前幾天，我有個(gè)朋友小白和我聊到了存錢的事情。

她說2022年的時(shí)候，手頭有筆閑錢，準(zhǔn)備去存銀行。當(dāng)時(shí)她面臨一個(gè)選擇，存三年期定存利率是3.15%，存5年是2.7%左右了。

小白非常利落的選擇了三年期定存，更靈活，利率還高。

然后呢，現(xiàn)在存款到期后，小白非常痛苦。和我說，翻遍銀行，無論是大小銀行，利率都遠(yuǎn)不及當(dāng)年，2%的定存，都已經(jīng)算是非常高的了。

她很后悔，為啥當(dāng)初沒選擇5年期，還能多吃點(diǎn)利息。

但我和她說其實(shí)選5年也會同樣如此，面臨到期后利率下行的局面。

以前呢，我們?nèi)ャy行存錢，存期越久，收益越高。

這個(gè)邏輯其實(shí)很容易理解，就是銀行占用錢多個(gè)幾年，會許諾更高一點(diǎn)的收益，客戶才愿意存得更久。

但近兩年來了情況完全變了。

從2022年開始，存款就出現(xiàn)了倒掛的情況。五年期普遍比三年期收益要低一些。到現(xiàn)在五年存款比三年低已經(jīng)成了常態(tài)。

更反常的是，很多銀行一年期的定存都要超過三年期和五年期，出現(xiàn)了極致的倒掛。

那今天就和大家聊一下，為啥出現(xiàn)倒掛呢？我們又有什么辦法，能鎖定利率呢？

利率倒掛的原因

我們?nèi)ャy行存錢，是相當(dāng)于銀行的負(fù)債。銀行拿到我們的錢，再去貸款賺錢，銀行賺的呢就是息差，專業(yè)點(diǎn)的術(shù)語叫凈息差。

以前經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候，貸款利率高，找銀行貸款的也多。所以銀行會很希望大家能去他那里去存錢。

但現(xiàn)在呢，環(huán)境不太好，無論是企業(yè)還是個(gè)人都不愿意去借錢了，銀行貸款放出去有點(diǎn)困難。

另外為了刺激經(jīng)濟(jì)，這幾年降息勢頭就沒斷過。無論存款還是貸款，利率都刷刷的降。

這就導(dǎo)致銀行壓力非常的大。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，去年第四季度，商業(yè)銀行的凈息差是1.52%，這是啥概念呢？

要知道，規(guī)定的凈息差警戒線是1.8%，低于這個(gè)銀行經(jīng)營就會陷入風(fēng)險(xiǎn)了。

所以呢銀行現(xiàn)在對于存款其實(shí)還是挺敏感的。

比如去年開始，很多銀行都停發(fā)了大額存單，再到現(xiàn)在呢，銀行利率出現(xiàn)倒掛。

我找了下，以選招行的定存為例，就出現(xiàn)一年期利率倒掛三年、五年的情況。一年期1.6%，而三年期只有1.5%。

這就是說明，銀行對于未來利率的判定是下行的，五年后利率必然是要比1.5%要低，所以能會降低一些利率的預(yù)期。

舉個(gè)例子，比如老王去存100塊錢。

現(xiàn)在一年的利率是1.6%，五年期利率是1.5%。

選擇一年期存款，一年后到期能拿到的利息是1塊6；但一年后利率假設(shè)降至1.2%了，他再存錢，利息就只有1塊2啊。往后利率繼續(xù)下行，利息就會更低。

而他存5年的話，至少五年內(nèi)，他的利息都能達(dá)到1塊5。

所以是短期內(nèi)用不到的錢，即便利率出現(xiàn)倒掛，也建議去選擇長期的利率。

畢竟，后面存錢收益，會越來越低的。不然就像是開頭我和大家分享的，我朋友小白的案例，她面臨的就是存款到期，再存的時(shí)候，落差極大。

至于為啥我們會判定，一定會降息呢？

這個(gè)其實(shí)央行早就定基調(diào)了，今年會擇時(shí)降息降準(zhǔn)。

其實(shí)核心還是刺激經(jīng)濟(jì)嘛。

通過降低貸款利率，振興樓市，通過地產(chǎn)行業(yè)，再帶動中下游產(chǎn)業(yè)，提高就業(yè)；

接著呢，也降低存款利率，讓大家盡量不去存錢，而是消費(fèi)，刺激經(jīng)濟(jì)，讓企業(yè)有錢賺，員工漲工資，實(shí)現(xiàn)正反饋。

但這個(gè)過程肯定需要一定時(shí)間，所以也會和大家強(qiáng)調(diào)，在未來很長的一段時(shí)間內(nèi)，利率都是會下行的。

怎么存錢呢，其實(shí)也是這幾年來，我們和大家說爛的事情，就是去鎖定利率。

我發(fā)現(xiàn)很多人對比利率的邏輯是錯(cuò)誤的，拿過去的利率去對比，認(rèn)為2%不如3%。

但問題是經(jīng)濟(jì)周期短期內(nèi)是不可逆的，未來很長時(shí)間內(nèi)，無風(fēng)險(xiǎn)利率都會持續(xù)下行。

我們對比利率，應(yīng)該是指向未來，2%無風(fēng)險(xiǎn)利率，和未來比，就是會非常有優(yōu)勢。不做準(zhǔn)備，后面降至1%的時(shí)候，再去后悔是沒有任何意義的。

就比如過去幾年，不斷和我們告別的3.5%、3.0%一樣。

下面呢，我就和大家介紹幾種我覺得非常好的鎖定利率，且能替代定存的方案。

定存替代方案

早幾年的時(shí)候，我們不會說定存沒有性價(jià)比。畢竟，我們?nèi)ゴ驽X，如果短期內(nèi)要用，只有定存能滿足。

比如存3年、5年，那同樣安全還能有國債、儲蓄險(xiǎn)很難替代定存的效果。

國債靈活性是一樣的，但很難搶，一般剛發(fā)售就秒空，購買不夠便捷；至于儲蓄險(xiǎn)呢，多半回本時(shí)間，都要等到5-6年，短期內(nèi)用錢，取出來會虧損。

但這一兩年來，隨著快返型年金險(xiǎn)的出現(xiàn)，我反復(fù)和大家講，買定存的吸引力真的不太大了。

下面呢就給大家對比下效果。

我們拿出50萬，去買5年期定存，和快返型年金險(xiǎn)作為對比。

先來看看買定存的效果。

按照銀行1.55%的掛牌利率計(jì)算，具體效果呢，可見下圖。

定存的收益就很簡單。

利息按照對應(yīng)的單利去算，然后5年后，對應(yīng)的利息是多少清晰明了。

在這個(gè)5年期間內(nèi)，這個(gè)錢可以取出，但取出的話，會損失利息。

但需要注意的是，未來利率是會持續(xù)下降的，我計(jì)算的可能是會比實(shí)際收益高很多的。

就今年，很多機(jī)構(gòu)給的降息預(yù)期都是30-50個(gè)基點(diǎn)。這不用等到五年期，就是明年利率就會跌至1.0%以下了。

所以預(yù)期收益一定是高估的，實(shí)際會比這低很多。

接著呢，我們再以快返型年金險(xiǎn)來對比下效果。

同樣存入50萬。

第5年，能領(lǐng)回本金的10%，50萬的話，就是一次拿回5萬。

以后的每年，都能領(lǐng)回本金的2.4%，作為利息，即1.2萬元。

最香的是，活多久、領(lǐng)多久。就是壽命越長，領(lǐng)得越多。

并且更絕的是，5年以后，賬戶里始終有一筆，接近本金的現(xiàn)金價(jià)值。這筆錢呢，可以完全取出來花。

如果對比同期收益的話，越往后，差距越大。

第10年，利息能多出5萬，已經(jīng)接近本金10%。要知道的是，這還是沒計(jì)算利率下行的風(fēng)險(xiǎn)，不然差出的錢會更多。

從收益角度，如果我們買快返年金險(xiǎn)，絕對是優(yōu)勢拉滿，而且是吊打。

另外呢，資金三角，還有靈活性與安全性。

來看靈活性。

存5年期定存，也沒有想象中的那么靈活。沒到期前取出，是不損失本金，但利息是按照活期計(jì)算。

而我們?nèi)绻I快返年金，很多產(chǎn)品第三、四年就已超過已交保費(fèi)了，復(fù)利也能達(dá)到1%左右，若用錢，雖然也損失利息，但不至于說按照活期計(jì)算。

同時(shí)超過5年后，快返年金險(xiǎn)，每年可以固定領(lǐng)錢，賬戶里還有一筆超過現(xiàn)價(jià)的本金，靈活性還是要好過定存的。

另外，還有一點(diǎn)安全性，存款和儲蓄險(xiǎn)都同樣安全。

定存受《存款保險(xiǎn)條例》保障，以50萬為限。

快返年金險(xiǎn)，購買后，對應(yīng)年份能拿多少，都白紙黑字地寫進(jìn)合同。

每年領(lǐng)多少，現(xiàn)金價(jià)值是多少，都非常明確。保險(xiǎn)，不僅受到的《保險(xiǎn)法》的保障，背后還有我們強(qiáng)大的保險(xiǎn)監(jiān)管體系。

有關(guān)保司的安全性幾乎是我每隔一段時(shí)間，必談一次的內(nèi)容。保險(xiǎn)在國內(nèi)金融體系的份量不言而喻。

對比完以后，相信大家可以理解，為啥我們總和大家提到，銀行定存的已經(jīng)沒有以前的價(jià)值大了。

同樣安全，靈活性不差，買快返年金險(xiǎn)，從第5年開始領(lǐng)回利息。

50萬本金第十年，至少會差出10%，這還是沒預(yù)估利率下行風(fēng)險(xiǎn)的前提，不然差距會更大。

以上是快返年金險(xiǎn)的方案，它的特點(diǎn)就是靈活性強(qiáng)，并且能提供終身現(xiàn)金流。

但很多朋友想要利率更高一些，對靈活性可能沒那么看重。

那下面我給大家介紹另外兩個(gè)辦法，增額和分紅險(xiǎn)。

先來說一下固定類增額。

它相比快返年金險(xiǎn)的區(qū)別就是，回本可能沒那么快，當(dāng)長期鎖定利率會更高一些，頂流產(chǎn)品能鎖定2.4%左右的復(fù)利，是現(xiàn)在無風(fēng)險(xiǎn)利率中，最高的存在。

我們以一款產(chǎn)品為例，作為對比。

可以看到，增額的差別就是，長期復(fù)利會更高一些，會超過2.4%以上。

但靈活性呢不如快返型年金險(xiǎn)，優(yōu)勢主要是后期。

然后和定存對比的差別情況都是一樣的。

同樣存50萬，等到10年后，增額收益優(yōu)勢非常明顯，越往后差距越大。

現(xiàn)在買增額的思路，就是想要鎖定更高一點(diǎn)的利率。拔尖的增額，會普遍比快返年金險(xiǎn)多那么0.05%左右的收益。

這個(gè)如果金額體量大的話，0.05%其實(shí)也有差別。

比如存100萬的話，前期差距不算大，可能幾千塊，但往后，比如15年以后，收益差距還是能達(dá)到1萬以上，后面隨著時(shí)間積累大概2-3萬。

接著呢再來對比第二種思路，就是分紅型增額和定存的差別。

分紅險(xiǎn)屬于兩部分，保證收益和分紅收益。

保證部分是一定能拿到的，不會受到利率啊、保司投資的影響。而分紅部分的收益，則依據(jù)保司當(dāng)年分紅而定。

這樣我們可以直接對比下，如果說存100萬。當(dāng)然，未必要這么多，拿100萬對比只是為了展示方便。

先來看保底利率。

存5年期定存，前10年還是會比分紅險(xiǎn)有優(yōu)勢一些。

但從第10年后整體收益就完全不如我列舉的分紅型產(chǎn)品了。

比如說打算第20年取出，買分紅險(xiǎn)，即便預(yù)期再差，只能拿回保底，那利息也會比買存款多6萬。

另外如果加上分紅的話，存款就完全比不過了，可謂是徹底吊打。

當(dāng)然，預(yù)期分紅部分是存在浮動的，要根據(jù)保司當(dāng)年收益情況。如果選對保司，分紅達(dá)成率理想的話，是目前來說預(yù)期收益最高的方式。

綜合對比下來，固定類增額的優(yōu)勢就是利率是明確的，長期能鎖定2.4%左右的復(fù)利，不存在波動，肯定是要比定存要香很多的。

而分紅險(xiǎn)特點(diǎn)就是預(yù)期收益更高，算上分紅部分，長期復(fù)利突破3.2%，單利超過7%。當(dāng)然，分紅部分不確定，要依照保司實(shí)際投資情況。

但即便如此，只拿到保底，一點(diǎn)沒有分紅，長期也是會比定存要好一些的。

以上呢就是我給大家分享的，一些存款替代的辦法。

三種比較下來。

快返型年金險(xiǎn)的優(yōu)勢就是，靈活性更強(qiáng)。

有些產(chǎn)品3、4年即可返本，而且能持續(xù)領(lǐng)2.5%-2.7%左右的利息，吃息效果非常高。

從靈活性和收益角度，是最合適的定存替代方案。

固定類增額呢，相比快返年金，靈活性差一些，但強(qiáng)的長期收益。

如果沒那么著急用錢，給孩子存教育金、自己養(yǎng)老金補(bǔ)充的話，可以考慮它。

最后一類屬于分紅險(xiǎn)，它的特點(diǎn)是，犧牲一部分保底收益，去追求更高的收益預(yù)期。

如果想要更高收益，能接受分紅的模式，那完全可以考慮它。

如果現(xiàn)在手頭有閑錢的朋友，特別體量比較大的話，我真心建議大家，要考慮去鎖定利率。

三年前，我和大家分享鎖定利率的時(shí)候，就會有朋友質(zhì)疑我，說什么存定存更靈活啊，未來利率不會降，跑不贏通脹之類的話。

但到現(xiàn)在三年后，利率環(huán)境的變化，現(xiàn)在存錢利率有多低，大家都有真實(shí)的體會。

而且，在銀行存款明顯倒掛的情況下，其實(shí)對于我們來說，就是一個(gè)明確的信號。

我知道2.5%長期收益是不如之前高，但它再差，也比未來1.0%，甚至更低的定存要香，這就是利率下行的現(xiàn)實(shí)。