當前養老金，要說哪家最熱門，必然是復星保德信它們家，設計的產品真的很強。

不管是固收類還是分紅類，榜單上都有它的身影。

其中固收類有兩款，分別是星海贏家青鸞版和星海贏家火鳳版，以及分紅型的養老金星海贏家，在養老金這塊都是佼佼者存在。

上周我們專門做了一場復星保德信的直播，有很多朋友感興趣，想了解下他家產品。

那今天就再來給大家詳細介紹一下它們家現在的拔尖養老金。看一下它們的收益表現，以及不同產品適合哪些人群。

星海贏家青鸞版、火鳳版

我們先來看固定類的星海贏家青鸞版和火鳳版，這兩款。

在對比收益之前，先給大家理一下產品的基本信息。

它每個產品各有3個計劃，設計上非常有特點。

其中青鸞版的3個計劃，領取上都屬于平穩型，就是每年領取的養老金是固定的，這個很好理解。

區別呢，主要在身故賠付上。

計劃一，是身故賠付最全面呢，能保證領回20年。

就是說，選擇計劃一，若不幸剛領取5年，就嘎了，那么剩下未領取的15年養老金，會一次性返還給家人，保證我們最低都能領回20年的養老金。

計劃二，是保證領回已交保費。意味著如果身故得早，也能保證拿回保費，不會虧損。

計劃三就屬于極致型，在領取后，沒有身故賠付，這意味著，如果身故得早，有虧損的風險。

總的來說，青鸞版就是延續著傳統類型的養老金，三個版本區別就是，身故賠償上有一定差別。

再來看火鳳版本，稍微復雜一些，主要是在領取上做了文章。

計劃一，就是常規的固定領取養老金，后續領取金額也不會發生變化。

余下計劃二、計劃三在領取上就很有特色。

其中計劃二領取分為兩段式，屬于前高后低，80歲前開始領的多，80歲后領取金額減少。

計劃三就完全反過來，開始領的少，后面逐漸增多。

分為三個時間段，前十年只領50%，中間10年領取100%，20年后，每年領取150%的保額。

六個計劃，其中青鸞版都是固定領取的，領取金額不會變。

火鳳版計劃一領取金額不變，計劃二、計劃三屬于領取金額會變動的。

另外呢這幾款產品，現金價值都能持續至終身，有一定靈活性。

此外，等到99歲時，都有一筆祝壽金；以及106歲的滿期金，但這兩個領取時限太靠后，價值不算大，不多講。

看完產品的基本形態，下面就來對比下它們的收益表現如何。

我們以30歲女性，躉交50萬，選擇從60歲領取為例。

我們按它們的領取類型，分為等額領取和差額領取兩類去看。

其中等額領取有青鸞版3個計劃再加上火鳳版的計劃一。

先來看領取表現。

咱們分兩類，先來看固定領取的，青鸞版計劃一到三，和火鳳版計劃一。

其中青鸞版計劃三的領取最多，每年可以領取51780元，折算到每個月就是4315元。

再往下是青鸞版計劃二和火鳳版計劃一，每年領取金額在5.11萬左右。

最后青鸞版的計劃一相對少一些，每年4.82萬元，比計劃三少3590元，算到每個月也就相差300塊，差距不算大。

總體由于青鸞版計劃三在領取后沒有身故賠付，所以領取上會高一些，整體收益也更突出一些。

相反，青鸞版計劃一可以保證領取20年，身故賠付上更好一些，所以領取上會低一些，到80歲的時候，復利IRR才2.5%。

這就是我們平時和大家說的，養老金的三金（領取金、身故金、現金價值）無法三角的原因，領取金多了，身故賠付上就會差一些。

再看剩下差額領取的火鳳版計劃二和計劃三。

火鳳版計劃二就是前高后低，開始領取的時候，會比其余幾款，都稍微高一些。

對比領得最多的青鸞版計劃三，會每年多出7850元左右。

而從80歲之后，每年金額就開始減少了，只能領取前期的三分之一，就只有19663元。

依靠著前期高領取，在85歲之前，累計領取比起平穩型的要更多一些。

但85歲后，就完全比不過了。

這種呢比較適合拿來作為補充養老金，不適合單獨購買。

最后火鳳版計劃三，就是前低后高。

前面領取確實非常少，70歲前，只能領2.8萬，比其余產品都要少2萬多，差距還挺大。

它的優勢是后期發力。

70-79歲，領取金額和大家一樣，到80歲后，能領到8.6萬。

它屬于后期選手，適合那種壽命較長的朋友，活得越久越賺。

領取表現看完了，估計大家有點暈了，和大家總結下。

如果大家考慮傳統型養老金，就是雷打不動，每月領的錢是固定的。

那么領取金額上，青鸞版計劃三>青鸞版計劃二≈火鳳版計劃一>青鸞版計劃一。

退保IRR，也是如上排名，青鸞版計劃三也是最優秀。

但如果是身故賠付，效果可能就會反過來。

排名變為青鸞版計劃一>青鸞版計劃二≈火鳳版計劃一>青鸞版計劃三。

所以這四個版本挑選邏輯是，如果我們看中領取金額，沒那么在乎身故賠償的話，就可以優先考慮青鸞版計劃三。

這種適合不婚族、丁克，或者是投保金額沒那么大，想要領取更多的朋友。

如果說，有傳承需求，擔心走的早會虧。

那么就可以選擇青鸞版計劃三以外的版本，特別是青鸞版計劃一，即便走的早，也能拿到對應的養老金，不會虧。

另外火鳳版的計劃二，適合前期想領得多一些，或者是補充養老金的。85歲前領取金額，都是要高一些的。

計劃三，是先苦后甜版本，它其實更不適合單獨配置。

如果養老金配置差不多，想要抵抗通脹，那么這個版本很合適。而且它非常適合長壽人群。

如果實在糾結不知道選哪一個，可以聯系我們規劃老師給出建議，或者咱可以先投保，后續慢慢考慮，因為它們在領取之前，各計劃也是可以任意轉換的。

固定類養老金說完，下面再來看分紅型養老金星海慧選。

星海慧選分紅型養老金

這個分紅型養老金當時一出來，著實讓人眼前一亮，打破了我們對分紅型養老金的認知。

光保底部分的收益，就能達到市場拔尖固定類養老金的80%。

另外分紅僅30%幾，就能和當前拔尖固定類養老金打平；然后分紅在50%的情況下，收益就能超過當前所有固定類養老金，非常出色，

下面就帶大家來詳細看著這款產品具體表現。

與固定類養老金不同，分紅養老金，領取分為兩部分。

保證部分的領取金額，一定能拿到。

然后分紅部分的收益不確定。

復保這款分紅險，是按照保額分紅的，每年分紅，會加到保額里，領取養老金會持續增加。

長期來看，由于復利的優勢，收益更高一些，且有一定的抗通脹性。

身故賠付上，是最低能領回咱們已交保費，保證不會虧損。

最后現金價值方面，是一直維持到90歲，保留了一定的靈活性。

除此以外，還可以對接養老社區，以及信托，增值還挺豐富。

但基礎信息看不出什么，咱們還是要詳細列出，產品收益表現，看看到底處于什么水平。

我們還是以30歲女性躉交50萬，從60歲領取為例。

先看保底部分，星海慧選每年可以領取41300元，相當于固定類青鸞版計劃二的81%，還是非常高的。

再加上分紅，假設分紅實現率100%實現的情況下，每年的領取金額都要比固定類養老金多。

累計領取到80歲的時候，已經領回149萬，比青鸞版計劃二多出42萬。

再往后假設累計領到90歲，一共可以領回238萬多，比青鸞版計劃二足足多出80萬，相當于固收類的1.5倍。

算下來，復利IRR達到3.7%，很強。

當然這里我們要注意一下，這里僅僅是演示，分紅收益是不保證的，想要全部達成100%對于保司投資也很有挑戰。

之前我們也對比過，星海慧選達成率只有30%的情況，就已經能和青鸞版計劃三這種頂流固定養老金領取表明接近了。

達到50%就可以遠超固定類養老金。

那下面呢我們就來看下，復星保德信這家保司，從分紅角度實力如何。

考察保險分紅能力大致有以下幾個維度，包括股東背景、運營情況，分紅達成率以及投資能力。

&股東背景

從股東背景看，復保其實還是說得過去了，屬于是中美合資。

中方是復星集團，相信大家應該有所耳聞。

復星集團在2024年民企500強排在33位，總資產達到8千億，產業覆蓋醫藥、地產，服務和金融。

比方說，上海豫園，來上海基本是必逛的景點，上海豫園，外圍的豫園商城，最大的股東就是復星集團。

除此外還有老廟黃金、以及三亞的亞爾蘭蒂斯酒店等，都是復星旗下的產業。

美方股東是保德信保險公司，是美國最大的人壽保險公司之一，去年在世界500強中排名第266，旗下管理的資產總額超1.4萬億美元。

憑實力講，在保司背景這塊，復星保德信還算可以，排在中上級別。

&經營狀況

涉及分紅險，公司的穩定性還是很重要的。

我們可以從償付能力、風險評級，盈利能力來判斷。

償付能力是保司的命脈，決定著賠付客戶保單的能力。監管要求，核心償付能力不低于50%；綜合償付能力不低于100%。

整理出它家最近兩年的償付能力數據，都在監管之上，風險評級也穩定在B類，雖不能和那種尖子生比，但也算穩定。

同時最近兩年的發展勢頭也比較猛，去年總保費的收入有92億多，同比去年增長了113%。公司的總資產規模擴張到260億元。

整體投資的表現也還算不錯，去年的綜合投資收益率達到了9.36%。

當然我們也得辯證得看。畢竟去年保險公司投資成績都很亮眼，10%一大堆。

拉長一些，近三年的綜合投資收益率也有5.27%，在保司中排名第六。

但尷尬的是，復保他們的的盈利成績不是很漂亮。

從2012年成立開始，一直到2023年，一直虧錢。

主要還是由于剛成立，像中小公司，如果想要擴大規模，前期面臨客戶不足，就面臨著虧損的現實。

好在最近兩年開始漸入佳境，轉虧為盈，去年全年盈利1.17億。

最后過往分紅達成率的情況，復星保德信官網一口氣公布了從2013到2024年的情況。

匯總了一下，分紅這塊做的還是挺優秀的。

除了去年受到監管限高的影響，平均分紅實現率只有46%。

而在這之前，也就是2013年-2023年之間，23款產品的分紅實現率都在100%及以上。

其中2020年以前的，平均分紅實現率甚至能達到120%以上，2021年-2023年的雖然低一些，但平均分紅實現率也在100%以上。

并且總共23款產品，自上市起累計紅利實現率，其中有17款達到100%以上，這水平相當可以。

所以綜合以上幾個維度來看，復星保德信的綜合表現，雖不能和第一梯隊的保司相比，但也處于中等水平。

關鍵是它的產品預期表現足夠優秀，光保底收益就有固定類的80%，后期分紅實現率在50%以上，就可以吊打固收型養老金。

其實也就相當于舍棄固定類養老金20%的收益，就有機會多領取最高50%的收益，

對于有一點風險承受能力的朋友，還是值得搏一搏的。

若一點接受不了，擔心達成率可能降至更低，那就還是選青鸞版/火鳳版這種固定類養老金，領取明確，不存在波動。

以上就是復保他家拔尖養老金的情況。

總結下來，如果說能接受分紅類型的，不用擔心波動，那其實復保星海慧選更值得推薦。

只要達成率超過30%，就接近固定類養老金；超過50%，領取表現就超過固定類。

通過他家過往分紅表現，我覺得能達成50%還是有希望的。

當然了，如果認為分紅險不夠踏實，擔心后期保司出現波動，給不了應有的達成情況。

那可以考慮選擇固定類養老金，復保的青鸞版和火鳳版也是當下最優秀的養老金產品。

其中青鸞版計劃三是領取表現最突出的，但身故賠償方面有些欠缺；

青鸞版計劃一，適合在乎身故賠償，有傳承需求的朋友。

這篇文章有些長，感謝大家耐心看完。但因為產品設計有些復雜，我怕我沒有講清楚。如果大家對產品感興趣，還是不知道怎么挑選的話，也可以直接聯系下我們的顧問老師，讓他給你一對一講解，并做個方案詳細對比下。