01

上周IPO審核進度更新

• 2家過會：華之杰、交大鐵發
• 1家受理：昂瑞微，未盈利企業IPO
• 2家撤回：中創化工、中集天達
• 2家提交注冊：華電新能、漢桑科技
• 3家注冊生效：威高血凈、新恒匯、江順科技

其中江順科技2024年1月提交注冊，14個月后才注冊生效

02

本周上會與發行

• 2家上會

1、技源集團

滬市主板，2023年3月申報受理，距今已2年整。2025年3月27日回復審核意見落實函，主要是收入確認和大客戶問題。

2、鼎佳精密

北交所，2024年6月受理。2025年3月14日完成第二輪問詢回復，問題聚焦于與主要客戶合作穩定性、業績增長的真實合理性、募投項目的產能消化風險等。

• 兩家申購

1、泰禾股份

發行價格10.27元/股，發行市盈率13.4倍。

2、信凱科技

發行價格12.8元/股，發行市盈率14.38倍。

03

監管處罰

1、3月28日，證監會對五礦證券、長江證券、方正證券、華林證券、德邦證券、浙商證券等6家券商及相關責任人員密集出具監管措施。

處罰涉及內部制衡機制不足、內控流程漏洞、質控不到位、收費不規范、員工違規執業、盡職調查不到位等問題，表明證監會對投行強化中介機構責任、嚴控項目風險。

本次對證券公司的監管措施包括責令改正、監管談話、出具警示函等；此外，還會部分券商的高管及相關責任人員進行了監管談話、出具警示函等監管措施。其中，五礦證券總經理鄭宇、合規總監馬明濤也被出具警示函

2、3月25日，上交所公布對浙江升華云峰新材股份有限公司（下稱“云峰新材”）及相關責任人員的監管措施。

該公司主要違規情形：(一)未說明商標授權模式下個別經銷商和OEM供應商由同一自然人控制的情況；(二)研發管理內控制度實際情況與申報文件中陳述不符。

因此，上交所對云峰新材及時任董事長、董秘予以監管警示；對保薦機構東興證券兩名保薦代表人、天健會計師事務所簽字會計師分別予以監管警示。

3、3月28日，上交所公布對國宏工具系統(無錫)股份有限公司（下稱“國宏工具”）及相關責任人的紀律處分。

該公司主要違規情形：(一)未準確披露研發人員數量及研發投入金額；(二)未經審議決策程序代控股股東對外履行對賭回購義務，未充分披露公司治理存在的缺陷；(三)未準確披露實際控制人的一致行動人；(四)未充分計提應收賬款壞賬準備。

國宏工具予以1年內不接受其提交的發行上市申請文件的紀律處分，對時任3名高管予以公開譴責。

申萬宏源證券予以通報批評，對兩名保代予以6個月內不接受保薦代表人簽字的發行上市申請文件及信息披露文件的紀律處分。

公證天業會計師事務所予以通報批評，對簽字會計師予以6個月內不接受其簽字的發行上市申請文件及信息披露文件的紀律處分。

上海市通力律師事務所予以通報批評，對簽字律師予以公開譴責。