越南市場情況與投資形勢介紹

附：經典案例和個人建議

演講人：陸典谷

前言：

本文系筆者2025年3月12日參加 “助力高新區企業 開拓東南亞市場主體活動”主題演講稿（略有增刪）。該企業活動座談會由 珠海高新區企業服務中心、廣東進出口商會主辦，珠海高新區商業聯合會（總商會）協辦，珠海高新發展有限公司承辦。

黃律師 拍攝

正文

一、越南宏觀經濟概覽

1. 越南概況

越南與中國山水相連、是連接中國-東盟的橋頭堡。越南陸地總面積約31萬平方公里，平原面積占比1/4（對比：中國約1/8）。全國大陸海岸線3260公里，從北到南海港遍布。全國總人口1.013億人（2024年末）——世界第16，人口自然增長率1.03%。全國人口平均年齡32.9歲，預期壽命74.7歲。全國勞動力人口5250萬人，其中在就業人口5190萬人（2024年均數據）。

據越南投資計劃部數據，截至2024年7月，全國已成立的工業園區431個，分布在61個省、中央直轄市（全國共63個省級行政區），使用土地總面積132300公頃，其中在運營的有301個；另有27個新園區已獲得批準投資主張（至2024.12.11）。至2030年，全國工業園區總數將達到558個，使用土地總面積205800公頃。

2.經濟增長表現與目標

越南近三年（2022-2024）經濟增長表現亮眼，年均增長6.72%（2022年8.02%，2023年5.05%，2024年7.09%），是世界經濟增速最高的國家之一。

2024年，越南全國GDP增長7.09%，總額達4763億美元——世界第33位；人均GDP4700美元。

全國進出口總額7862.9億美元（世界第17），比2023年增長15.4%，貿易順差247.7億美元。其中出口額4055.3億美元，同比增長14.3%；進口額3807.6億美元，同比增長15.1%。

全國外商直接投資（FDI）總額382.3億美元，排在世界前15名，已落地的FDI項目總金額253.5億美元，比2023年增長9.4%。

全國僑匯收入190億美元，世界第10；其中胡志明市僑匯收入100.4億美元。

- 2025年目標：政府設定經濟增速8%，力爭為2021-2025五年計劃收官之年奠定基礎；國際機構預測增速為6.5%-7.5%。

- 長期愿景：2026-2030年目標實現兩位數增長，成為高收入國家。到建國100周年（2045），邁入發達國家行列。

3. 宏觀經濟穩定性

近五年來，越南經濟發展迅速，且宏觀經濟總體比較穩定。

- 通脹率控制在4%以下，財政赤字目標為GDP的3.8%。近五年的消費者價格指數（CPI）數據見下表：

2020-2024越南CPI

年份

CPI

2020年

3.23%

2021年

1.84%

2022年

3.15%

2023年

3.25%

2024年

3.58%

- 外匯儲備穩健，貨幣政策逐步寬松以支持增長。

越南近五年的外匯儲備數據

年份

外匯儲備（億美元）

2020

2021

2022

2023

1000

2024

890

二、越南經濟的核心驅動力

1. 制造業與全球產業鏈重構

因中美貿易戰以及人工成本、稅收優惠政策變化等多重因素的影響，越南承接了來自日本、韓國、新加坡、中國大陸、香港特區、臺灣省、美國等國家、地區的部分轉移產業，是全球產業鏈重構中的重要一環，其制造業增加值占GDP的比重逐年增加。2024年，越南制造業占GDP比重超25%，工業生產指數（IIP）2024年增長8.8%，PMI長期高于榮枯線。

- 全球供應鏈轉移：

越南是吸引全球供應鏈轉移的熱點國家，不少跨國企業（含中企）加速在越南建廠，電子、紡織、半導體產業為主，此外房地產行業（含工業地產）也是外商（含越僑）投資的熱點領域。據越南統計總局發布的數據,2024年越南全國新批、增資和股權并購外國直接投資(FDI)382.3億美元，同比下降3.0%。實際到位資金253.5億美元，創歷史新高，同比增長9.4%。

2. 出口導向型經濟

近二十年來，越南的經濟是典型的出口導向型經濟，貿易是越南經濟發展的重要增長點，貿易增長率遠高于當年的GDP增長率，貿易進出口總額是全年GDP的150%以上。

去年（2024），越南全國進出口總額7862.9億美元（世界第17），是全國GDP的165.08%（1.65倍）。

越南前6大進出口貿易市場，如下：

（1）中國第一：總額2049億美元，增長19.2%。其中出口606億美元，下降1.1%；進口1143億美元（越南最大的貿易進口國），增長30.4%。

（2）美國第二：總額1346億美元，增長21.5%。其中出口1196億美元（越南最大的出口市場），增長13.7%；進口469億美元，增長14.7%。

（3）東盟第三：總額839億美元。其中出口370億美元，增長13.7%，進口469億美元，增長14.7%。

（4）韓國第四：總額818億美元，增長7.6%。其中，出口255億美元，增長8.7%；進口167億美元，增長11.8%。

（5）歐盟第五：總額688億美元。出口521億美元，增長19.3%；進口167億美元，增長11.8%。

（6）日本第六：總額預計達460億美元。出口246億美元，增長5.6%；進口214億美元，減少1.2%。

2024年，越南主要的貿易順差、逆差對象，如下：

順差對象：

2024年，對美國貿易順差1046億美元，增長25.6%；

歐盟354億美元，增長23.2%；

日本32億美元，增長91.9%。

逆差對象：

對中國貿易逆差837億美元，增長69.5%；

韓國307億美元，增長5.9%；

東盟99億美元，增長18.9%。

- 面臨短期挑戰：短期內，越南對美國的出口增速可能受到美國去庫存周期和特朗普總統對越貿易態度的影響，但中長期受益于RCEP和區域一體化。

3. 內需與消費強勁

盡管越南人均GDP不高，但得益于經濟的高速發展和居民收入渠道多樣化等因素，越南近十年來的內需和居民消費的能力都比較強勁。2024年越南的最終消費占GDP的三分之二，因此對經濟增長有著顯著的影響。在具體行業和領域方面，農業、林業和漁業的增長率為3.27%，對經濟總增加值的貢獻率為5.37%；工業和建筑業以8.24%的增長率貢獻了45.17%的份額；服務業的增長率為7.38%，貢獻了49.46%。?

下面，分享幾項具體數據：

（1）摩托車和汽車銷量：越南是除中國與印度之外的世界第三大摩托車市場，摩托車社會保有量接近6000萬輛——幾乎人均一輛摩托車。截至2024年前八個月，越南汽車制造業累計生產新摩托車超過2,020,000輛，較去年同期增長了6.9%。2024年越南的汽車消費量為317萬輛?，其中電動汽車的消費量尤為顯著，其中Vinfast交付了超過87000輛電動汽車，成為越南電動汽車市場的領頭羊?。其它品牌表現方面，豐田銷量達到68000多輛，現代汽車銷量為67168輛，本田銷量有28267輛，增長19%。?

（2）?2024年越南的啤酒消費量為380萬升?。根據Vietnam-Briefing的報道，截至2022年，越南的啤酒消費量占全球市場的2.2%，每年消費380萬升啤酒，東盟第一，亞洲僅次于中國、日本。?

（3）2024年越南房地產市場的整體發展情況呈現出顯著的上漲趨勢，尤其是在公寓市場方面表現尤為突出。2024年，越南新房預售量增長約40%，尤其公寓市場價格顯著上漲。河內市的公寓房價同比激增約40%至50%，部分項目和地區的漲幅甚至更高。胡志明市的公寓價格也較2023年上漲了約20%至30%。此外，越南的工業地產，尤其是工業園區的土地租金也有了明顯的上漲。?

- 數字經濟、綠色經濟成為新增長點，政府目標數字經濟占GDP 20%。

“越南制造”、數字科技產業表現突出。據《越南經濟》 2025年1月15日報道，“越南制造”計劃實施5年來，“越南制造”在數字科技產業產值的占比從20%上升到32%。2024年，越南數字科技產業產值1580億美元，“越南制造”占比達32%。五年來越南數字科技企業數量增長了50%，達7.4萬家，2024年越南數字科技企業海外市場收入達115億美元，年均增長30%以上。

三、越南投資環境分析

1. 政策支持與改革

- 財政政策：2025年財政支出目標980億美元，重點投入基建和數字經濟。越南政府與中國政府以及云南省政府、廣西區政府洽談，重點推進越南與中國互聯互通的鐵路項目，如老街-河內-海防、芒街-下龍-海防鐵路項目等。

越南政府和科技部等部門提出逐步提高“越南制造”、數字科技經濟的占比，到2030年，“越南制造”占數字科技產業產值的比重達50%以上，到2035年越南數字科技企業海外市場收入達1000億美元，超過農產品出口金額。

- 貨幣政策：信貸增長目標16%，利率下行緩解企業融資壓力。

- 外資政策：精簡行政機構，簡化審批流程。越共中央總書記蘇林目前正在大力推進行政機構的精簡，以期減少政府預算開支、提高行政辦事效率。據越通社河內近期報道，越共中央總書記蘇林最近強調，推進體制改革和改善商業環境是十分必要的。具體而言，目標是力爭減少至少30%的行政手續處理時間，減少至少30%的經營成本，特別是海關費用、合規成本和非正式成本；廢除至少30%不必要的商業條件。力爭在未來兩到三年內，越南的投資環境位居東盟前三。

越南眾多的工業園區，對招商引資實行差異化的優惠政策，例如稅收優惠——企業所得稅減免（“二免四減半”、“四免九減半”、甚至“六免十三減半”）、減免土地租金和出口關稅等。

2. 基礎設施與成本優勢

- 交通網絡：南北高速公路、港口升級（如海防港）提升物流效率，尤其是從北到南海港密布，非常有利于海運。越南政府正加快推進南北高速公路的建設和港口升級，并推動中越互聯互通的鐵路項目的前期準備工作。

- 勞動力成本：平均月薪約250-350美元，低于中國和東南亞部分國家。

--稅負、社保成本：比國內更有優勢。

（1）中越兩國的企業稅負對比：（a）增值稅稅率：越南的最高為10%，而中國的則為13%。（b）企業所得稅稅率：越南為20%，而中國為25%。（c）個人所得稅稅率：越南最高為35%，而中國為45%。

（2）中越兩國企業的社保負擔對比：

表1：越南只雇傭本國工人的企業社保負擔比例：

表2：越南雇傭外國勞工的企業社保負擔比例：

表3：國內企業（以廣西南寧為例）“五險一金”繳納比例：

由表1、表2可見，越南企業社保負擔比例為20%或21%。

由表3可見，中國企業社保負擔比例為33.5%（不含公積金）或45.5%（含公積金）。

- 工業園集群：全國共有431個工業園區，園區密度高，園區功能分區明確，能基本滿足各類企業的需求。越南新加坡工業園、龍江工業園等園區提供“一站式”服務，各個園區均有不同的行業功能分區規劃，如有的園區聚焦電子、汽車制造（如越南新加坡工業園），有的聚焦紡織行業等。

3. 區域經濟一體化機遇

越南與東盟、歐盟、韓國、中國等地區組織、國家簽訂了多份多邊、雙邊貿易協定、條約。

越南已簽訂的多邊貿易協定，有：

?全面與進步跨太平洋伙伴關系協定（CPTPP）?：越南是CPTPP的簽約國之一，該協定于2019年生效。CPTPP包括加拿大、墨西哥、秘魯和智利等國家，越南與這些國家的貿易關系因此得到了顯著提升。

?區域全面經濟伙伴關系協定（RCEP）?：越南是RCEP的簽約國之一，該協定于2022年生效。RCEP涵蓋了東亞和東南亞多個國家，越南在其中扮演了重要角色。

?越南與歐盟自由貿易協定（EVFTA）?：該協定于2020年生效，規定了十年內逐步取消關稅，至2030年7月底前雙邊貨物貿易中約99%的產品實施零關稅。

?越南與英國自由貿易協定（UKVFTA）?：該協定于2021年生效，生效一年后英國對越南出口增長了24%，越南對英國出口增長了19%。

?越南簽訂的雙邊貿易條約包括?：

?越南與智利自由貿易協定（VCFTA）?：該協定于2014年生效，促進了越南與智利之間的貿易往來。

?越南與韓國自由貿易協定（VKFTA）?：該協定于2015年生效，加強了越南與韓國之間的經濟合作。

?越南與亞歐經濟聯盟自由貿易協定（VN-EAEU FTA）?：該協定于2016年生效，促進了越南與亞歐經濟聯盟國家之間的貿易。

?越南與以色列自由貿易協定（VIFTA）?：該協定于2024年生效，為越南與以色列之間的經濟合作提供了新的機遇。

- 隨著區域經濟一體化的深入發展，尤其是RCEP成員國地位強化貿易便利性，中越產業鏈深度合作將迎來更多的機會，也將為中企赴越投資提供更廣闊的發展空間。

四、投資風險與挑戰

1. 外部不確定性

美國貿易政策波動（如關稅調整）、美聯儲加息周期導致匯率波動風險。

全球電子產業鏈需求周期性波動影響出口。

2. 內部結構性短板

基建不足。（1）“電荒”問題。越南近幾年近年來，越南國內頻繁出現“電荒”問題。根據2023年的供電數據，廣西電網公司向越南北方電力總公司的月供電量達到3000萬度，總電量接近6800萬度。越南國電集團表示，2024-2025年度的電力容量需擴充4000-5000兆瓦，北部的用電缺口就達到2000兆瓦。（2）鐵路運力極其有限。越南鐵路總里程3300公里，但運輸量能力遠不能滿足需求，其中2024年的客運量700萬余人次、貨運量約540萬噸——不足全國貨運量的1%（對比：廣西鐵路總里程5700公里，貨運量1.15億噸）。（3）南北高速公里仍未貫通，公路運輸擁擠、時效差。

由于基建不足，導致越南的物流成本在東盟地區排前列。據《越通社》報道，2018年，物流服務對越南GDP的貢獻率僅為2％到3％，而越南的物流成本占GDP的比例高達20.9%，遠高于泰國、馬來西亞等東盟國家。2024年越南的物流成本占電子商務交易總額的10%至20%?。

勞動力技能匹配度低，高端人才短缺。越南的實際高等教育普及率較低，不足20%，低于印度、泰國等國，但高于柬埔寨、緬甸等國。此外，越南的勞動力生產效率也低于泰國、馬來西亞等國，與中國國內的勞動力生產效率有明顯的差距。 ?

3. 市場競爭與合規風險

本土企業保護政策可能會提高外資準入的門檻。越南的北寧、北江等省份，為了保護本土企業，穩定本國公民的就業，擬提高外資注冊公司的門檻（比如提高注冊資本金），暫停中國駕照在當地“換證”（國內駕照經公證翻譯“雙認證”后可以換發越南駕照）等。

環保法規趨嚴，需關注環境、社會和公司治理（ESG）合規成本。據本人所知，國內某農藥生產企業擬在越南投資設廠，盡管越南政府力推，但仍被沿海十多個省份拒絕項目落地當地。

工人維護勞動權益意識逐步增強。越南工人往往以“罷工”等形式要求提高最低工資，年終按照慣例發放“第十三薪”和改善工作環境等。例如，2025年春節放假前，越南北部一家韓企以出口訂單減少為由，不發放當年的“第十三薪”，導致全廠800多名工人“罷工”。

五、重點投資領域與案例

1. 高增長潛力行業

半導體與電子制造：三星、英特爾擴大在越產能，配套產業鏈機會涌現。蘋果也把25%的iPhone產能遷至越南。此外，立訊精密、歌爾等也加大了在越南產能的投資。

可再生能源：風電、太陽能項目獲政府補貼，目標2030年清潔能源占比30%。越南政府準備重啟核電項目，力爭2031年建成首個核電站。

數字經濟：金融科技、電商（如Shopee、Lazada）用戶增長迅猛，電商銷售額猛增。《越南經濟》2月6日報道,根據Metric近期發布的報告顯示,2024年越南最受歡迎的5大電商平臺(Shopee、Lazada、TikTok Shop、Tiki和Sendo)總銷售額達318.9萬億越南盾（126億美元）

環保技術缺口大，相關項目需求大，如固體排放物、污水收集與處理、空氣凈化技術等項目。2024年全國廢水處理率僅有12.5%，其中全國城鎮僅有18%的廢水經過污水處理廠集中處理排放（生活廢水處理率最高的兩大城市：胡志明市40%、河內30%）。平均每年全國有3,650,000,000m3（36.5億立方）生活廢水排入環境。根據越南政府總理批準頒行的2021-2030年階段，展望至2050年的綠色增長國家戰略：至2030年，II類以上城鎮生活廢水達標排放比例達到50%，其他各類城鎮達到20%；至2050年，全部城鎮完善排水系統，清除水淹的狀況；廢水排放前，100%達到規定的收集和處理的技術標準。越南政府鼓勵企業使用環保友好型技術。

建禹集團位于越南南定省在建的污水處理項目，日處理污水5000噸，是越南目前在建的最大污水處理項目（由中建二局承建）。

2. 傳統優勢產業升級

農業與食品加工：大米、咖啡、水產品出口名列全球前列，冷鏈物流和技術升級需求大。2024年，越南大米出口量790萬噸，僅次于印度、泰國，出口額43.7億美元。咖啡出口額42.4億美元，全球第二；咖啡產量占全球總產量的17%，僅次于巴西。水產品出口額100億美元，全球第三；其中對中國出口11.8億美元，增長51.4%。越南農產品巨大的出口需求帶動冷鏈物流和技術升級的巨大需求。此外，越南消費者對家用品、食品的品質追求比較高。

紡織業：向高附加值產品轉型，吸引自動化設備投資。越南紡織行業的龍頭企業，如互太紡織、天虹紡織等對自動化設備的需求較大。

3. 成功案例分享

三星越南：累計投資超180億美元。三星越南的出口額曾占越南出口額高達20%。《越南經濟》2025年1月13日報道，2024年三星越南營收314億美元（相當于越南GDP的6.59%、占出口總額的7.74%），預計2025年營收將達347億美元，較2024年增長10%。

中國企業在越南典型案例：TCL越南公司、新希望集團越南公司、隆基綠能光伏項目、比亞迪電動汽車組裝廠、國軒高科（與越南首富范日旺的Vinfast汽車集團合作）、OPPO和VIVO手機、建禹集團（在建越南目前最大的污水處理廠）等。

六、投資策略與建議

1. 短期策略：關注政策紅利行業（基建、數字經濟、再能能源、環境友好型技術），充分了解和利用好工業園區的優惠政策。留意，越南各地不同的工業園區實行不同的優惠政策，且對特定的行業的優惠力度也不同，如有些園區實行“二免四減半”，另一些園區實行“四免九減半”、減免土地使用權租金和進口關稅，也有個別園區對某些行業無優惠政策等。

2.長期布局：深耕本地市場，通過合資或并購整合資源。在保持國際化標準和差異化優勢的前提下，更應該通過本地化的產品開發和市場定位，成功融入越南消費者的生活。成功案例，如新希望（越南）的飼料產品，TCL（越南）的家電產品，OPPO、VIVO、華為手機等，打破了越南消費者對中國產品是“劣質品”的以往偏見，深受他們的喜愛。

3.風險管理：不僅要重視商業風險，也要重視法律風險，同時也要關注文化沖突與語言差異、現場員工管理等風險管控。例如，（1）2008年，本人在越南同奈省某工業區任職期間，親眼目睹了某企業中方管理人員因習慣性以“罵人”的方式進行現場管理，結果導致全體上千名越籍員工“罷工”。（2）2018年，珠三角某凈水器生產商參加胡志明市國際展會，因快遞樣機附帶產品說明書等印刷品，需要接受越南部門的“文化審查”而樣機被海關扣留40多天（“文化審查”期限45天），最終錯過了樣機在展會展示的時機。

個人建議：

1、投資設廠前，除了公司實地調研以外，還應委托專業機構，尤其是有實力、有信譽且熟悉越南市場、風土人情和中越兩國法律的中資律所做好前期的盡調，避免出現不必要的風險。委托精通中越雙語（不精通越南語，難以熟悉、了解越南法律）、熟悉中越兩國法律、誠實可靠的律師和專家進行盡調和咨詢，尤為關鍵。

2、聘請素質高、人品靠譜的翻譯員，避免出現商業談判和合同協議的“紕漏”和“陷阱”。據本人所知，中越翻譯人才因之前缺乏中越兩國政府認可的翻譯資質證書作為選拔、評估標準，導致企業、政府部門難以直觀判斷人選的實際水平，吃了不少虧。尤其是不少越南籍翻譯嚴重依賴“谷歌翻譯”等機翻，中文翻譯錯誤較多。

3、高度重視合法合規，尤其重視前端的風險把控。近年來，越南對企業合規的監督和審查，日趨規范化。但目前，越南尚未建立完善的全國性“征信系統”，訴訟案件的執行率不理想。因此，企業日常經營的內部風險管控尤為重要。

謝謝！

作者簡介：

陸典谷（Danny），中國廣西人。

越南投資咨詢專家

中越互譯譯員

CATTI全國翻譯人才庫會員