刀哥簡單說下今天的行情吧，大A幾個指數分化，基本延續了昨天的震蕩修復走勢，考慮到兩會政策和外部各種不確定性因素，加上之前累積的漲幅和熱點的過度炒作，這個震蕩走勢大概率還會持續一陣子，要往前看，別往后看。

從盤面來看，今天還是有幾個亮點的，第一個是軍工，軍工的走勢有一定的獨立性，往往在內外政策存在變數的時候，比如假如美俄果真聯手了，那大漂亮會不會回過頭來加大力度收拾我們？所以階段性會有資金流入軍工這種被動防御和事件推動的板塊，有時候持續性和漲幅都比較強，至少目前技術面上確實還可以。刀哥不碰軍工的原因是我無法勘察財報真假，無法洞察小黑屋里的信息真假，也不了解此方面的技術區別。

另外一個是芯片，芯片不只是今天強，其實也算是僅次于AI和機器人的一個比較大的強勢板塊了，這幾年國產替代是有實打實業績出來的，考慮到大漂亮還會進一步對國內芯片產業制裁和施壓，所以或多或少都有個方面的資金長短結合來做。這里面的難點在于，技術門檻高，普通人分不清個寅卯子丑，需要有非常強的眼光，不只是在熱點層面上去做。

今天比較弱的是汽車、鋰電和地產。汽車最近并不弱，被比亞迪和自動駕駛帶的很多熱點票都飛到了天上，不過目前這個產業鏈是有問題的，畢竟是大宗商品，國內需求有透支的時候，油轉電到了一定市占率會有瓶頸，它最大的空間在于國外市場，能不能在關稅大棒輪番來襲的時候，徹底通過技術、產品和營銷突破主要的歐美、日韓這些市場，達到20%甚至30%以上占有率，并且站穩腳跟，這才是飛天的根基。鋰電稍弱，寧王近期走勢是偏弱的，地產我就不多說了，基本面比汽車差太多了。

美股昨天又有一個比較大幅度的跳水，技術面上確實不太樂觀。我這個不樂觀除了納斯達克指數上階段性調整時間和幅度的問題，主要是指一線核心標桿個股的補跌問題，比如英偉達、臺積電、微軟這些，英偉達昨天跌幅超過8%，相對于AMD這些二線票的走勢，你們猜猜英偉達如果補跌，能跌到多少算是合理的？

港股我就不贅述了，還是巨震期，港股就目前而言還是資金流入為主，畢竟低估值和低位置加上資產配置比例極低，震蕩期結束后如果是往上走，應該韌性會比大A和大漂亮都要更足一些。現在就看債券配置資金、內外資機構和大漂亮的外溢資金的選擇了。

另外，今天還有一個意料之中的大消息。關稅大戰正式打響，特朗普先是宣布對加拿大和墨西哥加稅25%，又繼續威脅對歐盟加稅25%，然后正式對中國輸美產品再次加征10%關稅（累計35%）。不過我們這邊也毫不手軟的反制了，對美國進口雞肉、小麥、玉米、棉花加征15%關稅，對高粱、大豆、豬肉、牛肉、水產品、水果、蔬菜、乳制品加征10%關稅。

關稅戰這個，大家都知道會打起來，有這個預期，只不過真打起來，還是會有反應的，至少短期對各地的金融市場都會有個巨震期，我的態度還是靜觀其變，打就打吧，人腦子打出狗腦子，必須打出個結果，等震完了咱們再看誰贏誰輸。

明天兩會有個新聞發布會，現在大家還是悶葫蘆，搞不清楚會有什么花招出來，倒是我自己神受影響，天天進出京堵瘋了，刀哥的手腕兒聽說我要收拾他，這兩天消停了不少，不過各個大夫的看法差異太大，有說屁事兒沒有的，也有讓考慮手術的，著實嚇了我一跳。