人工智能兩大主線爆發，A股沖擊3400點。

A股已經出現了連續兩天的大漲，昨天大漲，今天大漲，創業板逆勢開始走強。第一天的時候由于對于英偉達的可能硬件的需求減少，導致國內的英偉達相關的硬件的產業鏈出現全面跳水、下跌，所以導致創業板表現很低迷。這是第一個交易日產生的情況，但是第二個交易日就已經發生了改變。

從DeepSeek到現在整個市場的變化已經圍繞人工智能展開，它的落地點只有兩大方向，一個是人形機器人，二是智能駕駛。人形機器人也好，無人駕駛也好，它的核心點都是機械制造、汽車零部件，因為這是相同的類似點。

所以可以看到當整個人工智能大模型的成本大幅度下降之后，大家紛紛開始轉入到了整個產業鏈的下游，也就是應用端。應用端可以看到從人形機器人到智能駕駛就到了汽車整車，汽車整車到相關零部件，然后到機器人相關概念。

然后可以看到到了消費電子，因為消費電子在融合了大模型之后，未來的人工智能的發展也有可能會出現一個新的增長點，或者更新換代的大規模增長的過程。所以這兩大方向構成了當前的整個市場的主線。

比如云服務也好，服務器也好，都是國產替代或者半導體也好，都是整個圍繞這個產業鏈而展開的。但是有一點就是上游硬件端、算力端、數據中心端這些可能未來的資本開支是下降的，或者一時半會是看不清楚的，所以大家紛紛開始檢查，因為這些已經價格處于高位了。

比如從2023年的年初一直到現在已經兩年了，這個兩上漲漲兩年，對于這些光模塊也好，PCB也好，很有可能就是一個頂部區域，雖然偶爾還有會反彈，但是對于一些下游的比如軟件也好，云服務也好，包括人形機器人也好，可能有些已經處于高位了，包括機器人，但是有些還處于低位。

現在整個市場在充分挖掘低位的機會，這個低位的機會整車比亞迪昨天漲停，今天再次大漲，比亞迪從周一的時候將會開啟智能的發布會，這個發布會當中所有的新能源汽車將會升級智駕，這就是它的體量就很大了。所有那么多的體量開始在路上跑，收集的數據是更龐大，比一些其他的新型造車勢力來說更有優勢一些。

同時由于比亞迪的頭部效益也會帶動類似于二線或三線的汽車，包括小米汽車等等出現紛紛上漲。大家可以看一下小米汽車現在的市值，小米集團市值已經達到了1萬億了，它的出車量現在才有10萬臺，今年可能20萬臺。大家想象一下比亞迪的出貨臺已經達到400萬臺，在這種情況下比亞迪的市值還沒有達到1萬臺，你說是誰貴誰便宜，這個顯而易見的。

所以當然小米還有家用電器也好或者手機也好，但是這些它的毛利潤很低。同樣比亞迪還有消費電子，小米的大量的手機包括平板都是比亞迪代工的，所以你可以去想象一下這兩者的差距到底在什么地方。

所以當市場對于它的智駕可能不及于像小鵬也好，理想也好，包括蔚來也好，小米等等不如它們，但是大模型的成本大幅下降之后，比亞迪的機會就迎來了機會，包括吉利也好等等，開始率先融入到這種大模型的過程當中。

而且特斯拉作為一個先進的，它就是一個端對端，就是一個人工智能驅動的，對于比亞迪來說具有一個非常重要的優勢，所以它導致整個產業鏈全部帶活了，包括汽車零部件，機器人等等，造成創業板連續兩天的漲幅都要超過了科創板和上證指數和滬深300。

所以按照這個邏輯來說，創業板接下來的漲勢可能會更好一點。同樣上證指數和滬深300由于一些頭部企業，包括紅利等等也開始起穩處于上漲態勢，所以整個市場就像年前說的一定要持股待漲，等待節后的上漲。

節前雖然出現糟糕的最后一天的大跌，但是可以看到節后的上漲，包括第一天的洗盤，到現在連續的上漲，大家可能成交量的持續放大，已經對未來產生了信心了。現在整個兩市已經接近2萬億了，所以整個牛市又來了，指數無外乎將會沖擊3500點。節后要漲兩周，今天是一周，下周一個，下周的漲幅可能比這周還要大，再下周可能是一個短期頭部，但是整體來說還是一個牛市。

今天分享到此結束再見。