今日聚焦

今天9點(diǎn)，重磅會(huì)議開(kāi)幕， 全年最為重要的政策窗口就要打開(kāi)。 從預(yù)告來(lái)看，11點(diǎn)30分國(guó)新辦將舉行吹風(fēng)會(huì)，解讀信息量巨大的《政府工作報(bào)告》，報(bào)告中會(huì)披露 GDP增長(zhǎng)目標(biāo)、赤字率、專項(xiàng)債規(guī)模等核心數(shù)據(jù)，將直接決定今年的宏觀預(yù)期走向， 對(duì)參與中國(guó)資本市場(chǎng)的資金也有非常強(qiáng)的指導(dǎo)作用。

年后在DS帶動(dòng)科技突圍的背景下，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)演繹了一波轟轟烈烈的科技重估行情，但從兩融不斷拔高、ETF凈賣出趨勢(shì)、南下資金狂買等資金行為看，更多還是國(guó)內(nèi)游資以及國(guó)外對(duì)沖基金等中短期資金的行為，很多真正的長(zhǎng)錢機(jī)構(gòu)還在等待經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信號(hào)。而看衰復(fù)蘇，也是目前很多對(duì)節(jié)后行情嗤之以鼻的空頭緊握的救命稻草。

即便2月以來(lái)包括PMI、地產(chǎn)銷售等數(shù)據(jù)出現(xiàn)回暖跡象，但資金更多還是理解為春節(jié)效應(yīng)，不敢妄動(dòng)，依然選擇等待會(huì)議給出的明確信號(hào)。考慮到目前美股的位置和美國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜情況，許多外資對(duì)中國(guó)股市是蠢蠢欲動(dòng)的，唯一的擔(dān)憂大概就是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的情況，因此今天的會(huì)議想必許多外資研究員也會(huì)熬夜學(xué)習(xí)。

更有趣的是，川寶將在美國(guó)時(shí)間3月4日晚間，也就是北京時(shí)間今天的上午，發(fā)表首次國(guó)會(huì)演講，川寶也在推特提前預(yù)告表示"TOMORROW NIGHT WILL BE BIG"。考慮到他在近期的一系列神操作，大概都是在為這次演講做鋪墊，因此市場(chǎng)倒也有些擔(dān)心他會(huì)大放厥詞，所以能看到近期美股都開(kāi)始小慌了。

總之，今天注定是一個(gè)全球矚目的大日子，拭目以待吧。

簡(jiǎn)單說(shuō)下昨天市場(chǎng)，兩個(gè)詞形容，謹(jǐn)慎和強(qiáng)韌。謹(jǐn)慎體現(xiàn)在昨天成交額收縮到1.5萬(wàn)億之下，連續(xù)縮量體現(xiàn)出資金的觀望情緒，一方面是國(guó)內(nèi)的大事臨近，另一方面是對(duì)岸的騷操作不斷。

不過(guò)在川寶突發(fā)抽風(fēng)加稅，帶崩全球市場(chǎng)的背景下，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)昨天低開(kāi)高走，展現(xiàn)了獨(dú)立性，這便是強(qiáng)韌之處。

從盤面看，昨天有兩個(gè)小的情緒引爆點(diǎn)，一是我們公布了對(duì)美的反制措施，且精準(zhǔn)針對(duì)了共和黨的基本盤農(nóng)業(yè)領(lǐng)域：

"自2025年3月10日起，對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的部分進(jìn)口商品征稅，對(duì)雞肉、小麥、玉米、棉花加征15%，對(duì)高粱、大豆、豬肉、牛肉、水產(chǎn)品、水果、蔬菜、乳制品加征10%。"

相比于過(guò)去談"稅"色變，從現(xiàn)在的市場(chǎng)語(yǔ)言來(lái)看，對(duì)這種來(lái)而不往非禮也的戲碼，更多是夾道歡迎。這種態(tài)度的轉(zhuǎn)變，和DS為代表的自主科技崛起有密不可分的關(guān)系，畢竟這是我們此前被捏在別人手中的七寸。

無(wú)獨(dú)有偶，昨天另一個(gè)爆點(diǎn)就來(lái)自于科技，傳我們即將鼓勵(lì)全國(guó)使用開(kāi)源RISC-V芯片，直接帶動(dòng)了半導(dǎo)體板塊的反抽大漲。

RISC-V作為CPU的三大架構(gòu)之一，相比X86和ARM，最大的優(yōu)勢(shì)就是沒(méi)有斷供風(fēng)險(xiǎn)，畢竟是開(kāi)源狀態(tài)。因此鼓勵(lì)RISC-V的發(fā)展，依然意味著對(duì)于芯片自主可控的鼎力支持。

國(guó)家也好，人生也罷，如果只能選擇一條路去跑到黑，那必然是自強(qiáng)之路。

1、昨天大會(huì)發(fā)言人介紹會(huì)議議程時(shí)，順帶也提到一些信息，一是6萬(wàn)億的隱性債置換額度，去年已完成2萬(wàn)億，今年的2萬(wàn)億工作已啟動(dòng)，債務(wù)化解進(jìn)入常態(tài)化；二是推動(dòng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法盡快出臺(tái)，民企立法改G從"政策松綁"邁向"制度保障"；

三是肯定DeepSeek在AI領(lǐng)域的開(kāi)源共享貢獻(xiàn)，這塊特別提到昔日霸主塞班因封閉而衰。。四是坦承短期困難，但強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)期向好的基礎(chǔ)未變，稱經(jīng)濟(jì)"在風(fēng)雨中成長(zhǎng)壯大"，傳遞了政策的信心。

另外，昨天的首場(chǎng)委員通道迎來(lái)了農(nóng)業(yè)、創(chuàng)新藥、機(jī)器人、發(fā)展研究中心的相關(guān)人士，提出了解決糧食安全、加強(qiáng)創(chuàng)新藥研發(fā)、發(fā)展人形機(jī)器人、提高財(cái)政赤字率等建議。

今天還將迎來(lái)更重磅的采訪"通道"，其中與科技以及改G相關(guān)的表述值得重點(diǎn)關(guān)注，其傳遞出的產(chǎn)業(yè)政策信息，若是超出預(yù)期，市場(chǎng)便可能有積極反饋。

2、全球首個(gè)人形機(jī)器人半程馬拉松賽將在4月13日舉行。賽事當(dāng)天一定很熱鬧，各家機(jī)器人企業(yè)會(huì)積極展示產(chǎn)品，比賽過(guò)程中機(jī)器人大概率會(huì)有"意外"，但只要能有玩家順利完賽，更或是有一些超預(yù)期的表現(xiàn)，機(jī)器人的熱度會(huì)在再上一個(gè)臺(tái)階。而就產(chǎn)業(yè)層面講，發(fā)展至今已經(jīng)去了長(zhǎng)足的進(jìn)步，未來(lái)還是可期的。

3、杭州開(kāi)展阿里巴巴集團(tuán)云和AI投資計(jì)劃本地配套供應(yīng)商摸排，范圍為當(dāng)?shù)赜幸庀騾⒓影⒗锇桶图瘓F(tuán)云和AI生態(tài)建設(shè)的軟硬件產(chǎn)品提供商。前一天深圳連發(fā)三文后，杭州坐不住了，立馬行動(dòng)起來(lái)，這種城市之間的良性競(jìng)爭(zhēng)，有助于新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。

4、貴州茅臺(tái)已耗資12億元回購(gòu)82.22萬(wàn)股。茅子計(jì)劃回購(gòu)30至60億元，目前來(lái)看買的速度有點(diǎn)慢，但股王應(yīng)該會(huì)奔著上限買，因?yàn)橹挥羞@樣才能打破外界質(zhì)疑，公司相信自己，才能給投資者更多信心。

公司觀察

數(shù)據(jù)來(lái)源：choice

【公司調(diào)研】

數(shù)據(jù)來(lái)源：choice

盤前必讀

【隔夜數(shù)據(jù)】

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD

【限售解禁】

今天堅(jiān)朗五金、新金路有大額可售解禁。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD

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因基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)尚處于試點(diǎn)階段，存在因基金投顧機(jī)構(gòu)的試點(diǎn)資格被取消不能繼續(xù)提供服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

基金投資組合策略為其他客戶創(chuàng)造的收益，并不構(gòu)成業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。基金投資組合策略的風(fēng)險(xiǎn)特征與單只基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征存在差異。過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)表現(xiàn)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。投資者應(yīng)自行閱讀相關(guān)法律文件，自行做出投資選擇。

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

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