家電丨市場觀察

本周看點：

-DeepSeek引爆AI手機，SoC市場再掀波瀾；

-大廠瘋搶AI眼鏡：一場注定“九死一生”的入口戰爭；

-深讀摩根士丹利報告：中國人形機器人的優勢和突圍機會。

行業環境

1.DeepSeek引爆AI手機，SoC市場再掀波瀾

關鍵詞：AI手機,端側AI,算力提升,隱私保護,SoC性能

概要：2024年被譽為“AI手機元年”，DeepSeek等國產開源AI大模型迅速崛起，用戶規模突破億級。高通、華為、小米、vivo、OPPO、榮耀等廠商紛紛在產品中集成AI技術，蘋果也推出了iPhone 16系列AI手機。盡管AI技術取得進展，但因邊緣計算和存儲限制，消費者換機熱情未顯著提升。為解決這些問題，模型量化、剪枝等算法不斷優化，推動AI大模型在端側設備的高效部署。英偉達與聯發科合作推出AI手機芯片，SK海力士和三星開發高性能DRAM，助力AI性能提升。未來，隨著算力成本降低和AI芯片性能增強，端側AI有望成為主流解決方案。

2.大廠瘋搶AI眼鏡：一場注定“九死一生”的入口戰爭

關鍵詞：AI眼鏡,爆發元年,互聯網大廠,智能交互,市場潛力

概要：2025年被視為AI眼鏡的“爆發元年”，各大互聯網巨頭如小米、雷鳥創新、Rokid、百度和華為紛紛布局這一新興領域，推出搭載大模型的智能眼鏡，主打語音交互和實時信息查詢。盡管市場目前仍小眾，但潛在用戶規模巨大，全球眼鏡市場規模約1500億美元，未來十年銷量預計達20億副。AI眼鏡有望成為下一代通用計算平臺，替代智能手機。然而，重量、續航和功能之間的“不可能三角”是當前主要技術難題，供應鏈選擇也面臨挑戰。未來幾年將是行業洗牌的關鍵時期，只有克服技術瓶頸并提供優秀用戶體驗的企業才能脫穎而出。

3.深讀摩根士丹利報告：中國人形機器人的優勢和突圍機會

關鍵詞：身體,大腦,整合者,供應鏈,智能上限

概要：摩根士丹利報告將人形機器人產業分為大腦、身體和整合者三大板塊。中國在“身體”環節占據63%市場份額，尤其在執行器和傳感器等核心零部件方面具優勢，得益于成熟的制造業生態和政策支持。國內企業在“大腦”技術上逐漸崛起，如DeepSeek和千訣科技分別在低算力成本和具身智能研究上取得進展。整合者包括汽車制造商、消費電子公司等，它們在商業模式定義中起關鍵作用。預計到2050年，中國的人形機器人市場規模將達6萬億元，總量達5900萬臺。

4.華為下場，宇樹崛起，特斯拉量產，人形機器人的趨勢，已經確定向上了

關鍵詞：人形機器人,量產突破,AI技術,成本下降,產業鏈成熟

概要：人形機器人產業在2025年迎來強勁增長，AI技術推動其邁向量產和商業化。過去三年，行業從謹慎觀望轉向樂觀預期，主要得益于技術瓶頸的突破。華為通過投資合作構建完整產業鏈，并于2024年11月成立智能創新中心；宇樹科技憑借自研零部件和算法，兩年內實現春晚亮相，首款G1零售價僅9.9萬元；特斯拉Optimus項目計劃2025年量產數千臺，成本控制在2萬美元以內。全球市場規模預計從2024年的10億美元增至2030年的150億美元，年增速超50%，市場前景廣闊。

5.DeepSeek橫空出世，醫療AI迎來“國運時刻”

關鍵詞：大模型,醫療應用,AI賦能,健康管理,智能體

概要：DeepSeek是國內自主研發的大規模語言模型，憑借創新的混合專家模型架構和高效訓練方法，顯著降低了訓練成本和硬件需求。該模型在國內獲得廣泛支持，尤其在醫療領域，方舟健客、醫渡科技等企業積極部署，推動AI醫療應用加速落地。DeepSeek的應用涵蓋個人健康管理、AI導診、輔助診斷和病歷書寫等場景，顯著提升了用戶體驗和醫生工作效率。此外，其開源策略降低了中小企業AI部署門檻，促進了生態系統的快速發展。DeepSeek的崛起不僅驗證了國內大模型的技術實力，也為醫療行業的智能化發展帶來了深遠影響。

6.中國AI變局：騰訊、百度接入DeepSeek模型，字節反思，“大模型六虎”加速分化

關鍵詞：AI搜索,微信灰度測試,騰訊云支持,大模型應用,產業融合

概要：近期，騰訊微信和百度搜索相繼接入DeepSeek模型，標志著中國AI搜索領域迎來重大變革。微信灰度測試“AI搜索”功能，但因高流量導致服務繁忙。騰訊旗下多款產品也接入了該模型，顯示其戰略布局。百度則全面接入DeepSeek和文心大模型，為開發者提供智能體調用能力。高盛研報肯定了騰訊在AI領域的競爭力，而字節跳動反思跟進速度不足。資本市場對此反應積極，騰訊控股股價一度漲逾7%，知乎、騰訊音樂等公司股價也上漲，百度港股則下跌。分析認為，AI搜索市場的變化將重塑傳統搜索格局，加速AI工具的普及，尤其對年輕用戶更具吸引力。

頭部品牌動態

7.微信接入DeepSeek，AI營銷會迅速“水化”嗎？

關鍵詞：AI營銷,大模型,數字人直播,降本增效,內容生成

概要：微信、百度、360等主流平臺接入低成本的DeepSeek（DS）模型，標志著AI技術在搜索和營銷領域的快速滲透。特別是微信接入DS-R1模型，具有重要標桿意義。DS模型推理成本低，訓練預算僅550萬美元。在營銷領域，AI應用如AI試衣、虛擬數字人直播等正幫助企業降本增效，例如上美股份計劃用AI替代95%的客服和70%的新品創新人員。然而，AI生成內容易被濫用，導致虛假信息泛濫，影響消費者信任。抖音等平臺已開始打擊無底線搏流量行為，強調AI巡查和檢測能力的重要性，建立AI營銷倫理規范迫在眉睫。

8.螞蟻集團跨界入場！人形機器人量產元年，降成本、輕量化乃商用大勢所趨？

關鍵詞：人形機器人,具身智能,AI技術,量產元年,商業化應用

概要：螞蟻集團成立上海螞蟻靈波科技有限公司，進軍具身智能技術與人形機器人研發，并開放高薪崗位。宇樹科技預計2025年底AI人形機器人將迎來量級突破，已在基礎服務業和工業中推廣使用消費級機型。國內華為、小米、比亞迪等巨頭加速跨界進入該領域，特斯拉Optimus進展顯著，國產機器人迎頭趕上。車企在自動駕駛、芯片等技術積累有助于人形機器人開發，2025年或成量產元年，2026年商業化應用爆發，成本降低，輕量化趨勢明顯。

9.網易游戲延續增勢，外圍業務下滑，接入AI能抗老嗎？

關鍵詞：游戲業務,營收下滑,創新乏力,老IP依賴,AI技術

概要：網易2024年四季度及全年業績報告顯示公司面臨顯著增長壓力。四季度凈收入為267億元，同比減少1.4%，其中游戲及增值業務僅增長1.5%，難以抵消其他業務下滑，創新及其他業務收入降幅達17%。全年凈收入1053億元，同比增長1.8%，為近20年來最低增速。游戲業務占比增至近80%，但前三季度收入增速連續下滑，Q3出現4.2%的負增長。盡管經典IP表現強勁，《蛋仔派對》吸引大量用戶，新游未能復制成功。有道、云音樂和創新業務增長緩慢，智能學習硬件業務回升但仍不穩定。網易需加快新品迭代和全球化擴展以突破增長瓶頸。

10.全年盈利背后：有道在“AI + 廣告”中找到新增長點？

關鍵詞：財報超預期,AI訂閱增長,廣告業務轉型,精準營銷,AI原生戰略

概要：網易有道2024年第四季度和全年財報表現超出預期，尤其AI訂閱業務連續八個季度同比增長超50%，全年收入達2億，同比增長130%。廣告業務全年凈收入4.8億，毛利率34.2%，轉型為AI精準營銷，形成多元廣告體系。未來，有道將通過聯運、直媒合作拓展流量，深耕本地化運營，重點發展娛樂、AI工具和汽車行業，并推動“AI原生戰略”，提升廣告投放效率和用戶體驗，有望繼續保持強勁增長。

11.群核科技或成“杭州六小龍”首個“敲鐘人”，酷家樂助力家居行業搭車AI+

關鍵詞：AI生成,資本市場,空間智能,家居行業,上市申請

概要：群核科技，作為“杭州六小龍”之一，憑借其家居設計軟件酷家樂向港交所提交IPO申請，有望成為“全球空間智能第一股”。公司產品線涵蓋酷家樂、Coohom及SpatialVerse，主要服務住宅、辦公樓及商業項目設計，并擴展至電商展示等領域。按2023年月活躍用戶數計算，群核科技是全球最大的空間設計平臺；按收入計算，它是中國最大的空間設計軟件提供商，占22.2%的市場份額。盡管營收增長，但公司自2022年至2024年前三季度連續三年虧損，總計虧損超過17億元。此次上市旨在融資支持技術研發、國際擴張及品牌推廣。

12.輕松健康集團全面融合DeepSeek，強勢釋放AI醫療平臺價值

關鍵詞：醫療AI,健康管理,技術整合,算法優化,個性化服務

概要：輕松健康集團完成與DeepSeek的技術整合，形成“算法層-應用層-商業層”三重壁壘，成為國內首個實現“健康管理-診療服務-保險支付”全鏈條數字化閉環的平臺。其自主研發的AIcare技術棧在第三方評測中表現優異，提升了健康數據多維度分析、醫療影像識別精度和診斷效率。此次升級優化了個性化健康管理服務，為保險產品定價和風險評估提供科學依據，并與48家醫藥公司、36家保險公司及30,000名醫療專業人員合作，有效降低服務成本，提升行業效率，助力智慧醫療新紀元。

13.Keep重注AI，股價漲超40%，運動行業再掀創新革命

關鍵詞：AI,運動科技,Keep,智能化,用戶數據

概要：近期，中國AI領域取得重大突破，DeepSeek R1模型發布并迅速走紅，日活躍用戶超3000萬，成為最快達成此里程碑的應用。自1月20日起，平臺用戶增至1.25億，增速超越拼多多等應用，推動科技企業及產業鏈進步。與此同時，運動科技平臺Keep宣布“All in AI”戰略，通過AI實現內容推薦到生成的轉變，構建硬件生態，推動軟硬件融合的運動AI發展。Keep在智能化方向布局多年，2023年成功登陸港交所，2024年上半年營收同比增長5.4%，會員滲透率提升至11.1%。DeepSeek和Keep的AI戰略提升了用戶體驗與效率，有望引領各自領域的變革。

14.海信空調吹起AI新風，重新定義好空氣標桿

關鍵詞：健康呼吸,智能交互,新風技術,空氣管理,用戶體驗

概要：在消費需求和技術革命的推動下，家電行業正從“功能滿足”向“體驗重構”轉變。以空調為例，用戶現追求健康、智慧生活的更高標準，期望空調具備空氣凈化、AI智控等功能。海信空調作為新風空調的開創者，歷經7次技術升級，最新推出的雙向流換新風技術顯著提升了室內空氣置換效率。此外，海信還優化了凈化、靜音、節能等功能，將空調進化為全屋智慧空氣系統。憑借技術創新，海信在全球市場取得顯著成績，2024年新風空調占有率達35.4%，銷量居首。同時，海信積極融入AI技術，提供個性化空氣解決方案，持續引領行業變革。

15.格力專賣店更名背后，“董明珠健康家”能否破局？

關鍵詞：董明珠,健康家,專賣店,煥新政策,經銷商

概要：近日，格力電器的專賣店和直播間更名為“董明珠健康家”，旨在通過場景化體驗、數據可視化和智能交互服務重構零售價值鏈。全國僅50家專賣店符合條件參與煥新計劃，但部分經銷商因市場競爭激烈和總部支持有限而積極性不高。2月13日，格力在成都發布該品牌戰略，強調不僅是品牌革命，更是對家庭的美好承諾。董明珠自1990年加入格力，已成為公司象征，但隨著年齡增長，接班人問題緊迫。此外，格力面臨業績增長壓力，2024年前三季度營收下降5.34%，第三季度下降15.84%，實現6000億元銷售目標頗具挑戰。

16.盧偉冰：小米大家電業務將沖擊高端 對標行業標桿

關鍵詞：高端市場,大家電,中央空調,制熱效果,節能技術

概要：2月17日，小米集團合伙人、總裁盧偉冰宣布小米大家電業務將全力進軍高端市場，并以行業頂尖品牌為標桿。作為這一戰略的第一步，小米將于月末推出米家中央空調，直接對標全球知名的大金品牌。這款新品在性能上攻克了傳統中央空調在寒冷季節制熱效果不佳的問題，同時在節能技術、智能化操作及生態系統互聯互通方面取得顯著進步。米家中央空調的發布標志著小米正式進入家裝前置市場，彰顯其在大家電領域的創新引領力和前沿地位。此舉不僅提升了小米在高端市場的競爭力，也展示了其持續推動技術創新的決心。

17.DeepSeek帶飛科大訊飛？

關鍵詞：服務器繁忙,流量外溢,多模態能力,精調服務,政企市場

概要：DeepSeek近期爆火，但服務器繁忙導致用戶外溢至其他平臺。國內云廠商如阿里云、騰訊云及AI芯片公司紛紛接入DeepSeek模型，科大訊飛作為首批接入者，推出獨家精調服務，支持定制化模型，鞏固其AI領先地位。數據顯示，DeepSeek僅用20天日活躍用戶突破3000萬，成為最熱門的AI對話產品。科大訊飛憑借開發者生態和多模態能力支持其擴展，并為政企客戶提供解決方案。面對美國芯片出口管制，科大訊飛與華為合作建立全國產算力集群“飛星一號”和“飛星二號”，提升訓練效率，成為承接DeepSeek流量外溢的有力競爭者。

18.長安公布旗下飛行汽車部分規格：原地垂直起降 + AI 自動駕駛、最大航程 30 公里

關鍵詞：飛行汽車,懸臂旋翼,垂直起降,航程速度,AI自動駕駛

概要：深藍汽車 CEO 鄧承浩在全場景智能駕駛解決方案解說會上公布了長安飛行汽車的部分性能指標。該飛行汽車配備8個懸臂和16個旋翼，支持原地垂直起降，最大航程為30公里，最高飛行速度達130公里/小時，并將接入AI實現自動駕駛功能。長安汽車計劃在未來5年內投入超過200億元，推動飛行汽車產業發展，并預計未來十年內投入超1000億元探索立體出行解決方案。此外，長安已與億航智能合作，共同研發關鍵技術，計劃明年前推出產品，并在今年底完成新一代飛行汽車的試飛。

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