本文由無冕財經（wumiancaijing）原創發布

作者：楊一軒

編輯：陳澗

設計：嵐昇

遠離公眾視野數年的借貸寶，再次引發口誅筆伐。

據今年的央視315晚會曝光，有人經由借貸寶平臺借款5000元，7天就要額外付出1500元利息，實際年化利率高達2234.69%。

一同曝光的還有人人信。它們都是利用電子簽撮合借錢雙方，但幾乎不監管，導致“套路貸”“砍頭息”層出不窮。

輿論討伐之下，借貸寶似乎吸引到更多“炮火”，主要在于其背后隱身的資本大佬。

3月16日，九鼎投資（600053.SH）發澄清公告，稱與借貸寶所屬公司不存在股權控制關系。

但九鼎系另一家公司九鼎集團（430719.NQ）遭到監管問詢，要求其說明與借貸寶所屬公司間發生的股權轉讓款事項。

曾憑借九鼎集團千億市值躋身“新三板首富”的吳剛，因九鼎系沒落及自身被罰，已久未露面，但穿透股權發現，借貸寶與吳剛之間依然牽扯不斷。

正在被調查的借貸寶暫停運營，命運未知，吳剛所剩無幾的金融版圖，可能要失去最后一塊重要拼圖。

曾經劣跡斑斑

“電子簽”的外衣之下，借貸寶與高利貸曖昧不清。

在黑貓投訴平臺上搜索“借貸寶”，累計有超過7800條投訴，內容涉及“向學生發放高利貸，收砍頭息”“15天漲息近4000”“暴力催收威脅”“收取高額銷賬費用”等。

作為助貸平臺，借貸寶未參與貸款發放，借貸雙方簽署電子協議后，后續交易、還款等，借貸寶都不再過問。平臺由此成為專業放貸人員開展“套路貸”的溫床。

▲被央視曝光后，借貸寶發出整改聲明。

在這個過程中，只要放款人不撤銷欠條，借貸寶就可以一直向借款人收展期費、逾期費。

這也不得不令人懷疑，為了多收取費用，平臺希望更多職業放貸人加入，而借款人的資質，則是越差越好，這樣就會帶來更多的展期和逾期收益。

借貸寶其實也沒有放過借貸業務。

據鈦媒體，在315晚會播出后，借貸寶對首頁服務內容進行調整，主要是“打欠條”“打借條”“親友借”等，但在此之前，其業務還有“優選借”和“我要借錢”，向重慶市九云小額貸款有限公司導流。

借貸寶現在隸屬成都借寶科技有限公司（下稱成都借寶），但早年由人人行科技股份有限公司（下稱人人行科技）運營，后者于2014年設立。

按公開資料，從2015年8月開始的一年半時間內，借貸寶發展迅猛，完成三輪65億融資。

而那時的借貸寶，干的其實就是高利貸生意，并在此后屢次卷入風波。

2016年，據央視曝光，在借貸寶上，不少人借款超過百萬，超過監管紅線；此后，媒體報道借貸寶出現網絡消費陷阱，有用戶未借款卻先負債；緊接著有網友曝光，借貸寶上女大學生借款裸條照片被泄露。

沉寂幾年后，2021年，有兩個地區的警方打擊“套路貸”犯罪，嫌疑人利用的借貸平臺中，都涉及到借貸寶。

2023年，據四川內江公安局披露，2017年12月至2020年6月期間，有犯罪組織通過借貸寶等平臺，向大量受害人實施“套路貸”詐騙。

由此可見，借貸寶淪為高利貸“幫兇”也不足為奇。

但即使數次卷入風波，借貸寶還是安穩走到現在。此次被315晚會曝光后，借貸寶的命運又會如何引人關注。

3月16日，成都市錦江區人民政府通報，由多部門組成的聯合調查組已進駐借貸寶運營公司，責令其暫停運營并啟動全面核查。

九鼎系重要金融資產

九鼎投資極力撇清，但九鼎系脫不了與借貸寶的關系。

新三板掛牌公司管理一部在給九鼎集團的問詢函中，提到2024年半年報中，九鼎集團應收人人行科技4.74億元股權轉讓款，未計提壞賬準備。

而查詢第三方平臺及財報可知，全資持股成都借寶的人人行科技，第一大股東是同創九鼎投資控股有限公司（下稱九鼎控股），第二大股東為吳剛。而九鼎控股為九鼎集團第一大股東，也間接持股九鼎投資。

▲人人行與九鼎系間的股權關系。

從股權關系看，借貸寶仍與九鼎系相連。

而往前追溯，借貸寶其實是脫胎于九鼎。

曾是證監會最年輕處長的吳剛，2007年下海成立九鼎集團，從事私募股權投資。2014年，九鼎集團登上新三板，市值很快沖破千億。2015年，吳剛以180億財富登頂新三板企業家“首富”。

九鼎的擴張之路也就此加速，設立九泰基金，進軍證券期貨、P2P、第三方支付、銀行、保險等領域，一個“金控帝國”迅速成型。

也就是在2015年6月，正值P2P行業火熱之際，借貸寶亮相，主打“熟人借貸”。當時的拉新是直接撒錢：用戶注冊APP就能獲取20元現金，用戶推廣給好友后，兩人都能獲得20元紅包。

上線兩個月，借貸寶就獲得第一輪20億融資，估值超過220億。此后又接連斬獲兩輪融資。

“熟人借貸”的故事固然新鮮，借貸寶能如此順風順水，主要還是九鼎系在背后助力。

據媒體報道，借貸寶的運營主體人人行科技，最早由九鼎控股在2014年獨資設立，2015年底變更前，人人行的法定代表人和董事長都是吳剛，變更后的法定代表人為王璐。

王璐2012年作為研究生到九鼎實習，一年后就成為王璐助理。如今，人人行科技和成都借寶的法定代表人，都還是王璐。

借貸寶的第一輪融資為何來得如此之快？據媒體報道，吳強曾表示，這些融資來自九鼎曾經的LP（有限合伙人）及九鼎投資套現后的股東。后面兩輪融資未公布投資人名單，想必也與九鼎相關。

而在早期，借貸寶也是九鼎系龐大金融生意中的重要角色。

據36氪報道，九鼎激進擴張的2015年前后，幾乎每個月都有大筆的交易案出手。以至于曾有這樣的江湖傳言：九鼎系銷售出去見客戶，可以毫不謙虛地說“你有多少錢，我都能幫你理財：大到做幾千萬，可以做九鼎LP，小到幾千塊，還可以投資借貸寶”。

隱身的私募大佬，又遭打擊

作為一度叱咤風云的私募大佬，吳剛歷經沉浮，已鮮少出現在公眾視野。

2014年九鼎集團登陸新三板，為吳剛的金融版圖擴張拉開序幕。而2015年借殼中江地產，讓九鼎投資登陸A股，則激發了吳剛更大的野心，也讓九鼎系成為名噪一時的千億金控帝國。

“游戲規則破壞者”“PE公敵”曾是吳剛身上的標簽。據36氪報道，他決斷力驚人，工作極度勤奮，據說就連九鼎日常對外的公告，也大多由他親筆完成，“他好像不用睡覺也不用吃飯，除了踢球，工作之外大概也沒什么愛好。”

但歷經2017年鼎盛時期后，隨著金融監管趨嚴，吳剛和他的九鼎系不可避免地走向沒落。

2018年3月，因涉嫌違反證券法律法規，證監會決定對九鼎集團進行立案調查。而在此之前的一年，九鼎集團投中13家企業IPO，被調查消息出來后，其業務急速停擺。

一個多月后，資管新規出臺，監管套利空間消除，九鼎系再次遭遇重擊。無奈之下，其金融資產被接二連三擺上貨架。

富通保險、中捷保險經紀、九州證券等重要資產賣出，除了九鼎投資，明面上，九鼎系的金融資產只剩九泰基金。

如今，九鼎集團曾經的千億市值，蒸發至只剩約25億，2022年虧損逾20億，2024年前三季度虧損4.4億。

▲九鼎集團股價已低至0.17元/股。圖片來自雪球。

而金融業務為九鼎集團貢獻的收入比例，正在下滑。2023年，私募股權投資在九鼎集團總收入中占比還超過96%，但到了2024年上半年，占比已經下滑至48.8%，近乎腰斬。

至于另一項金融業務九泰基金，日子也不好過。

九泰基金2017年末管理規模為143.97億，但此后逐漸縮水，截至2024年底，旗下在管41只基金，資產管理規模為11.87億元。

數據顯示，九泰基金自2022年以來持續虧損。去年，九泰基金高管變動頻繁，多名基金經理卸任。

而吳剛也不得不隱身幕后。

2021年，證監會查明，九鼎集團因利用他人賬戶從事證券交易，被沒收違法所得5.01億，并處以1億罰款；吳剛也被給予警告，處以10萬元罰款。

兩年后的2023年，吳剛又因干預基金經營活動，被采取5年市場禁入措施，個人罰款100萬元。

如今，隨著借貸寶被調查，九鼎系勉力支撐的金融版圖，可能將缺失重要一角。不過，對于體驗過從巔峰墜落苦楚的吳剛來說，也許早就波瀾不驚了。

參考資料：

1.《借貸寶再惹風波，起底“九鼎系”金融布局》北京商報

2.《沙灘上的九鼎》 36氪

3.《裸條橫行 估值500億的借貸寶怎么了？》 無馬金融