前幾天，我有個朋友小白和我聊到了存錢的事情。

她說2022年的時候，手頭有筆閑錢，準備去存銀行。當時她面臨一個選擇，存三年期定存利率是3.15%，存5年是2.7%左右了。

小白非常利落的選擇了三年期定存，更靈活，利率還高。

然后呢，現在存款到期后，小白非常痛苦。和我說，翻遍銀行，無論是大小銀行，利率都遠不及當年，2%的定存，都已經算是非常高的了。

她很后悔，為啥當初沒選擇5年期，還能多吃點利息。

但我和她說其實選5年也會同樣如此，面臨到期后利率下行的局面。

以前呢，我們去銀行存錢，存期越久，收益越高。

這個邏輯其實很容易理解，就是銀行占用錢多個幾年，會許諾更高一點的收益，客戶才愿意存得更久。

但近兩年來了情況完全變了。

從2022年開始，存款就出現了倒掛的情況。五年期普遍比三年期收益要低一些。到現在五年存款比三年低已經成了常態。

更反常的是，很多銀行一年期的定存都要超過三年期和五年期，出現了極致的倒掛。

那今天就和大家聊一下，為啥出現倒掛呢？我們又有什么辦法，能鎖定利率呢？

利率倒掛的原因

我們去銀行存錢，是相當于銀行的負債。銀行拿到我們的錢，再去貸款賺錢，銀行賺的呢就是息差，專業點的術語叫凈息差。

以前經濟好的時候，貸款利率高，找銀行貸款的也多。所以銀行會很希望大家能去他那里去存錢。

但現在呢，環境不太好，無論是企業還是個人都不愿意去借錢了，銀行貸款放出去有點困難。

另外為了刺激經濟，這幾年降息勢頭就沒斷過。無論存款還是貸款，利率都刷刷的降。

這就導致銀行壓力非常的大。

據數據顯示，去年第四季度，商業銀行的凈息差是1.52%，這是啥概念呢？

要知道，規定的凈息差警戒線是1.8%，低于這個銀行經營就會陷入風險了。

所以呢銀行現在對于存款其實還是挺敏感的。

比如去年開始，很多銀行都停發了大額存單，再到現在呢，銀行利率出現倒掛。

我找了下，以選招行的定存為例，就出現一年期利率倒掛三年、五年的情況。一年期1.6%，而三年期只有1.5%。

這就是說明，銀行對于未來利率的判定是下行的，五年后利率必然是要比1.5%要低，所以能會降低一些利率的預期。

舉個例子，比如老王去存100塊錢。

現在一年的利率是1.6%，五年期利率是1.5%。

選擇一年期存款，一年后到期能拿到的利息是1塊6；但一年后利率假設降至1.2%了，他再存錢，利息就只有1塊2啊。往后利率繼續下行，利息就會更低。

而他存5年的話，至少五年內，他的利息都能達到1塊5。

所以是短期內用不到的錢，即便利率出現倒掛，也建議去選擇長期的利率。

畢竟，后面存錢收益，會越來越低的。不然就像是開頭我和大家分享的，我朋友小白的案例，她面臨的就是存款到期，再存的時候，落差極大。

至于為啥我們會判定，一定會降息呢？

這個其實央行早就定基調了，今年會擇時降息降準。

其實核心還是刺激經濟嘛。

通過降低貸款利率，振興樓市，通過地產行業，再帶動中下游產業，提高就業；

接著呢，也降低存款利率，讓大家盡量不去存錢，而是消費，刺激經濟，讓企業有錢賺，員工漲工資，實現正反饋。

但這個過程肯定需要一定時間，所以也會和大家強調，在未來很長的一段時間內，利率都是會下行的。

怎么存錢呢，其實也是這幾年來，我們和大家說爛的事情，就是去鎖定利率。

我發現很多人對比利率的邏輯是錯誤的，拿過去的利率去對比，認為2%不如3%。

但問題是經濟周期短期內是不可逆的，未來很長時間內，無風險利率都會持續下行。

我們對比利率，應該是指向未來，2%無風險利率，和未來比，就是會非常有優勢。不做準備，后面降至1%的時候，再去后悔是沒有任何意義的。

就比如過去幾年，不斷和我們告別的3.5%、3.0%一樣。

下面呢，我就和大家介紹幾種我覺得非常好的鎖定利率，且能替代定存的方案。

定存替代方案

早幾年的時候，我們不會說定存沒有性價比。畢竟，我們去存錢，如果短期內要用，只有定存能滿足。

比如存3年、5年，那同樣安全還能有國債、儲蓄險很難替代定存的效果。

國債靈活性是一樣的，但很難搶，一般剛發售就秒空，購買不夠便捷；至于儲蓄險呢，多半回本時間，都要等到5-6年，短期內用錢，取出來會虧損。

但這一兩年來，隨著快返型年金險的出現，我反復和大家講，買定存的吸引力真的不太大了。

下面呢就給大家對比下效果。

我們拿出50萬，去買5年期定存，和快返型年金險作為對比。

先來看看買定存的效果。

按照銀行1.55%的掛牌利率計算，具體效果呢，可見下圖。

定存的收益就很簡單。

利息按照對應的單利去算，然后5年后，對應的利息是多少清晰明了。

在這個5年期間內，這個錢可以取出，但取出的話，會損失利息。

但需要注意的是，未來利率是會持續下降的，我計算的可能是會比實際收益高很多的。

就今年，很多機構給的降息預期都是30-50個基點。這不用等到五年期，就是明年利率就會跌至1.0%以下了。

所以預期收益一定是高估的，實際會比這低很多。

接著呢，我們再以快返型年金險來對比下效果。

同樣存入50萬。

第5年，能領回本金的10%，50萬的話，就是一次拿回5萬。

以后的每年，都能領回本金的2.4%，作為利息，即1.2萬元。

最香的是，活多久、領多久。就是壽命越長，領得越多。

并且更絕的是，5年以后，賬戶里始終有一筆，接近本金的現金價值。這筆錢呢，可以完全取出來花。

如果對比同期收益的話，越往后，差距越大。

第10年，利息能多出5萬，已經接近本金10%。要知道的是，這還是沒計算利率下行的風險，不然差出的錢會更多。

從收益角度，如果我們買快返年金險，絕對是優勢拉滿，而且是吊打。

另外呢，資金三角，還有靈活性與安全性。

來看靈活性。

存5年期定存，也沒有想象中的那么靈活。沒到期前取出，是不損失本金，但利息是按照活期計算。

而我們如果買快返年金，很多產品第三、四年就已超過已交保費了，復利也能達到1%左右，若用錢，雖然也損失利息，但不至于說按照活期計算。

同時超過5年后，快返年金險，每年可以固定領錢，賬戶里還有一筆超過現價的本金，靈活性還是要好過定存的。

另外，還有一點安全性，存款和儲蓄險都同樣安全。

定存受《存款保險條例》保障，以50萬為限。

快返年金險，購買后，對應年份能拿多少，都白紙黑字地寫進合同。

每年領多少，現金價值是多少，都非常明確。保險，不僅受到的《保險法》的保障，背后還有我們強大的保險監管體系。

有關保司的安全性幾乎是我每隔一段時間，必談一次的內容。保險在國內金融體系的份量不言而喻。

對比完以后，相信大家可以理解，為啥我們總和大家提到，銀行定存的已經沒有以前的價值大了。

同樣安全，靈活性不差，買快返年金險，從第5年開始領回利息。

50萬本金第十年，至少會差出10%，這還是沒預估利率下行風險的前提，不然差距會更大。

以上是快返年金險的方案，它的特點就是靈活性強，并且能提供終身現金流。

但很多朋友想要利率更高一些，對靈活性可能沒那么看重。

那下面我給大家介紹另外兩個辦法，增額和分紅險。

先來說一下固定類增額。

它相比快返年金險的區別就是，回本可能沒那么快，當長期鎖定利率會更高一些，頂流產品能鎖定2.4%左右的復利，是現在無風險利率中，最高的存在。

我們以一款產品為例，作為對比。

可以看到，增額的差別就是，長期復利會更高一些，會超過2.4%以上。

但靈活性呢不如快返型年金險，優勢主要是后期。

然后和定存對比的差別情況都是一樣的。

同樣存50萬，等到10年后，增額收益優勢非常明顯，越往后差距越大。

現在買增額的思路，就是想要鎖定更高一點的利率。拔尖的增額，會普遍比快返年金險多那么0.05%左右的收益。

這個如果金額體量大的話，0.05%其實也有差別。

比如存100萬的話，前期差距不算大，可能幾千塊，但往后，比如15年以后，收益差距還是能達到1萬以上，后面隨著時間積累大概2-3萬。

接著呢再來對比第二種思路，就是分紅型增額和定存的差別。

分紅險屬于兩部分，保證收益和分紅收益。

保證部分是一定能拿到的，不會受到利率啊、保司投資的影響。而分紅部分的收益，則依據保司當年分紅而定。

這樣我們可以直接對比下，如果說存100萬。當然，未必要這么多，拿100萬對比只是為了展示方便。

先來看保底利率。

存5年期定存，前10年還是會比分紅險有優勢一些。

但從第10年后整體收益就完全不如我列舉的分紅型產品了。

比如說打算第20年取出，買分紅險，即便預期再差，只能拿回保底，那利息也會比買存款多6萬。

另外如果加上分紅的話，存款就完全比不過了，可謂是徹底吊打。

當然，預期分紅部分是存在浮動的，要根據保司當年收益情況。如果選對保司，分紅達成率理想的話，是目前來說預期收益最高的方式。

綜合對比下來，固定類增額的優勢就是利率是明確的，長期能鎖定2.4%左右的復利，不存在波動，肯定是要比定存要香很多的。

而分紅險特點就是預期收益更高，算上分紅部分，長期復利突破3.2%，單利超過7%。當然，分紅部分不確定，要依照保司實際投資情況。

但即便如此，只拿到保底，一點沒有分紅，長期也是會比定存要好一些的。

以上呢就是我給大家分享的，一些存款替代的辦法。

三種比較下來。

快返型年金險的優勢就是，靈活性更強。

有些產品3、4年即可返本，而且能持續領2.5%-2.7%左右的利息，吃息效果非常高。

從靈活性和收益角度，是最合適的定存替代方案。

固定類增額呢，相比快返年金，靈活性差一些，但強的長期收益。

如果沒那么著急用錢，給孩子存教育金、自己養老金補充的話，可以考慮它。

最后一類屬于分紅險，它的特點是，犧牲一部分保底收益，去追求更高的收益預期。

如果想要更高收益，能接受分紅的模式，那完全可以考慮它。

如果現在手頭有閑錢的朋友，特別體量比較大的話，我真心建議大家，要考慮去鎖定利率。

三年前，我和大家分享鎖定利率的時候，就會有朋友質疑我，說什么存定存更靈活啊，未來利率不會降，跑不贏通脹之類的話。

但到現在三年后，利率環境的變化，現在存錢利率有多低，大家都有真實的體會。

而且，在銀行存款明顯倒掛的情況下，其實對于我們來說，就是一個明確的信號。

我知道2.5%長期收益是不如之前高，但它再差，也比未來1.0%，甚至更低的定存要香，這就是利率下行的現實。