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3月26日，渤海銀行發(fā)布2024年報顯示，去年該行實現(xiàn)營業(yè)收入254.82億元，同比增長1.94%；實現(xiàn)凈利潤52.56億元，較上年增長3.44%。截至2024年末，渤海銀行的資產(chǎn)總額達到1.84萬億元。

渤海銀行成立于2005年，總部位于天津，目前是最年輕的全國性股份制商業(yè)銀行。2020年7月，渤海銀行奔赴港交所上市，成為唯一一只僅在港股上市的股份行。

渤海銀行目前處于無控股股東、無實控人狀態(tài)。截至2024年末，渤海銀行的第一大股東為天津泰達投資，持股20.34%。渣打銀行（香港）持有16.26%股份，為第二大股東。此外，國資體系的中海集團持股11.12%，國家開發(fā)投資集團、寶武鋼鐵各持有渤海銀行9.49%股份。

值得一提的是，渤海銀行自2021年以來，開啟多次大規(guī)模的市場化選聘。今年2月，新聘任的三名副行長任職資格獲批，該行一正五副格局更新，行長屈宏志，副行長杜剛、謝凱、李建國、齊君及鄧蓓皆為職業(yè)經(jīng)理人。

以上高管均來自金融監(jiān)管機構(gòu)和國有大行，從業(yè)經(jīng)驗可謂極其豐富，但擺在渤海銀行面前的依舊有諸多問題待解。

渤海銀行自登陸港股后，業(yè)績就陷入衰退困境，不僅營業(yè)收入三年連降，凈利潤在2022年和2023年更是分別下跌29.23%和16.81%。即便2024年扭轉(zhuǎn)了營收、凈利潤雙降局面，但較其剛上市時還有不少差距。

港股市場原本就對中小銀行股不太友好，渤海銀行的業(yè)績更加速了其股價下跌。上市初期，渤海銀行股價也曾觸及5.82港元/股的高位，現(xiàn)如今其股價一直在1港元以下徘徊。截至3月28日，渤海銀行股價為0.9港元/股，最新市值159億港元，比上市初期縮水近850億港元。

業(yè)績扭轉(zhuǎn)靠投資

渤海銀行當下最顯著的問題就是其信貸業(yè)務(wù)的持續(xù)收縮。

2020年，渤海銀行的利息凈收入為284.77億元，但自此之后一直下降，四年來分別下降11.58%、9.97%、22.16%、11.92%。2024年，該行凈利息收入僅155.42億元，比四年前下降近130億元。

2024年，渤海銀行發(fā)放貸款利息收入為393.77億元，比上年下降10.14%。其中，因規(guī)模變動因素下降8.1億元，因利率變動下降36.3億元。從凈息差上看，渤海銀行雖從上年末的1.14%提升至1.31%，但在股份行中仍處于末位。

去年渤海銀行發(fā)放的公司貸款實際比2023年還是有一定的增長，但個人貸款余額大幅下滑，再加上公司貸款收益率本就低于個人貸款，所以造成整體利息收入再度下滑。

不僅利息凈收入承壓，渤海銀行手續(xù)費及傭金凈收入也大幅下降，去年該行實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入29.74億元，同比大降25.63%。主要由于代理與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)手續(xù)費較上年有所下降，下降幅度近40%。

在利息凈收入和手續(xù)費及傭金凈收入均下滑的情況下，渤海銀行還能實現(xiàn)營業(yè)收入的同比增長，主要靠交易收益和金融投資收益起到了支撐。

財報顯示，2024年，渤海銀行其他非利息凈收入69.65億元，比上年增長107.76%。其中，交易收益凈額較上年增長87.47%，金融投資凈收益較上年增長116.13%，二者成為渤海銀行業(yè)績上漲的主要動力。

從已披露業(yè)績的銀行表現(xiàn)來看，2024年，多數(shù)銀行凈利潤增速均有所增長，主要得益于第四季度債市投資收益的優(yōu)異表現(xiàn)。在債市回調(diào)后，銀行增長終究要回歸主業(yè)，這對信貸業(yè)務(wù)持續(xù)下行的渤海銀行來說，仍是后續(xù)值得思考的首要問題。

為此渤海銀行也繼續(xù)深入推進降本增效措施，該行表示，將持續(xù)樹立過“緊日子”思想，不斷優(yōu)化分支機構(gòu)建設(shè)、網(wǎng)點運營、管理支出等方面管控措施，穩(wěn)步提升投入產(chǎn)出效率。

2024年，渤海銀行營業(yè)支出104.89億元，比上年下降2.09%。其中，職工薪酬59.55億元，較上年下降0.08%；其他營業(yè)支出45.34億元，較上年下降4.62%；成本收入比39.01%，較上年下降1.50個百分點。

零售擴張后遺癥

由于成立時間較晚，渤海銀行起初一直以對公業(yè)務(wù)為主，零售業(yè)務(wù)在該行占比一直不高。

2017年，渤海銀行制定了零售轉(zhuǎn)型發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，并按照“六個突破、三個轉(zhuǎn)變”指導思想，全面發(fā)力消費金融業(yè)務(wù)。同年，渤海銀行將個人貸款部改組為消費金融事業(yè)部，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新步伐。

渤海銀行消費金融業(yè)務(wù)發(fā)展初期，憑借與螞蟻、微眾、度小滿等大型互聯(lián)網(wǎng)平臺合作，規(guī)模增長迅猛。僅用三年時間，該行個人消費貸款規(guī)模就突破了千億，從2017年的88億元一路飆升到2020年的1170億元，在個貸中的占比也從7.4%上升到了36.3%。

在招股書中，渤海銀行還曾提及，看到了中國蓬勃發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)的巨大潛力，與領(lǐng)先的第三方互聯(lián)網(wǎng)消費金融平臺建立了穩(wěn)健的合作關(guān)系，以擴大市場份額。

從2021年起，受互聯(lián)網(wǎng)貸款政策影響，渤海銀行開始逐步壓降個人消費貸款規(guī)模，個人消費貸款在個人貸款中的比重也在不斷下滑。2024年末，渤海銀行的個人消費貸款規(guī)模已降至375億，同比降幅高達50.6%。

個人消費貸規(guī)模的急劇壓縮，使得渤海銀行去年零售業(yè)務(wù)貢獻的營業(yè)收入僅46億元，同比大跌45%，稅前利潤虧損27.87億元。對于個人消費貸款的壓縮，渤海銀行表示，通過壓縮消費類互聯(lián)網(wǎng)貸款規(guī)模，控制純信用平臺業(yè)務(wù)占比，較大幅度壓降高風險資產(chǎn)，個貸資產(chǎn)規(guī)模下降較快。

即便渤海銀行一直在主動降壓個人消費貸的風險，但截至去年末，該行個人消費貸款不良率卻升至12.37%，幾乎是2023年的三倍。而招商銀行的消費貸不良率僅為1.04%。

去年，渤海銀行已通過現(xiàn)金清收、呆賬核銷、破產(chǎn)重整、轉(zhuǎn)讓等方式處置不良資產(chǎn)355.34億元。渤海銀行也在財報中表示，個人貸款高風險資產(chǎn)已快速出清，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，應(yīng)對風險能力逐漸增強，個貸業(yè)務(wù)總體風險可控。

值得一提的是，從去年下半年開始，鼓勵發(fā)展消費金融的一系列政策相繼出臺。前不久，國家金融監(jiān)督管理總局還印發(fā)了《關(guān)于發(fā)展消費金融助力提振消費的通知》。

這對渤海銀行來說無疑是一道取舍難題，如何在降壓消費貸款風險的同時，又能抓住政策紅利，對于新領(lǐng)導班子來說將是一場重要考驗。

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