我是錫安。

美股暴跌，全球前500富豪集體失血的至暗時刻，

股神巴菲特卻能逃出生天，并賺得盆滿缽滿。

01

股神就是股神

彭博億萬富豪指數顯示，經歷了美股上周連續兩天的暴跌之后，

全球最富有的500位大亨總財富蒸發超過5000億美元，

創下該指數有史以來的最大雙日跌幅。

然而股神巴菲特的投資卻穩如泰山，

甚至逆勢上漲了127億美元，

他也是全球十大富豪中唯一一位今年財富仍在上漲的富豪。

媒體這樣評價——

巴菲特的投資策略成功為自己和旗下的伯克希爾公司股東擋住了因美國關稅政策所引發的市場動蕩。

上個周四、周五兩天，美股三大指數暴跌，

其中標普500指數下跌了10.5%，

科技股為主的納斯達克指數更是暴跌11.4%，

導致全球超級富豪財富大幅縮水。

兩天時間里，全球最富有500人的凈資產合計縮水5360億美元，

其中僅上周五一天就蒸發了3290億美元，

創下自2020年疫情以來的最大單日跌幅。

該指數所追蹤的億萬富豪中，

近90%在周五都出現了財富縮水，平均下降幅度達3.5%。

財富縮水最多的是特斯拉CEO馬斯克，

當天特斯拉股價下跌超過10%，

導致他的凈資產一天暴跌310億美元。

Meta首席執行官扎克伯格緊隨其后，

兩天時間內，隨著Meta股價大跌近14%，

扎克伯格個人財富損失了270億美元。

然而巴菲特卻逆流而上。

在美股估值暴漲、股市瘋狂的去年，

巴菲特選擇了“穩”而不是“沖”。

去年初，巴菲特就開始陸續大規模減持股票，增持現金。

整整一年時間，他賣掉了1430億美元的股票，

遠超2023年的410億美元，以及2022年的340億美元。

而買入的只有90億，相比前兩年不斷地買買買，

減持股票的策略可以說是非常激進。

就連他長期持有的核心資產也未能幸免，

巴菲特減持了蘋果公司和美國銀行這兩個伯克希爾的重倉股。

這意味著他對當時火爆的市場并不看好，

認為估值過高，不值得買入，于是選擇“靜觀其變”。

截至去年底，巴菲特手握的現金高達3342億美元，創下了歷史新高。

這個數字甚至超過了可口可樂的市值，

這也是巴菲特最鐘愛的長期投資之一。

這一巨額現金儲備，如今占伯克希爾總市值約三分之一，

充分說明巴菲特對2024年過熱市場的態度是多么謹慎。

有意思的是，上周五，特朗普在他的Truth Social賬號上轉發了一段視頻，

視頻中有人聲稱，巴菲特曾表示特朗普“采取了他50多年來見過最好的經濟舉措”。

但沒過多久，巴菲特旗下的伯克希爾公司就對此做出了迅速反擊，

該公司在一份新聞稿中表示：

“目前在X、Facebook和TikTok等社交媒體上流傳著一些號稱是巴菲特發表評論的報道，全都是虛假的。”

巴菲特本人也表示，從現在到伯克希爾公司5月3日的年度股東大會之間，

他不會發表任何與市場、經濟或關稅有關的評論。

02

傳奇經歷

1930年，巴菲特出生在美國內布拉斯加州奧馬哈市的一個并非大富大貴，卻十分嚴謹的商業家庭，

父親霍華德·巴菲特是一位股票經紀人，母親則是一位家庭主婦。

從小，巴菲特就對商業和投資表現出了濃厚的興趣與天賦。

五歲時，他就開始賣口香糖，甚至還嘗試過把可樂瓶子回收再賣。

他從爺爺開的雜貨鋪里，以每箱25美分的價格批發可樂，

一箱6瓶，然后再以5美分一瓶的價格賣出去，一箱可樂他賺5美分。

乍一看，這是一種簡單的經商方式，可是其中卻蘊含著商品套利的本質。

他把這些瓶蓋按紅跟紅一堆， 綠跟綠一堆，分門別類地收集、統計。

如此一來，哪種牌子的汽水賣得多賣得快，他心里一目了然。

然后，他再根據這個市場數據兜售他的汽水。

這種別人看上去很無 聊的舉動，巴菲特卻樂在其中。

巴菲特在10歲時就立志要在35歲之前成為百萬富 翁。

他非常認真并付出了實際行動。

11歲的時候，他就已經存下了120美元，

雖然現在看起來不起眼，可在1941年，對于一個孩子來說，那簡直是一筆巨款。

同一時期，他已經開始涉足股市。

中學畢業后，巴菲特進入賓夕法尼亞大學攻讀財務和商業管理。

兩年后轉學到內布拉斯加大學林肯分校，

并在一年內獲得了經濟學學士學位。

在大學期間，他通過自己的商業活動積累了將近1萬美元的財富。

后來，巴菲特拜師于著名投資學理論學家本杰明·格雷厄姆。

格雷厄姆被譽為“價值投資之父”，

他的投資理念對巴菲特產生了深遠的影響。

1956年，巴菲特創辦合伙企業，

他運用從格雷厄姆那里學到的投資方法，

專注于尋找被低估的公司進行投資，取得了非常出色的業績。

從1957年到1968年，這家合伙企業的年化回報率高達31.6%。

之后，巴菲特又收購了瀕臨倒閉的紡織廠伯克希爾·哈撒韋公司，

這家公司便是巴菲特投資全球的平臺。

巴菲特運用自己的投資理念，將投資領域擴大到保險、銀行、媒體、消費等多個行業。

1965至2024年，伯克希爾每股市值的復合年增長率為19.9%，

而1964至2024年伯克希爾的市值增長率高達55022倍。

03

劫后“余”生

值得一提的是，巴菲特在歷史上曾多次成功躲過美股暴跌。

巴菲特在1969年解散了經營13年的合伙基金，

清倉全部美股，將資金返還給投資者。

當時美股因越南戰爭和通脹壓力估值高企，

巴菲特認為“有價值的投資機會數量和質量處于史上最低”?。?

1987年?股災前，巴菲特清空旗下保險公司投資組合中的幾乎所有股票，

僅保留《華盛頓郵報》、GEICO保險和Capital Cities/ABC三只“永久性持股”。

這次操作使他在1987年10月的股災中避免了重大損失，

并在1988年抄底可口可樂，開啟長達數十年的盈利周期?。?

1999年，在互聯網泡沫時期，

巴菲特堅持不投資科技股，現金儲備占比升至41%，

并在2003年用現金投資中石油，獲利豐厚?。?

2007年，在次貸危機前夕，巴菲特減持股票，現金儲備達到440億美元。

這次操作使他在金融危機中保持了較高的現金儲備?。

小評

“別人恐慌我貪婪，別人貪婪我恐慌”一直是巴菲特的投資理念。

始終保持高現金儲備，以便在市場恐慌時抓住投資機會。

巴菲特的財富傳奇不可復制，

但他的做法正應了孫子兵法中的

“先為不可勝，以待敵之可勝”。