在最近幾個月的文章里，我多次表達了這樣的看法——今年市場不用太悲觀，最起碼沒有22-23年那種無差別的殺跌行情，如果有的話就是很不錯的進場機會。

但，也不會有那種全面的牛市，主要還是靠抓住α，無論是行業的還是個股α都是可以把握的。

其實，抓住α還有個好處，就是不用太擔心系統性的調整風險。

這不，今天市場開始退潮了，如果手上拿著一些沒有長期預期打底的標的，就會擔心大盤調整被帶溝里去，最后還起不來。

單從DeepSeek+以及TMT的擁擠度來看，現階段出現劇烈波動的概率就很大。

問題是，未來這波劇烈震蕩后，哪些還能重新起來？

數據上，TMT擁擠賭接接近2023年炒GPT+時候的頂峰，從節奏上，題材的第一波退潮后還有反復沖頂。

今天，算是這波題材行情的第一波退潮。

那么，一周內，如果再調整的話，有好的標的可以上車再吃點魚尾，然后再往后到月底的話，這行情就差不多了。

這是節奏上的判斷。

當然，判斷股市不能只看股市。最近國內人工智能概念火熱，一部分原因是順周期低迷的結果。

順周期取決于內需，就拿黑色系來看，最近弱得不能再弱了，如果映射到滬指，現在滬指合理的點位也就在3000左右。

這背后，一個是地產還是下沉消費也不行，另一個是央媽也在看著對岸出牌，要是對岸出個鬼牌，我們還得繼續保持定力。

定力，意味著大盤繼續圍繞3000震蕩下去。

綜合來看，現在國內人工智能有點突破，預期比兩年前要好，但是宏觀層面上舊動能還在拖后腿，所以也別指望指數給你帶來啥收益。

最后說下個股。

長線看還是重點關注港股，地平線、速騰、JT控股這些屬于新動能中受益于市場滲透率提升的品種。

對了，昨天比亞迪發布了個天神之眼智駕方案，20萬以下的車也要搭載高階智駕，這意味著后面的廠商也要跟進，20萬以下屬于走量的市場，為了控制成本大概率會采購國內的芯片和零部件。據我所知，BYD現階段優先考慮的就是地平線、速騰這類國內的“高個子”。

A股方面，繼續看看DS的“近親”，比如HXDZ、mrhd等等。

據此下注，后果自負。