1月8日，港華智慧能源“零碳智慧1期綠色資產支持專項計劃（碳中和）”（以下簡稱“港華智慧能源類REITs”）于深交所正式舉行掛牌儀式。該產品是首單港資公司在境內成功發行類REITs，也是全市場首單工商業分布式光伏及儲能類REITs。仲量聯行為該項目提供資產篩選、底層資產評估、及現金流預測服務。

· 底層資產：分散度高，篩選挑戰大

本次類REITs創新性地采用了儲架模式，底層資產包括工商業分布式光伏和儲能項目，儲架規模50億元。首期底層資產中的用電客戶主要為制造業企業，符合國家戰略導向，具體行業包括汽車、金屬、鋼鐵、電子設備等“十四五”重點行業。首期底層資產數量、區域、用電客戶均呈現分散度較高的特點。

· 募集資金：持續投向可再生能源領域

本單類REITs產品首期發行5.15億元，期限18年，優先級票面利率2.3%，貼近區間下限。經統計，本產品的認購倍數高于同期同類產品平均水平，體現了較高的市場認可度和關注度。這次發行獲得大型國有銀行、頭部股份制銀行、龍頭券商、信托和基金公司的積極認購，路演轉化率超過90%。首期發行的募集資金將持續投向可再生能源領域。

· 港華智慧能源：持續為國家“雙碳”目標提供新動能

港華智慧能源是境內龍頭工商業分布式光伏綜合能源運營商，是中國五大全國性城市燃氣供應商之一，國際信用評級為穆迪Baa1和標普BBB+。2023年新增工商業分布式并網超1GW，累計簽約3GW的光伏裝機容量，累計并網1.8GW的光伏裝機容量。本次發行是港華智慧能源通過品質管理實現創新融資的重要舉措，與盤活存量資產、綠色轉型等指導政策高度契合。本單類REITs產品也是新能源資本創新運作的先行示范，有利于促進各類型新能源企業拓寬融資渠道，打造多層次資產證券化投融模式，進一步構建低碳能源體系。

隨著全球能源結構的轉型和中國經濟的持續發展，可再生能源行業作為推動綠色低碳發展的關鍵力量，正展現其活力與潛力，并迎來了前所未有的發展機遇。根據政府的“十四五”規劃，我國明確提出要大力發展可再生能源，預計2025年國內風力和光伏發電裝機容量將分別達到8億千瓦和10億千瓦。隨著國家對綠色能源和可持續發展要求以及產業投資資金需求量的逐步提升，預計未來會有更多的優質發電基礎設施資產，此類穩定長期產生現金流的資產也將無形中助力新能源類資產證券化產品市場的健康發展。