最近更新比較少，是因為趕碳號團隊一直在深度學習、交流和思考，甚至就連幾位大佬的訪談文章，也拖到現在還未來得及整理、發布。

雖然更新不多，關注度卻在提升。趕碳號微信后臺數據顯示，我們的粉絲數剛剛突破10萬，感謝大家的厚愛，有點小開心。

穩定的內容輸出，一定源自穩定的認知，但整個世界都在迅速變化，處于一種“不穩定”的狀態。

沒有事能大過AI。Deepseek、Manus的逆襲，樹立中國科創信心。東方人的深度求索（Deepseek所在公司），果真產生了蝴蝶效應（Manus所在的蝴蝶效應公司），NVIDIA、Teslar代表的美股迎來一輪又一輪暴跌。AI之下，眾生平等，一切在顛覆、重構，迎來新生。當然，烏克蘭、貿易戰、全國兩會，國際國內宏觀大事很多，信息量也很大，讓人應接不暇。

變化，意味著平衡的打破，利益的重新分配。變化對于既得利益者往往意味著風險，但對于破局者來說卻是機會。百年變局里，東升西降中，互聯網垃圾信息飛舞，修煉一種“靜氣”，無論對于組織還是個體，在此刻真的都很重要。

趕碳號最近聚焦的其實只有一個主題，但這個主題卻關系到所有光伏企業的生死存亡。那就是在電力市場化改革中、在電力從供給側到需求側的這場深刻變革中，光伏儲能制造企業將面臨哪些挑戰，又會有怎樣的戰略機遇？

01濟南光伏展上的新發現

圖為濟南光伏展；趕碳號攝

原本計劃至少花兩天時間來逛的濟南光伏展，趕碳號只花了不到一天時間，就基本上看完了。這場展會的全稱叫“2025年第二十屆中國（濟南）國際太陽能利用大會暨第四屆中國（山東）新能源與儲能應用博覽會”，最近三年趕碳號都參加了。客觀說，今年的這場展會，無論是參展企業數量還是觀眾人數，都是過去三年中最少的一次，就連戶外廣告大牌，也只有通威和TCL兩家企業。這在預料之中。

隆基的展臺，無論是戶外BC和TOPCon在遮擋實驗的對比，還是場館內對于硅片厚度、強度的測試，都花了很多小心思，以理服人，案例教學。晶科的展臺，則只是一個企業形象展示。用錢晶在2024SNEC時的話來說，應該節約了不少搭建成本。至于一道新能、錦浪科技等企業，今年甚至都沒來參展。

內卷時代，一切不能帶來銷售業績的展會，都是耍流氓。畢竟，AI無限度消除了信息的不對稱，企業的營銷渠道、獲客方式都在發生深刻變化。花費巨大、溝通效率又不算高的工業展覽會，特別是國內展會，以后大概率要被淘汰了。畢竟，海外客戶接受信息的方式還比較傳統而嚴謹，不像國內抖音快手小紅書都上，卷出天際。

至于那些在濟南光伏展上發名片、賣支架、賣車棚的臨時工們，估計以后都要失業了。今后陌生人之間的溝通，很多場景都會被人與機器、機器與機器之間的溝通所取代，誰會認真翻看資料袋里的那一堆毫無設計感的名片呢？

趕碳號仍然決定去現場，目的只有一個，畢竟這是“太陽能利用大會”，要看看在“利用”上企業們的一些作為。短短一天中，趕碳號也算了解到、看到為數不多幾個還過得去的商業模式、細分賽道機會。

比如，南京旗云中天，擁有豐富的天氣數據資產，和“看云識天氣”的能力。這些大數據作為寶貴的資產，已經成為國能日新等新能源預測公司的數據內核。后者在這個商業鏈條中，更專注于開發預測模型，開發客戶。

比如，浙江金華有一家叫“小金塢”的供應鏈公司，定位于光伏電站小輔料的“嚴選”，并通過智能的倉儲配送體系，在一分一厘的細分賽道里建立了優勢。要知道，光伏電站能不能穩定發電，輔料非常重要，小到一個螺母、卡扣。不是每家企業都能像天合富家那樣建立近乎嚴苛的輔料體系，找一家有嚴選能力的供應鏈公司，是很多企業的選擇。

比如，當我們還在學著用Deepseek作詩時，海爾新能源早就通過無人機對戶用、工商業屋頂進行丈量測繪，然后再將數據傳導給AI數據模型，從而設計出一種發電最多的光伏板安裝方案了。這里趕碳號要提一句，在這個場景為王、應用為王的時代，TCL、海爾、美的這些企業在C端用戶、海外市場、數字化等等方面的能力，不容小覷。

再比如，有些信息是第一次知道。特變新能源的相關負責人介紹，其組串逆變器在國內的出貨量竟然已經做到了行業第三。不過，禾望的營銷人員說，他們的逆變器也是國內第三，而且風電變流器是第一。

電力真正的大需求是工業用電而不是居民用電，這就是為什么城市能級完全不同的包頭的用電量，竟然是上海的70%。眾所周知，遠景能源是零碳園區的先行者。我們在展會上了解到，特變這家低調的巨頭實際上也在布局零碳產業園區了，在準東新特硅基綠色低碳硅基產業園區就投建了1GW光伏和2GW風電項目，算是相當大的手筆。電力市場化改革，新能源入市，本質上就是通過市場之手，讓能源走近用戶，讓綠電到最需要的地方去。未來，哪些企業投資運營管理的零碳園區最多，哪些企業的商業價值就會很大。

光伏組件已經無人問津了。趕碳號在現場看到，工業機器人的展臺前人們擠得水泄不通，就連輕質組件的展臺也有不少人了解情況，但傳統的光伏組件展臺冷冷清清，一如整個行業當下的溫度。光伏，已經越來越注重場景應用賽道的機會，即使在這樣一場小小的展會上，也體現得非常鮮明。

02新能源入市后，哪些人躺平了？

新能源入市，似乎正在促成當下光伏市場的一次回光返照。所以，現在光伏組件價格的微漲、逆變器的熱銷，大多是因為5月31日前的搶裝。在此之后，很多人的日子會很難熬，陣痛期很長。

在濟南光伏展上，禾望電氣的銷售人員告訴趕碳號，他們一些下游分布式客戶已經說了，等到今年6月1號，公司準備先放他兩個月的假，大家各自四處看看，到時候再考慮接下來的路應該怎樣走。簡單一句話，就是躺平了。

趕碳號當然并不贊同以上這種生活態度。在山東展會期間，有一位電力領域專家給趕碳號算了一筆賬，就以山東省為例，光伏的度電成本才8分錢，上網電價三毛多。但是，即使上網電價三毛多錢了，每一個環節居然仍在虧錢不賺錢：各地政府大力扶持的最上游的光伏制造企業血虧，分布式開發商基本不賺錢，電站資產擁有者也不怎么賺錢。那么，中間這兩毛多的毛利又不會憑空消失，這個“差價”究竟去哪里了呢？

這，是一個看破不說破的玄學。只能說，在光伏應用的整個鏈條中，灰色地帶、模糊地帶遠超我們的想象。光伏指標，正因為是一種重要的資源，所以才會像土地、財政補貼一樣，成為地方產業招商的利器。既然如此，那索性交給市場這個無形之手，讓新能源入市，讓需求來直接決定供給。這樣，生產關系自然就理順了。俗話說得好，消滅了光伏指標這個模式，消滅“路條”中間商，再也沒有人能賺差價了。各個環節自然都會痛苦，但那些懂客戶、有產品力、服務能力的企業，將脫穎而出。

個人認為，電力市場化改革，本質上就是一場需求側的革命。因為傳統電力系統以供給側、源側為中心，多建電站多發電，多建特高壓多輸電，但在配電網一側則受制于需求，投入動力與熱情不足，在需求側，則長期處于被動接受狀態。

現在，整個改革的方向，就是要用需求的響應機制激發市場潛力，讓多元主體企業共同參與，重構市場生態。所以，無論是分布式光伏發電開發建設管理辦法的出臺，還是新能源的入市，本質只有一個，那就是市場化，就是用需求側倒逼供給側、主要是源側、網側的轉型。

在此，趕碳號有一個觀點供大家今后來驗證：電力市場化改革，幾乎是最后一個大型壟斷行業的改革攻堅與破冰，是電力的供給側與需求側同時改革。不只是光伏企業，整個電力設備與新能源企業的價值錨點，都將由此發生深刻變化。

對于光伏企業而言，這是一道分水嶺，既分強弱，也決生死。制造端的過剩，將成為常態，特別是在同質化嚴重的環節和領域。那些只知埋頭制造、只知盲目擴產，而不關注需求、不以客戶為導向的電新企業，今后賺錢會變得越來越困難，虧錢亦將成他們的常態。

03頭部企業，已悄然行動！

在這場從供給側向需求側的巨大變革中，一些頭部企業已經在悄悄行動了。

最近一段時間，趕碳號就此先后在線下采訪了阿特斯董事長瞿曉鏵、協鑫集團董事局主席朱共山，線上采訪了天合光能事事長高紀凡等等。

高紀凡說，就在最近，天合光能進行了公司創業28年來最重要的一次戰略升級。天合光能的定位，將“從一個產品領先者，轉變成為全面解決方案的領先者。”

天合光能的戰略轉型，實際上已經醞釀了相當長一段時間。據高紀凡介紹，2024年光伏制造環節供需失衡，但在下游的需求側，卻有著非常強烈的用電需求，不管是一個產業園區，還是其他一些用戶，都有零碳的電力需求，供需之間的不平衡也非常嚴重。天合看到了其中的挑戰，更看到了機遇。所以，公司在2024年專門成立了“藍軍”戰略團隊，和天合自己的“紅軍”戰略團隊進行PK，相互碰撞，充分融合，最終才確定天合光能最新的戰略轉型方向。

即，采取以智慧能源解決方案、整體解決方案、系統解決方案、產品解決方案四位一體推進，以終端的解決方案為引領，來推動天合光能的產品創新。天合產品，包括光伏、儲能、跟蹤支架，還有其他的一些電子產品等等這些硬件產品，也包括軟件產品，AI技術、互聯網技術融合發展。

“我們以需求側為導向，圍繞像天合富家聚焦的戶用屋頂場景、工廠場景、零碳產業園區、零碳交通、零碳建筑，甚至一座城市里面所有綠色用能的場景，構建一個綠色低碳的能源體系。為此，我們在今年專門成立了全面解決方案事業群，由聯席董事長高海純擔任總裁。天合富家是全面解決方案的排頭兵，所以，我本人也下沉，親自擔任天合富家的聯席總裁。”

協鑫科技亦然。朱共山表示：“我對未來三到五年行業重大趨勢的戰略判斷是——存量過剩導致光伏行業提前進入‘后硅基時代’，單純的硅基賽道紅利期已經徹底結束。接下來，是硅鋰碳互促，長時儲能為王，推動能源‘動力模型’大變革、‘能量模型’大替代、‘場景模式’大躍遷。這是一場重大的技術范式變革，光儲算同行，綠能、綠氫、綠化一體，上游先進的新型硅材料、鋰材料，推動中游制造革命和下游場景革命。”

在頭部光伏企業中，阿特斯是率先實現光伏+儲能雙輪驅動的，而且全球化功力深厚。這一輪光伏周期，在2024年這樣的市場環境下，還能實現20多億的凈利潤，應該說絕無僅有。去年，儲能已經取代光伏，成為阿特斯的第一利潤來源。瞿曉鏵向趕碳號表示，行業的底層邏輯已經發生深刻改變。未來拉動清潔能源產業的，除了氣候危機這樣的因素以外，更根本的是要實現光儲與化石能源的同價，只有這樣這個行業才能真正擁有競爭力。

04電力市場化改革，只是改革進程中的一個縮影！

有時候，我們需要站在更加宏觀的視角下看我們的行業、企業以及自身。整個光伏制造業，在整個能源版圖中，其實只是電源側中一部分新能源的上游而已。

我們首先要搞明白，問題究竟出在了哪里。

長期以來，我們采取鼓勵、刺激、補貼制造業+出口這種發展模式，我們的稅收也主要向制造業征稅。對于制造企業來說，即使能賺到更多的錢，其實也拿不走。在不怕老外、就怕老鄉的激烈競爭中，只能投入一輪又一輪的競賽，卷研發，卷產能，卷同行。這就是為什么，地方政府、資本市場、金融機構對于制造業萬千寵愛加身，但制造業仍然很苦的道理。整整兩個月前的1月8日，趕碳號專門寫過一篇這樣的文章《一位投資高手，說出了他為什么從來不買制造業股票的原因……》

如果是一種漸進式的痛苦還好，但是現在外部環境發生了深刻變化，甚至就連二戰以來、80年中所形成的整個世界格局都有動搖的跡象，百年未有之大變局，我們仍然大干快上，而且是盲目地同質化，必然會過剩，必然會內卷外化。這種現象其實發生在各行各業，不只是光伏。

所以，那些政治與商業嗅覺敏銳的人早就意識到，中國經濟實際上在五年前的2020年，就開始就推動一場深刻的變革：從單循環走向雙循環。只不過這五年來，因為口罩的原因、整頓資本的原因等，在節奏上、效果上和人們的預期有所偏差。另外房地產硬著陸，除了對經濟增長造成壓力以外，也引發對系統性金融風險的擔憂。

總之，整個過程大家的體驗不太好。回顧改革開放四十多年，我們的經濟其實要么過冷，要么過熱，想要完美控制，只是一種理想主義。即使是歐美，幾百年來也做不到。受制于社會形態和管控模式，他們在配置資源、化解風險等方面，做得甚至還不如我們好，最近幾年來已經越來越清晰地證明了這一點。

趕碳號個人認為，總共在三個層面發生根本性改變。

一是我們的經濟增長方式，從過去偏重于制造業+出口，向制造與消費供需協同與平衡轉變。

二是我們的經濟改革方向，從供給側的改革，轉向注重需求側的改革，拉動消費成為重中之重，從而形成需求牽引供給、供給創造需求的高質量發展格局。

三是我們的政策方向，將由分配制度改革這一最為重要和敏感的核心抓手牽引，同時推動稅制改革（從注重對制造業征稅，轉向對消費環節征稅）、社會保障體系改革、甚至也包括對政府考核機制的改革，淡化GDP權重等等。

能源為百業之基。對于制造業大國、強國來說，更是要將能源的飯碗牢牢端在自己的手中。穩定且低廉的能源，決定著制造大國的競爭力。

所以，我們如果站在上面這三個層面，來審視我們自身在這場改革中所處的位置，所能發揮的作用，可能對于形勢就會有更清晰地把握，就能更好地理解“高質量發展”的應有之義。

最后，趕碳號用四句話來總結。在這場改革中，電力新能源企業的價值將會重構：

率先跑通需求側的企業，價值將會重估；擁有硬核科技的企業，價值將會重估；AI深度賦能的電新企業，價值將會重估；真正擁有全球化能力的企業，價值將會重估。

END