昨天公布了2月物價數據。

CPI同比下降0.7%，預期是下降0.5%；核心CPI同比下降0.1%。

一方面是受春節錯位的影響，另一方面則是食品和能源下降得比較厲害。

因此CPI下降了1.2個百分點，但核心CPI只下降了0.7個百分點。

我們應該著重看核心CPI，因此沒那么悲觀，春節錯位的因素更大。

那么這份數據會給股市帶來什么影響呢？

膚淺的理解是搞不清楚的。

一、打消了央行的顧慮

對于2月的CPI，債市交易者看了可能會舒一口氣。

因為他們一直都認為經濟陷入通縮爬不起來，債市會持續走牛。

所以這份數據很可能會讓他們在今天開盤的時候賣力做多。

然而，他們不應該就數據談數據，而應該想想央行看到這份數據后會怎么想。

央行當下正在收緊流動性，準備打破債市這個資金池，給實體和股市起到降息的效果。

央行最大的顧慮就是通脹，現在看到這份數據后，沒有了后顧之憂，反而能更賣力的捅債市的刀子。

很多人有一個誤解，以為央行收緊流動性就是對經濟和股市不利。

但央行收緊的是銀行間的流動性，為的是防止資金空轉。

這對債市十分不利，但它不但沒有收緊經濟和股市的流動性。

相反，它還在一個勁的給實體和股市降息。

不過值得注意的是，現在十債利率正在逼近1.8%的重要關口。債市交易者很可能為了死守這個關口而拼命反抗。

那么就有可能擠壓股市的流動性。

不過這改變不了趨勢。

大不了就在這個位置多震蕩一段時間。

這些債市多頭反抗越激烈，未來就會給股市帶來更多增量資金。

道理也很簡單，因為多頭里面有一些人是加著近30倍杠桿在做多期貨。

一旦他們爆倉，那是相當爽歪歪的。

二、馬斯克干得漂亮

周五公布了美國2月非農就業數據。

2月非農新增就業15.1萬人，略低于預期的16萬人，前值下修1.8萬至12.5萬人。

這其中，2月政府部門非農新增就業僅1.1萬，較前月少3.3萬，較2024各月平均值少3.8萬。

就問你，馬斯克牛不牛吧。

今年以來美國政府宣布裁員6.25萬人，而去年同期僅裁員151人。

去年我就一直在說，特朗普為了壓低通脹，會瘋狂的縮減開支，裁撤政府部門。

當時很多人都不理解，這能帶來什么影響？

現在數據出來了，相信大家就能理解了。

而且縮減開支的影響還沒有完全釋放出來。

由于美國的高通脹主要就是拜登政府玩命擴大財政開支造成的，只要特朗普和馬斯克繼續縮減，假以時日，美國的通脹很快就會降下來，經濟也會冷下來。

屆時，美聯儲就能順坡下驢降息了。

而美國經濟走弱，會帶著美元走低，美債利率走低。

這就會給我們的股市帶來增量資金。

加上央行還在“加息”，這會加速資金回流。

美股現在正處于十分危險的時候。

反正巴菲特大比例減倉，就意味著這次美股的風險真不小。

畢竟巴菲特大比例減倉的次數很少。但每次這樣操作后，美股的跌幅都不小。

這次美國利用美元潮汐沒有收割到任何國家，反而把自己的債務加到創紀錄的地步。

現在攻守易型了。

我們開始要收割美國了。

前三年，連我們自己人都看空中國！

不得不說，漢奸真多。

實際上，我們的經濟韌性很足。

不要用微觀感受去判斷宏觀。

三、央行扼著美股的咽喉

很長一段時間，我們是防守方，美國是進攻方。

但攻守易型之后，就不能用老思維來看待問題了。

以美股為例！在2022年末以后，美股就持續上漲。

加息還能漲，為啥？

推動美股的主要是海外熱錢。

美聯儲加息以及拜登政府持續擴大債務，這就使得很多資金去美國套利。

最典型的就是中國。因為我們在降息，持續擴大的中美利差，就會讓資金外流到美國。

因此，我們不斷降息對于股市和經濟則是利空！

很多人還傻乎乎的呼喚央行降準降息，包括很多專家。

現在，美國開始化債了，美聯儲進入降息周期了。

我們反手開始收緊流動性，進行另類的“加息”。

這勢必會外流的資金逐漸回流中國。對于股市和經濟來說就是降息。

熱錢離開美國，美股就瑟瑟發抖了。

看到這里，你就能明白誰扼著美股的咽喉了。

美聯儲降息都救不了美股。

美聯儲越是降息，美股反而會跌得越快。因為美聯儲降息會加速熱錢撤離。

直到美聯儲降息帶來的增量貨幣能對沖熱錢流出時，美股才會企穩。

周五，非農數據發布后，美股大跌，后來鮑威爾出面安撫：

美聯儲不需要急于調整利率。勞動市場穩健，整體處于平衡狀態。通脹水平略高于2%的目標，但正逐步接近該目標。關于特朗普政府政策及其經濟影響的不確定性仍然很高。一些近期的通脹預期調查和市場指標因關稅而上升。美聯儲已充分準備好靜待更清晰的局勢。

當鮑威爾說暫時不會降息時，美股就V了回來。有意思不？

美股到底是害怕經濟變差，還是害怕美聯儲降息呢？

不僅我們要收割美國，全球都在磨刀霍霍。

比如，全球央行囤黃金；

日本加息；

德國超預期刺激計劃；

小澤戲耍特朗普；

全球反制關稅戰等等。

當然，美國綜合實力依然是第一，但它暫時只能表面上逞強，實際殺傷力有限。

四、橫得有多長，豎得就有多高

A股有一個規律，熊市橫得有多長，牛市豎得就有多高。

這三年的熊市，繼續了很大的向上彈性。

雖然牛市很顛簸，但現在也只是剛剛開啟而已。

今年以來，外資才買了200億左右而已。

外資對中國資產有認知差。

等他們反應過來后，還有很多增量資金要買入。

一輪牛市2年多時間呢！

拿不住是小狗。