今天4月1號，作為一個一線的貸款中介，可以很明顯的感覺到各家銀行已經不再發放3%以內的消費貸，

下圖為同一賬戶，招行閃電貸3月與今天提款對比圖，可以很明顯的看到，已經取消了年化2.58%利率優惠券的發放。

要了解為什么要叫停年化利率3%以下的消費貸，我們要了解

為什么政府在發錢和發券之間，選擇了發消費貸？

為什么我們一直選擇不給全民發錢，說到底，其實是債務上限已經接近極限。

我國明面上的赤字率是4%，但廣義赤字率實際在8%左右，已經在全球處于最高一檔。

債務空間限制了沒辦法發錢，而今年以來，對于汽車、家電等大額耐用消費品的補貼力度也有縮水。

所以出臺消費貸提額延時政策以期能夠提振消費

我們把握關鍵字眼，消費貸放水政策的出臺就是為提振消費，但從短短不到一個月的實際效果來看：

銀行不斷內卷，刷新消費貸利率新低搶奪優質客戶，并不能起到提振消費的作用。

銀行一方面提額延期降息，另一方面收緊準入門檻，

真正有需求貸款消費的絕大多數低收入群體，夠不著銀行準入門檻，而符合準入的高收入群體更傾向于，貸款用于償債（利用利差還房貸車貸等）而不是用于消費。

所以為什么要叫停年化利率3%以下的消費貸？

直接原因：低利率消費貸的三大風險

1.銀行虧損壓力：資金成本與風險倒掛

• 銀行的綜合資金成本（包括存款利息、運營成本、壞賬撥備）普遍在3.0%-3.5%
• 當消費貸利率低于3%時，銀行凈息差被壓縮至0.3%-1.0%，遠低于維持盈利所需的1.4%行業基準。
• 例如，某股份制銀行測算顯示，2.4%的消費貸產品實際凈息差僅為0.3%，幾乎無利可圖。這種“賠本賺吆喝”的模式不可持續，最終導致銀行虧損壓力激增。

2.資金空轉與違規挪用

• 消費貸利率與房貸利率倒掛（首套房貸3.3% vs 消費貸最低2.4%）催生套利空間
• 盡管監管明令禁止，但2025年初仍有約15%-20%的消費貸被挪用至房貸置換、股市投資或理財市場。
• 更危險的是，部分資金通過“二次放貸”流入高風險融資項目，形成類似“次貸”的金融泡沫。

3.不良率飆升與系統性風險

• 2024年數據顯示，國有大行消費貸不良率普遍攀升：
• 工商銀行從1.34%升至2.39%
• 農業銀行、建設銀行分別上升0.510.23個百分點
• 部分城商行不良率甚至超過3%
• 低利率吸引大量非理性借貸，消費者“以貸養貸”現象加劇，最終導致銀行壞賬風險積聚，威脅金融系統穩定性。

而深層動因則是：政策糾偏與中美博弈的共振

1.刺激消費的“結構性失效”

• 2024年消費貸余額激增（如交通銀行增幅達90.44%），但社會消費品零售總額增速僅4.2%
• 這說明信貸擴張并未有效拉動終端消費：
  低收入群體因授信門檻高難以受益，
  高收入群體則傾向于儲蓄或償債。
  消費貸淪為“資金空轉”工具，而非實體消費的催化劑。

2.中美利差約束下的政策選擇

• 美聯儲2025年維持高利率政策，中美利差擴大至2.5個百分點
• 若中國單獨降息，可能加劇資本外流壓力。消費貸利率下限調整，本質是在“穩匯率”與“促消費”間尋求平衡——既要避免過度刺激導致資本外流，又要防止低利率引發金融風險。

3.居民杠桿的“天花板效應”

• 中國居民部門杠桿率已超60%，接近發達國家水平。
• 繼續通過低利率刺激居民加杠桿，不僅難以提振消費，反而可能加劇債務風險。

講句大白話就是大家都太窮了，債務水平太高，再加上中美博弈，再怎么用消費貸來刺激也很難刺激大家消費了。

總結就是：各家銀行不斷卷消費貸利率，銀行有系統性風險，又不能提振消費，那就屬于無效內卷，屬于拳頭打到棉花上，不能解決真正痛點。

所以呢，叫停3%以下消費貸，絕非簡單的政策收緊，而是多重博弈下的系統性風險出清，

郭嘉一看消費貸這一招沒作用，就緊急叫停了這草草不到一個月的鬧劇。

那該如何提振消費？

我也只是一個無聊的貸款中介罷了，如果你有貸款相關問題都可以咨詢我

我是陳大云