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在瘋王給我們累計(jì)加到104%后，我們?cè)诿拦傻谋P前果不其然再次硬剛，反制了50%?，F(xiàn)在這個(gè)劇情有點(diǎn)像扇嘴巴子大賽，不知道大家看過(guò)沒(méi)，你抽我一個(gè)，我抽你一個(gè)，輪流打臉，直到給一個(gè)人打到投降或者打昏了才算完事。。

之前聊過(guò)，這次和18年相比，無(wú)論從杠桿率、庫(kù)存周期位置、物價(jià)水平、股市估值等方方面面，我們的狀態(tài)都要更好。

而美國(guó)則是剛好相反的情況，各方面都不如18年從容，比如近期美債正在遭受巨大的拋售潮，這讓債臺(tái)高筑的美國(guó)非常難受，那么又是誰(shuí)在亞太交易時(shí)間大舉拋售呢？賣了美債到手的外匯干啥呢？買點(diǎn)港股行不行呢？

沒(méi)記錯(cuò)的話，昨天南向資金凈買入355億港元，創(chuàng)造了歷史最高紀(jì)錄，這可是頂著隔夜金龍5%大跌的基礎(chǔ)上做到的。

所以我無(wú)條件相信這場(chǎng)扇嘴巴子的比賽我方勝算更大。

對(duì)了，昨晚歐盟也宣布對(duì)美加征25%的報(bào)復(fù)性關(guān)稅了，算是又加入一個(gè)扇美國(guó)嘴巴子的重量級(jí)玩家……

簡(jiǎn)單聊聊昨天行情，國(guó)內(nèi)整體反饋的比較積極，A股和港股頂著壓力成為全球中唯二上漲的市場(chǎng)，這和大力哥此前史無(wú)前例的救市舉措是密不可分的，上下團(tuán)結(jié)一心，場(chǎng)面頗為壯觀。

而且直到昨天，救市的狂潮仍然沒(méi)有停下，領(lǐng)導(dǎo)召開(kāi)經(jīng)濟(jì)座談會(huì)穩(wěn)定信心、各地國(guó)資委繼續(xù)響應(yīng)號(hào)召、上市公司也繼續(xù)大面積的增持回購(gòu)。昨天我們統(tǒng)計(jì)了一下，好像比前一天發(fā)布公告的還要多點(diǎn)，確實(shí)猛。。

曾經(jīng)爹不疼娘不愛(ài)的A股，現(xiàn)在儼然成為了必須堅(jiān)守的戰(zhàn)略要地，真所謂時(shí)勢(shì)造英雄，現(xiàn)在的股市確實(shí)承載了太多，無(wú)論是經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇、產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型，還是國(guó)際資本的博弈。

啥也不說(shuō)了，唯有繼續(xù)祝福。。

今天周四是點(diǎn)睛組合定投日，說(shuō)來(lái)也是感慨，前不久點(diǎn)睛溫度還處在40度左右的風(fēng)和日麗之中，我們也在愜意的逐步止盈兌現(xiàn)籌碼，以及平衡持倉(cāng)。

誰(shuí)成想，短短幾天風(fēng)云突變，溫度瞬間降到了10幾度，這就好比進(jìn)入四月的如今突然又下了一場(chǎng)雪，雖然未"雨"綢繆隨身帶了傘，但雪地靴已然收了起來(lái)，因此這一波寒潮多少拔涼了腳。。

近些年經(jīng)歷的黑天鵝，哪一個(gè)放在當(dāng)時(shí)都是史無(wú)前例的，這也告訴了我們，對(duì)待市場(chǎng)永遠(yuǎn)要懷著一顆足夠敬畏的心，落到實(shí)處就是"不要上杠桿、組合配置、大類分散"。比如這一波下跌，大類中的債券、黃金，包括權(quán)益中的農(nóng)業(yè)、中字頭等，都起到了不錯(cuò)的對(duì)沖作用。

這一波的調(diào)整，我們還是會(huì)以積極的心態(tài)去面對(duì)，無(wú)非是從之前階段止盈的狀態(tài)切換到階段布局中，雖然拉長(zhǎng)了兌現(xiàn)期，但也再次給予了拾遺便宜籌碼的機(jī)會(huì)與窗口(無(wú)論是A股還是美股)，尤其是對(duì)此前踏空的朋友來(lái)說(shuō)。

但不可否認(rèn)的是，誰(shuí)也無(wú)法預(yù)測(cè)這一波是否見(jiàn)底，底在哪里，因此我們?cè)诙ㄍ兜倪^(guò)程中依然要控制資金流，在便宜的區(qū)間里，按照紀(jì)律去有序定投和加碼，堅(jiān)持模糊的正確。這也是我們能順利走出之前三年大熊市的秘訣之一，當(dāng)然我主觀并不認(rèn)為這次會(huì)再次陷入漫長(zhǎng)的熊途中。

行百里路半九十，這不是重新出發(fā)，只是到達(dá)終點(diǎn)前的又一次波折罷了，諸位共勉。

P.S：今天具體的定投倍數(shù)、標(biāo)的和邏輯大家等待中午的信號(hào)即可~

最后再說(shuō)下底倉(cāng)模板，最近已經(jīng)完成上線了，路徑圖放在了文末。

底倉(cāng)模板主要適用于新跟投的用戶，以及剛剛跟投不久的用戶，通過(guò)轉(zhuǎn)入底倉(cāng)模板可以一次性對(duì)齊組合現(xiàn)有的持倉(cāng)比例（不是100%復(fù)刻，但比較接近）

轉(zhuǎn)入底倉(cāng)后，就相當(dāng)于建立了一個(gè)新的跟投賬戶（老用戶轉(zhuǎn)入就相當(dāng)于有兩個(gè)賬戶了），之后可以用這個(gè)賬戶繼續(xù)跟車組合每周的定投信號(hào)（老用戶涉及兩個(gè)賬戶分倉(cāng)跟車的問(wèn)題）。

強(qiáng)調(diào)下，如果是跟投比較久的用戶，倉(cāng)位也比較充分了，就不建議買入底倉(cāng)模板了，平時(shí)按照正常發(fā)車的節(jié)奏跟就夠了。

如果確實(shí)有加倉(cāng)的需求，過(guò)一陣且慢還會(huì)上線專門的補(bǔ)倉(cāng)功能，可以幫助老用戶識(shí)別"目前組合浮虧偏大且用戶低配的基金"，并按照用戶跟車體量給予補(bǔ)倉(cāng)金額建議，給大家合理抄組合底的機(jī)會(huì)。

所以我覺(jué)得老用戶等這個(gè)就好，不必買底倉(cāng)模板再開(kāi)個(gè)賬戶了，看著也怪別扭的。

至于想要買底倉(cāng)的新朋友，友情提示下：底倉(cāng)模板只能買入一次，買入后如果再想買就默認(rèn)再開(kāi)賬戶了。。無(wú)法完成分批買入然后合并計(jì)算這種效果，因此大家在買入時(shí)要規(guī)劃好金額，別太莽但也別像平時(shí)每周定投那樣太迷你，否則意義不大了。

而且買底倉(cāng)的這部分錢，要有一個(gè)起碼的認(rèn)知，就是至少是3年不用的長(zhǎng)錢，如果只是想博一個(gè)反彈那建議繞路。

另外買入底倉(cāng)也存在階段被套可能，雖然拉長(zhǎng)看目前底倉(cāng)中占比較高的權(quán)益資產(chǎn)已經(jīng)有一定性價(jià)比了，但短期極端情緒的發(fā)酵是無(wú)法預(yù)測(cè)的，如果無(wú)法承受這種可能性也請(qǐng)繞路。另外要是大家心中有自己的目標(biāo)點(diǎn)位，想等著跌到再抄底的，自行擇機(jī)就好，這塊我們不給建議。

事實(shí)上這個(gè)底倉(cāng)我們節(jié)前就上線了，一直沒(méi)說(shuō)就是因?yàn)榕玛P(guān)稅出啥幺蛾子，如果節(jié)前有大哥沖太猛，那確實(shí)太難受了。?，F(xiàn)在至少落地七七八八了，而且大家的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也都給跌出來(lái)了，應(yīng)該會(huì)更加理性一些，所以我今天就順便提一嘴這事。

就這吧，如果有什么問(wèn)題可以問(wèn)小姐姐或者直接留言私信我。

1、機(jī)構(gòu)研究表示，2024年中國(guó)從美國(guó)直接進(jìn)口的半導(dǎo)體設(shè)備超過(guò)400億元，產(chǎn)品品類主要為高端刻蝕、薄膜、量檢測(cè)等設(shè)備及相關(guān)零部件，該部分商品受關(guān)稅的潛在影響，國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程有望加速。

上一次18年毛衣站后，半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)替代一直在提速，銷售額年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為30%，經(jīng)過(guò)這幾年的發(fā)展，很多產(chǎn)品都可以實(shí)現(xiàn)替代，不過(guò)目前國(guó)產(chǎn)化率仍有提升空間，機(jī)構(gòu)預(yù)期今年國(guó)產(chǎn)化率有望提升至50%。

就市場(chǎng)層面來(lái)講，這種毛衣摩擦比較大的時(shí)候，替代方向的情緒會(huì)得到提振，同時(shí)產(chǎn)業(yè)層面也會(huì)加速發(fā)展，這條線我們看的是半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）， 后面繼續(xù)保持跟蹤。

2、昨天召開(kāi)經(jīng)濟(jì)座談會(huì)，表示會(huì)根據(jù)形勢(shì)需要，及時(shí)推出新的增量政策，以應(yīng)對(duì)外部環(huán)境的不確定性。這兩天應(yīng)該能感受到，手里的牌應(yīng)該還有很多。。

對(duì)于二季度的經(jīng)濟(jì)工作，強(qiáng)調(diào)要做大做強(qiáng)國(guó)內(nèi)大循環(huán)，把擴(kuò)大內(nèi)需作為長(zhǎng)期戰(zhàn)略，同時(shí)推動(dòng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合發(fā)展。消費(fèi)和科技兩手抓，接下來(lái)相關(guān)的政策可以期待下。

3、有關(guān)部門發(fā)布境外旅客購(gòu)物離境退稅"即買即退"服務(wù)措施。"即買即退"是一項(xiàng)便利舉措，相比傳統(tǒng)退稅流程，新規(guī)將退稅環(huán)節(jié)提前，境外旅客在購(gòu)物環(huán)節(jié)就能拿到退稅款，有利于旅客在購(gòu)物現(xiàn)場(chǎng)領(lǐng)取退稅款用于再消費(fèi)。

去年我國(guó)在免簽政策方面進(jìn)行了多次優(yōu)化和擴(kuò)大，意圖吸引老外來(lái)華消費(fèi)，那咱們這邊的服務(wù)也要跟上，"即買即退"是比較好的提效措施，同時(shí)對(duì)相對(duì)萎靡的免稅行業(yè)，也會(huì)有比較積極的刺激。

4、分眾傳媒擬收購(gòu)新潮傳媒100%股權(quán)，后者預(yù)估值83億元。傳媒行業(yè)的大并購(gòu)來(lái)了，新潮是分眾的老對(duì)手，過(guò)去一直在與分眾搶奪市場(chǎng)，對(duì)分眾經(jīng)營(yíng)有擾動(dòng)，二者整合后，可以優(yōu)化廣告資源的分布密度，有助于公司降本增效。

5、華泰證券Q1預(yù)盈34.37億元至36.66億元，同比+50%至60%；中國(guó)銀河Q1預(yù)盈27.73億元至31.00億元，同比+70%至90%。看來(lái)券商Q1業(yè)績(jī)都不錯(cuò)，上一次這種表現(xiàn)基本都要追溯到19年，券商Q1在財(cái)富管理、機(jī)構(gòu)服務(wù)、投資管理方面均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

6、中船防務(wù)Q1實(shí)現(xiàn)新接訂單125.02億元，完成年度計(jì)劃的71.64%。一季度就完成全年過(guò)半任務(wù)，全年訂單超預(yù)期是可期的，后續(xù)隨著訂單履行，將對(duì)業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。昨天披露Q1預(yù)報(bào)的船舶和重工業(yè)績(jī)也很出色，行業(yè)β蠻強(qiáng)的。

7、諾泰生物與中東知名藥企Julphar達(dá)成戰(zhàn)略合作，將向阿聯(lián)酋、卡塔爾、沙特、埃及等中東及非洲22個(gè)國(guó)家供應(yīng)司美格魯肽原料藥，此次合作標(biāo)志著研發(fā)能力再次得到國(guó)際認(rèn)可。醫(yī)藥出海不該局限在歐美，中東、非洲也有很大的市場(chǎng)拓展空間，這事意義蠻大的。。

8、中際旭創(chuàng)Q1預(yù)盈14億元至17億元，同比+38.71%至68.44%。Ai浪潮下，這業(yè)績(jī)沒(méi)啥毛病，不過(guò)公司出口業(yè)務(wù)占比達(dá)90%，關(guān)稅擾動(dòng)很難避免，公司已在研究豁免政策。對(duì)美出口占比較高的企業(yè)，關(guān)稅的變化是現(xiàn)階段關(guān)注的重點(diǎn)。

9、移遠(yuǎn)通信Q1預(yù)盈約為2億元，同比+265.19%，略超預(yù)期。公司聚焦工業(yè)智能、AI大模型等應(yīng)用領(lǐng)域，通信模組業(yè)務(wù)及智能化解決方案均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。業(yè)績(jī)表現(xiàn)還不錯(cuò)，針對(duì)關(guān)稅的擾動(dòng)，公司表示對(duì)美營(yíng)收占比僅0.8%，整體影響可控。

公司觀察

數(shù)據(jù)來(lái)源：choice

【公司調(diào)研】

數(shù)據(jù)來(lái)源：choice

盤前必讀

【隔夜數(shù)據(jù)】

瘋子表示，已授權(quán)對(duì)不采取報(bào)復(fù)行動(dòng)的國(guó)家實(shí)施90天的關(guān)稅暫停。昨晚這老小子連續(xù)發(fā)博，感覺(jué)有點(diǎn)坐立不安。。之后想出這么一招，消息出爐后，美股大漲，A50、金龍也漲了很多。

【限售解禁】

今天科強(qiáng)股份、光啟技術(shù)有大額可售解禁。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD

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因基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)尚處于試點(diǎn)階段，存在因基金投顧機(jī)構(gòu)的試點(diǎn)資格被取消不能繼續(xù)提供服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

基金投資組合策略為其他客戶創(chuàng)造的收益，并不構(gòu)成業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證?；鹜顿Y組合策略的風(fēng)險(xiǎn)特征與單只基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征存在差異。過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)表現(xiàn)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。投資者應(yīng)自行閱讀相關(guān)法律文件，自行做出投資選擇。

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

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