今日聚焦

在瘋王給我們累計加到104%后，我們在美股的盤前果不其然再次硬剛，反制了50%。現(xiàn)在這個劇情有點(diǎn)像扇嘴巴子大賽，不知道大家看過沒，你抽我一個，我抽你一個，輪流打臉，直到給一個人打到投降或者打昏了才算完事。。

之前聊過，這次和18年相比，無論從杠桿率、庫存周期位置、物價水平、股市估值等方方面面，我們的狀態(tài)都要更好。

而美國則是剛好相反的情況，各方面都不如18年從容，比如近期美債正在遭受巨大的拋售潮，這讓債臺高筑的美國非常難受，那么又是誰在亞太交易時間大舉拋售呢？賣了美債到手的外匯干啥呢？買點(diǎn)港股行不行呢？

沒記錯的話，昨天南向資金凈買入355億港元，創(chuàng)造了歷史最高紀(jì)錄，這可是頂著隔夜金龍5%大跌的基礎(chǔ)上做到的。

所以我無條件相信這場扇嘴巴子的比賽我方勝算更大。

對了，昨晚歐盟也宣布對美加征25%的報復(fù)性關(guān)稅了，算是又加入一個扇美國嘴巴子的重量級玩家……

簡單聊聊昨天行情，國內(nèi)整體反饋的比較積極，A股和港股頂著壓力成為全球中唯二上漲的市場，這和大力哥此前史無前例的救市舉措是密不可分的，上下團(tuán)結(jié)一心，場面頗為壯觀。

而且直到昨天，救市的狂潮仍然沒有停下，領(lǐng)導(dǎo)召開經(jīng)濟(jì)座談會穩(wěn)定信心、各地國資委繼續(xù)響應(yīng)號召、上市公司也繼續(xù)大面積的增持回購。昨天我們統(tǒng)計了一下，好像比前一天發(fā)布公告的還要多點(diǎn)，確實(shí)猛。。

曾經(jīng)爹不疼娘不愛的A股，現(xiàn)在儼然成為了必須堅守的戰(zhàn)略要地，真所謂時勢造英雄，現(xiàn)在的股市確實(shí)承載了太多，無論是經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇、產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型，還是國際資本的博弈。

啥也不說了，唯有繼續(xù)祝福。。

今天周四是點(diǎn)睛組合定投日，說來也是感慨，前不久點(diǎn)睛溫度還處在40度左右的風(fēng)和日麗之中，我們也在愜意的逐步止盈兌現(xiàn)籌碼，以及平衡持倉。

誰成想，短短幾天風(fēng)云突變，溫度瞬間降到了10幾度，這就好比進(jìn)入四月的如今突然又下了一場雪，雖然未"雨"綢繆隨身帶了傘，但雪地靴已然收了起來，因此這一波寒潮多少拔涼了腳。。

近些年經(jīng)歷的黑天鵝，哪一個放在當(dāng)時都是史無前例的，這也告訴了我們，對待市場永遠(yuǎn)要懷著一顆足夠敬畏的心，落到實(shí)處就是"不要上杠桿、組合配置、大類分散"。比如這一波下跌，大類中的債券、黃金，包括權(quán)益中的農(nóng)業(yè)、中字頭等，都起到了不錯的對沖作用。

這一波的調(diào)整，我們還是會以積極的心態(tài)去面對，無非是從之前階段止盈的狀態(tài)切換到階段布局中，雖然拉長了兌現(xiàn)期，但也再次給予了拾遺便宜籌碼的機(jī)會與窗口(無論是A股還是美股)，尤其是對此前踏空的朋友來說。

但不可否認(rèn)的是，誰也無法預(yù)測這一波是否見底，底在哪里，因此我們在定投的過程中依然要控制資金流，在便宜的區(qū)間里，按照紀(jì)律去有序定投和加碼，堅持模糊的正確。這也是我們能順利走出之前三年大熊市的秘訣之一，當(dāng)然我主觀并不認(rèn)為這次會再次陷入漫長的熊途中。

行百里路半九十，這不是重新出發(fā)，只是到達(dá)終點(diǎn)前的又一次波折罷了，諸位共勉。

P.S：今天具體的定投倍數(shù)、標(biāo)的和邏輯大家等待中午的信號即可~

最后再說下底倉模板，最近已經(jīng)完成上線了，路徑圖放在了文末。

底倉模板主要適用于新跟投的用戶，以及剛剛跟投不久的用戶，通過轉(zhuǎn)入底倉模板可以一次性對齊組合現(xiàn)有的持倉比例（不是100%復(fù)刻，但比較接近）

轉(zhuǎn)入底倉后，就相當(dāng)于建立了一個新的跟投賬戶（老用戶轉(zhuǎn)入就相當(dāng)于有兩個賬戶了），之后可以用這個賬戶繼續(xù)跟車組合每周的定投信號（老用戶涉及兩個賬戶分倉跟車的問題）。

強(qiáng)調(diào)下，如果是跟投比較久的用戶，倉位也比較充分了，就不建議買入底倉模板了，平時按照正常發(fā)車的節(jié)奏跟就夠了。

如果確實(shí)有加倉的需求，過一陣且慢還會上線專門的補(bǔ)倉功能，可以幫助老用戶識別"目前組合浮虧偏大且用戶低配的基金"，并按照用戶跟車體量給予補(bǔ)倉金額建議，給大家合理抄組合底的機(jī)會。

所以我覺得老用戶等這個就好，不必買底倉模板再開個賬戶了，看著也怪別扭的。

至于想要買底倉的新朋友，友情提示下：底倉模板只能買入一次，買入后如果再想買就默認(rèn)再開賬戶了。。無法完成分批買入然后合并計算這種效果，因此大家在買入時要規(guī)劃好金額，別太莽但也別像平時每周定投那樣太迷你，否則意義不大了。

而且買底倉的這部分錢，要有一個起碼的認(rèn)知，就是至少是3年不用的長錢，如果只是想博一個反彈那建議繞路。

另外買入底倉也存在階段被套可能，雖然拉長看目前底倉中占比較高的權(quán)益資產(chǎn)已經(jīng)有一定性價比了，但短期極端情緒的發(fā)酵是無法預(yù)測的，如果無法承受這種可能性也請繞路。另外要是大家心中有自己的目標(biāo)點(diǎn)位，想等著跌到再抄底的，自行擇機(jī)就好，這塊我們不給建議。

事實(shí)上這個底倉我們節(jié)前就上線了，一直沒說就是因為怕關(guān)稅出啥幺蛾子，如果節(jié)前有大哥沖太猛，那確實(shí)太難受了。。現(xiàn)在至少落地七七八八了，而且大家的風(fēng)險意識也都給跌出來了，應(yīng)該會更加理性一些，所以我今天就順便提一嘴這事。

就這吧，如果有什么問題可以問小姐姐或者直接留言私信我。

1、機(jī)構(gòu)研究表示，2024年中國從美國直接進(jìn)口的半導(dǎo)體設(shè)備超過400億元，產(chǎn)品品類主要為高端刻蝕、薄膜、量檢測等設(shè)備及相關(guān)零部件，該部分商品受關(guān)稅的潛在影響，國產(chǎn)替代進(jìn)程有望加速。

上一次18年毛衣站后，半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)替代一直在提速，銷售額年均復(fù)合增長率約為30%，經(jīng)過這幾年的發(fā)展，很多產(chǎn)品都可以實(shí)現(xiàn)替代，不過目前國產(chǎn)化率仍有提升空間，機(jī)構(gòu)預(yù)期今年國產(chǎn)化率有望提升至50%。

就市場層面來講，這種毛衣摩擦比較大的時候，替代方向的情緒會得到提振，同時產(chǎn)業(yè)層面也會加速發(fā)展，這條線我們看的是半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）， 后面繼續(xù)保持跟蹤。

2、昨天召開經(jīng)濟(jì)座談會，表示會根據(jù)形勢需要，及時推出新的增量政策，以應(yīng)對外部環(huán)境的不確定性。這兩天應(yīng)該能感受到，手里的牌應(yīng)該還有很多。。

對于二季度的經(jīng)濟(jì)工作，強(qiáng)調(diào)要做大做強(qiáng)國內(nèi)大循環(huán)，把擴(kuò)大內(nèi)需作為長期戰(zhàn)略，同時推動科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合發(fā)展。消費(fèi)和科技兩手抓，接下來相關(guān)的政策可以期待下。

3、有關(guān)部門發(fā)布境外旅客購物離境退稅"即買即退"服務(wù)措施。"即買即退"是一項便利舉措，相比傳統(tǒng)退稅流程，新規(guī)將退稅環(huán)節(jié)提前，境外旅客在購物環(huán)節(jié)就能拿到退稅款，有利于旅客在購物現(xiàn)場領(lǐng)取退稅款用于再消費(fèi)。

去年我國在免簽政策方面進(jìn)行了多次優(yōu)化和擴(kuò)大，意圖吸引老外來華消費(fèi)，那咱們這邊的服務(wù)也要跟上，"即買即退"是比較好的提效措施，同時對相對萎靡的免稅行業(yè)，也會有比較積極的刺激。

4、分眾傳媒擬收購新潮傳媒100%股權(quán)，后者預(yù)估值83億元。傳媒行業(yè)的大并購來了，新潮是分眾的老對手，過去一直在與分眾搶奪市場，對分眾經(jīng)營有擾動，二者整合后，可以優(yōu)化廣告資源的分布密度，有助于公司降本增效。

5、華泰證券Q1預(yù)盈34.37億元至36.66億元，同比+50%至60%；中國銀河Q1預(yù)盈27.73億元至31.00億元，同比+70%至90%。看來券商Q1業(yè)績都不錯，上一次這種表現(xiàn)基本都要追溯到19年，券商Q1在財富管理、機(jī)構(gòu)服務(wù)、投資管理方面均實(shí)現(xiàn)增長。

6、中船防務(wù)Q1實(shí)現(xiàn)新接訂單125.02億元，完成年度計劃的71.64%。一季度就完成全年過半任務(wù)，全年訂單超預(yù)期是可期的，后續(xù)隨著訂單履行，將對業(yè)績產(chǎn)生積極影響。昨天披露Q1預(yù)報的船舶和重工業(yè)績也很出色，行業(yè)β蠻強(qiáng)的。

7、諾泰生物與中東知名藥企Julphar達(dá)成戰(zhàn)略合作，將向阿聯(lián)酋、卡塔爾、沙特、埃及等中東及非洲22個國家供應(yīng)司美格魯肽原料藥，此次合作標(biāo)志著研發(fā)能力再次得到國際認(rèn)可。醫(yī)藥出海不該局限在歐美，中東、非洲也有很大的市場拓展空間，這事意義蠻大的。。

8、中際旭創(chuàng)Q1預(yù)盈14億元至17億元，同比+38.71%至68.44%。Ai浪潮下，這業(yè)績沒啥毛病，不過公司出口業(yè)務(wù)占比達(dá)90%，關(guān)稅擾動很難避免，公司已在研究豁免政策。對美出口占比較高的企業(yè)，關(guān)稅的變化是現(xiàn)階段關(guān)注的重點(diǎn)。

9、移遠(yuǎn)通信Q1預(yù)盈約為2億元，同比+265.19%，略超預(yù)期。公司聚焦工業(yè)智能、AI大模型等應(yīng)用領(lǐng)域，通信模組業(yè)務(wù)及智能化解決方案均實(shí)現(xiàn)增長。業(yè)績表現(xiàn)還不錯，針對關(guān)稅的擾動，公司表示對美營收占比僅0.8%，整體影響可控。

公司觀察

數(shù)據(jù)來源：choice

【公司調(diào)研】

數(shù)據(jù)來源：choice

盤前必讀

【隔夜數(shù)據(jù)】

瘋子表示，已授權(quán)對不采取報復(fù)行動的國家實(shí)施90天的關(guān)稅暫停。昨晚這老小子連續(xù)發(fā)博，感覺有點(diǎn)坐立不安。。之后想出這么一招，消息出爐后，美股大漲，A50、金龍也漲了很多。

【限售解禁】

今天科強(qiáng)股份、光啟技術(shù)有大額可售解禁。

數(shù)據(jù)來源：iFinD

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