最近和大家聊了幾期香港保險。

有朋友就問我，這兩年大家為啥都開始討論起港險來了。

無他，還不是香港保險確實是比較火爆嘛。

前段時間，香港保監(jiān)局公布了2024年前三季度，內(nèi)地訪客投保港險的數(shù)據(jù)，達(dá)到466億港元。

我們看這兩年累計的數(shù)據(jù)，即便沒算去年第四季度，加起來也超過了1千億港元。

細(xì)數(shù)下來，近二十年，內(nèi)地赴港投保總共大概4千多億港元。

這樣一核算，過去兩年的時間，投保的份額，就占了僅1/4了，這個比例還是頗為驚人的。

那今天就和大家簡單聊一下，為啥這么多內(nèi)地的客戶，會選擇香港保險，它到底有什么魔力。

香港保險吸引人，我覺得用一句話概括就是，源于收益，但不只是收益。

很多人被香港保險吸引，都是被6-7%的復(fù)利所吸引。這個收益優(yōu)勢，看著確實是吸引人。

畢竟我們現(xiàn)在買內(nèi)地保險，預(yù)定利率卡死了，就是2.5%，固定類預(yù)期收益，不會超過這個上限。

至于分紅險，就算達(dá)成率100%，也就在3.5%左右，難以突破4%。

香港保險收益預(yù)期達(dá)到6-7%個點的復(fù)利，自然是高。

不過，我覺得收益未必是它最大的亮點。

它預(yù)期收益高是建立在，低保底+高分紅的形式，產(chǎn)品普遍保底利率都相對較低，多數(shù)產(chǎn)品只能給到零點幾的保證收益。

也有個別產(chǎn)品保證收益能做到將近兩個點，但相應(yīng)的預(yù)期收益也會降低。

再說分紅部分的收益，其實絕大多數(shù)產(chǎn)品，投保第20年復(fù)利也就在2%左右，投保30年IRR也難以超過5%。

至于所說的6-7%以上的復(fù)利，至少要拉長至30年以上了。

所以香港保險收益是高，但也意味著浮動較大。

我覺得，除了收益外，我覺得更有價值的是，它的功能。

相比于內(nèi)地保險，它很靈活，且功能豐富。

比如說保單架構(gòu)的靈活性。

如果買內(nèi)地保險，有多個子女的情況下，對保單歸屬這事，存在一定的局限性。

比方說只買一份保單，給這個娃買了，但沒給另一個，讓孩子知道了，就難免存在一定芥蒂。

但香港保單可以拆分的。

我們可以拆分多個保單，按照實際需求，把保單傳給指定的人，避免糾紛，讓保單歸屬更明確。

而且呢，保單也可以申請變更投保人、受保人，甚至指定后備持有人，讓保單一直持續(xù)下去。這樣的話，就有機會達(dá)成一張保單傳多代的效果。

還有啊，實際做傳承規(guī)劃的，香港保險的功能也挺豐富的。

香港的壽險一般自帶類信托的功能。

比如說保費50萬，也能規(guī)劃好，什么時段，把錢賠付給受益人。這樣的話，更符合傳承的需求。

一次性給出一筆錢，則有可能出現(xiàn)揮霍或者保管不當(dāng)?shù)那闆r。

另外呢，香港畢竟是國際金融中心，港險也會有個貨幣轉(zhuǎn)化的功能。

把保單轉(zhuǎn)化成需要的主流貨幣，包括美元、人民幣、歐元等等。

若考慮后續(xù)有海外生活需求，那就兌換相應(yīng)的主流貨幣。

還有啊最近我研究香港的養(yǎng)老金，發(fā)現(xiàn)功能確實很豐富。

比如說，內(nèi)地養(yǎng)老金，一般只能讓被保人領(lǐng)取，要是被保人掛了，這個保單就結(jié)束了。

但香港有的養(yǎng)老金，可以設(shè)計夫妻聯(lián)合領(lǐng)取。大體的意思是說，一方去世了，另一方還能接著領(lǐng)。

這就很人性化。畢竟一般家庭，買養(yǎng)老金可能就買一份，要是被保人先走了，后留下那個人領(lǐng)不到養(yǎng)老金了，還挺痛苦的。

還有個功能也很貼近養(yǎng)老實際情況，叫重疾雙倍領(lǐng)取。

就是一旦患重疾，在后續(xù)60個月的時間，可以領(lǐng)原本領(lǐng)取金額的雙倍養(yǎng)老金。比如說原來每個月5千，患重疾就能領(lǐng)1萬。

這個很牛，因為實際重病花銷必然會擴大，原本養(yǎng)老金可能不太夠了。這直接發(fā)雙倍的錢，解決燃眉之急。

類似的功能還很多，一款養(yǎng)老金，多達(dá)12個年金權(quán)益。

如果感興趣，我后面可以專門出一篇文章。

接下來我們來講一下，香港保險是怎么做到高收益的呢？

香港作為金融中心，在投資方面的優(yōu)勢就是，可以全球投資。

舉個通俗的例子，比如說前兩年，大A不太好，美股火熱。那就可以買一些美股的指數(shù)，享受一定的紅利。

等到今年呢，我們會發(fā)現(xiàn)，美股低迷，大A起來了。而且港股自身也因為中方資產(chǎn)的崛起，開始走牛。

比如說我買了多年的恒生指數(shù)，最近終于回暖，也終于讓我多年前抄的老底，得到了一定的正反饋，體現(xiàn)出了所謂時間的朋友、復(fù)利的價值。

而且呢，咱們國家對于在港投資本身就很支持。

今年1月份的時候，央行行長潘功勝在亞洲金融論壇開幕式致辭時，就提到過，要大幅度提高國家外匯在香港的資產(chǎn)配置。

這其實就是代表一個信號，未來國家隊會下場，帶動投資香港。

并且我能明顯感覺到，很多內(nèi)地的保險巨頭，也開始卷香港保險市場了。

比如之前和大家提到的中國人壽、太保，太平。以及近期要入局的泰康等等。

大抵就是，香港保險可投資的標(biāo)地確實較多，會有一定的優(yōu)勢。

還有，除投資范圍外，香港產(chǎn)品預(yù)期收益高，也和實際投資占比有關(guān)。

前面和大家講了，香港的產(chǎn)品是低保底+高分紅的類型，這樣的產(chǎn)品呢，就準(zhǔn)許去投一些波動性大但收益預(yù)期比較高的。

之所以這樣設(shè)計產(chǎn)品，就是香港保監(jiān)局對保險公司投資限制較少。這一部分呢，我在講香港保險安全性也提到過。

內(nèi)地保險公司，其實投資的限制還是挺大的。比如我查了下保險金運營規(guī)則，對于能投什么，不能投什么，都非常明確。

而且呢，會對權(quán)益類資產(chǎn)，設(shè)置一個較為嚴(yán)格的投資比例。

除監(jiān)管限制外，內(nèi)地的保險公司，也普遍以穩(wěn)健著稱。

比如說境外投資，比例是有15%。但我查了下，截止2022年末，中國內(nèi)地保險機構(gòu)在境外投資余額是800多億美元，只占到總資產(chǎn)的2.49%。

那香港的保險公司，在投資方面限制就比較少，可以根據(jù)情況決定，甚至在產(chǎn)品定價方面，都沒有如內(nèi)地的預(yù)定利率那樣，有統(tǒng)一的限制。

我們看下香港保險在這個方面的規(guī)定就清楚了，它規(guī)定大致是這樣的—

香港的保險公司，可以自行設(shè)計險種、開發(fā)產(chǎn)品、訂立保單條款等，監(jiān)管不能干預(yù)。

就是在風(fēng)險可控的前提下，保司開發(fā)產(chǎn)品，投資方向的自主權(quán)還是很大的。

也是因此，香港的分紅險，能達(dá)到那么高的收益預(yù)期。

其實產(chǎn)品的差異，我們從保險產(chǎn)品的本質(zhì)就能得出結(jié)論。畢竟，保險最賺錢的就是利差，即收到客戶的保費再拿去投資。

如果保險公司投資賺的多，那客戶也會拿到更高的收益。這就是香港高預(yù)期收益的本質(zhì)。

最后看看，赴港投保的朋友，都選擇了哪類產(chǎn)品。

這其中最受歡迎的，還是壽險。

終身壽險和儲蓄壽險保單數(shù)，占據(jù)六成以上。

看保費占比更是夸張，這兩項壽險，占到總保費的九成。

這個占比，還是很高的。

這說明多數(shù)內(nèi)地訪客，還是更看重香港儲蓄、傳承等需求的。

然后這個數(shù)據(jù)里面，還有一項，其實挺超乎我的預(yù)料的。就是去年內(nèi)地赴港投保數(shù)據(jù)中，醫(yī)療險占比明細(xì)提高。

其中保單數(shù)據(jù)，提高了36.8%。然后保費數(shù)據(jù)，直接新增了164.2%。

這里面，也許有產(chǎn)品方面的考慮維度。但我覺得，更多可能是受到了醫(yī)療改革的影響。

比如我們講到的DRG/DIP支付改革，就會對醫(yī)保體系的就醫(yī)邏輯發(fā)生一定的改變。

普通人去看病會省錢，但另一層面，想要更好的就醫(yī)體驗的高凈值客戶，就會考慮升級中高端醫(yī)療，亦或是去選擇香港的醫(yī)療險。

當(dāng)然，醫(yī)療險占比還是小部分人群，大頭還是前面和大家著重介紹的長期壽險和儲蓄壽險。

還有，香港哪些保險公司保費占比最高。

去年前三季度，非銀保渠道，保費最多的前五家保險公司，分別是友邦、宏利、保誠、富衛(wèi)和國壽（海外）。

友邦保費數(shù)據(jù)，我本以為，香港本地保費占比會更有優(yōu)勢。

結(jié)果發(fā)現(xiàn)，其實內(nèi)地赴港和本地保費數(shù)據(jù)，幾乎五五開，基本都是90多億。

然后另一個讓我較為奇怪的保費占比，是國壽海外，屬于中資的領(lǐng)頭羊。

結(jié)果是，香港本地的占比更高，55億來自在岸保單，其他地區(qū)只為15億。

可能內(nèi)地客戶習(xí)慣了穩(wěn)健類型的產(chǎn)品，會更偏向于高預(yù)期的產(chǎn)品，而香港本地的會覺得保底高產(chǎn)品挺稀有的？

還挺有意思的。

以上就是我關(guān)于這兩年香港保險創(chuàng)造新高的一些分析。

當(dāng)然，也得和大家提個醒。香港保險呢雖然討論度很多，但并不適合多數(shù)朋友。

我們首先要對它建立正確的認(rèn)知，明白它產(chǎn)品收益構(gòu)成。

接著還要看有沒有需求，不能跟風(fēng)盲目沖。

還有哪些感興趣，想要和我探討的，可以留言告知，如果那一塊大家比較關(guān)注，我也會專門安排一篇文章，咱們下期見。