾所周知都是聚焦三農問題。

這幾年中美競爭激烈，“糧食安全”成為了高層關注的頭等大事，因此農牧飼漁中的“轉基因板塊”便成為了領漲主線。

軍工主要是炒“超預期事件+政策預期”。

從昨天下午到今天早上，軍工好消息一個接一個的傳出。

首先是昨天下午，世界上第一款六代戰機被拍攝到出現在成都上空，短視頻和高清照迅速在微博和微信群中流傳。

接著，傳言除了成飛的六代機，沈飛也有一款六代機在同日試飛，兩款六代機研發成功的消息讓軍迷們激動不已（雖然并未證實）。

到今天早上，官媒宣布傳說中的第一艘076兩棲攻擊艦下水，命名為“四川艦”，市場上的情緒歡樂到了極點。

這兩天，無疑是軍迷朋友們最幸福的日子了。

事實上這幾年來，我國軍工的發展是有目共睹的越來越快，新科技、新武器像下餃子般越來越多的涌現。

主要原因大家心照不宣：

一是國際政治斗爭的需要，尤其是明年特朗普又上臺了，中美競爭日益激烈，軍事準備的重要性日益緊迫。

上一波軍工大牛市，發生在2019-2020年間，就跟特朗普的反華動作頻頻，迫使我國大幅提升軍費開支緊密相關。

二是國力提升后，我國的軍費開支也在穩步增長。

再加上我國研發成本低，制造業完善，美國排華等因素影響，使得軍工人才輩出、技術加速進步。

據網上一些業內人士反映，10-20年前，我國軍工高校的人才還主要都是去美國發展的。

一個班幾十人，前20%-30%基本都會出國，第二梯隊去中科院和軍工體系，第三梯隊去私營企業。

然而，2013年之后的10年開始了大反轉。

中國經濟從房地產向高科技轉型，國內科研經費暴漲，尤其在重點關鍵項目上，開始反超美國。

相反，在美國那邊，一方面是經濟脫實向虛越來越嚴重，軍工人才流失，另一方面是特朗普上臺后的排華浪潮愈演愈烈。

結果就是，這十年里，大量在美國的華裔軍工科學家回到了祖國，為我國軍工科技的狂飆突進做出了重要貢獻。

相反，美國軍工業在這十年里倒是顯得老態龍鐘了許多，人才凋零，先進項目幾乎都斷檔了。

不知道大家發現沒有，這兩年，美國經常對中國的芯片行業進行制裁。

而中國的反制手段是什么呢？

對美國軍工業進行制裁，禁止我國的各種高科技材料的出口。

這直接迫使美國最先進的F35戰機陷入了停產危機中，軍工業不知不覺間已經成了我國卡美國脖子的最強環節。

關于上文提及的部分行業、細分板塊及公司， 我將在后續文章或《私享版》中同大家繼續深入分享。

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