2024年保險(xiǎn)舉牌潮繼續(xù)延續(xù)到2025，在2024年有19家上市公司被舉牌之后，2025年不到兩個(gè)月，我們繼續(xù)看到5起舉牌事件。
?長(zhǎng)城人壽2024年已多次舉牌，2025年延續(xù)活躍態(tài)勢(shì)，本次舉牌港股的中國(guó)水務(wù)，同樣是高分紅的現(xiàn)金流股票。
?平安人壽、新華保險(xiǎn)等大型險(xiǎn)舉牌A股和H股銀行股；
?回到一個(gè)月前的1月23日，今年六部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市工作的實(shí)施方案》明確要求，大型國(guó)有保險(xiǎn)公司自2025年起每年新增保費(fèi)的30%必須投向A股市場(chǎng)。
?對(duì)于保險(xiǎn)公司本身，也面臨利差損壓力。所謂利差損，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是賣(mài)出的保單按照較高的利率“兌付”，但投資端，卻面臨利率持續(xù)下行的現(xiàn)狀。由于保險(xiǎn)公司大部分投資占比都在債券，投資權(quán)益也是勢(shì)在必行。
?保險(xiǎn)資金具備長(zhǎng)期性，持倉(cāng)時(shí)間通常非常長(zhǎng)，因此他們選擇標(biāo)的，很難是一些風(fēng)口熱門(mén)股，而在選擇現(xiàn)金流穩(wěn)定，分紅可持續(xù)的過(guò)。比如銀行，H股目前股息可以達(dá)到4%以上；另外像水電煤高速公路這些，常年也可以做到旱澇保收，作為低風(fēng)險(xiǎn)收息資產(chǎn)是個(gè)很好的選擇。
如果自己做長(zhǎng)期資產(chǎn)配置，那么保險(xiǎn)的投資邏輯和標(biāo)的，是值得我們認(rèn)真看看的。
正如某險(xiǎn)企投資總監(jiān)所言：“我們不是在購(gòu)買(mǎi)股票，而是在認(rèn)購(gòu)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期期權(quán)。”在利率下行通道中，與時(shí)間為友的耐心比追逐風(fēng)口的敏銳更具價(jià)值。

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