引言：

我們永遠要重視并且珍惜一切進步的力量，特別是不畏強權(quán)、第一個勇敢說“不”的人。

當?shù)貢r間本周三，美國加州州長加文·紐森與該州總檢察長羅伯·邦塔宣布，就關(guān)稅問題起訴特朗普——這是美國50個州中第一個勇敢站出來的州。

在美國企業(yè)界，即使是在接近特朗普陣營的人當中，亦有勇士。埃龍·馬斯克的親弟弟、創(chuàng)業(yè)伙伴金巴爾·馬斯克，在第一時間就嚴厲批評了特朗普關(guān)稅政策，認為“特朗普通過他的關(guān)稅策略，對美國消費者征收了結(jié)構(gòu)性、永久性的稅。”

金巴爾·馬斯克的身份敏感，不只是埃龍·馬斯克的親弟弟，也是美國一家餐飲集團的創(chuàng)始人，同時也是特斯拉公司和SpaceX的董事。早年兄弟二人共同創(chuàng)辦軟件公司Zip2，并在1999年以3.07億美元賣給康柏，從而淘得兩人的人生第一桶金。很難想象，埃龍·馬斯克事先對弟弟批評特朗普的行為毫不知情。

就埃龍·馬斯克本人來說，是特朗普陣營中第一個提出希望美國和歐盟之間實現(xiàn)“零關(guān)稅”的人，他建議在美國和歐洲之間建立自由貿(mào)易區(qū)。

非但如此，馬斯克，也是第一個公開怒懟白宮首席戰(zhàn)略師和總統(tǒng)高級顧問、特朗普關(guān)稅政策的真正炮制者彼得·納瓦羅——稱他是“比一袋磚頭還要蠢的人”。后來，這位被美國媒體形容為“經(jīng)濟政策恐怖分子”的納瓦羅，其地位已經(jīng)被更加溫和的美國財政部長斯科特·貝森特所取代。

從加文·紐森到馬斯克兄弟，這種進步的力量，也會傳遞和相互影響。

就在今天，在這場貿(mào)易戰(zhàn)中市值已經(jīng)蒸發(fā)數(shù)千億美元的英偉達，其創(chuàng)始黃仁勛到訪北京。在會見中國貿(mào)促會會長任鴻斌時，他表示，“我們希望繼續(xù)與中國合作”。黃仁勛來華之前一天，美國政府向其發(fā)出禁止向中國銷售H20數(shù)據(jù)中心GPU的禁令。現(xiàn)在，這位美籍華裔企業(yè)家，已經(jīng)用實際行動表達了自己的態(tài)度。

英偉達和特斯拉，對于美國經(jīng)濟、美國股市的風向標作用，不言而喻。

馬斯克兄弟

為了讓自動駕駛出租車和人形機器人席卷全球，埃隆·馬斯克需要一個開放的全球大市場——然而，特朗普的關(guān)稅大戰(zhàn)，將會造成美國的封閉，和整個世界割裂。這恰恰與馬斯克的這一愿景背道而馳。

01一個瓶子里的兩只蝎子

貿(mào)易壁壘，可能會對伊隆·馬斯克的未來愿景造成致命打擊，即數(shù)十億人形機器人和自動駕駛車隊未來能否在道路上行駛。

這不僅使他與他助力二次入主白宮的特朗普發(fā)生沖突，這也使他與加州州長之間形成了一種微妙的聯(lián)盟。

州長加文·紐森（Gavin Newsom）推行的進步州政策，以此之前促使馬斯克將個人家庭和商業(yè)運營，從加利福尼亞州遷移到了德克薩斯州。本周三，紐森在自由貿(mào)易問題上，終于與馬斯克站到了一起，對特朗普提起訴訟。

紐森正在美國白宮里點燃一個政治火藥桶。在此之前，馬斯克對唐納德·特朗普全面且不可預測的貿(mào)易政策的強硬立場，引發(fā)了他與總統(tǒng)貿(mào)易顧問彼得·納瓦羅的網(wǎng)上爭吵。這成為特朗普團隊分裂的一個信號。

“政府內(nèi)部互相爭吵、互相辱罵對方白癡，這顯然毫無益處，”共和黨策略師道格·海耶說道，“‘我是個商人，我不喜歡關(guān)稅’——好吧，這很正常。但接下來會發(fā)生什么，才是真正的麻煩所在。”

馬斯克的定位或許令人驚訝，因為他的公司主要在美國生產(chǎn)，因此他比競爭對手其實更不容易受到關(guān)稅影響。但這也反映出特朗普標志性的關(guān)稅政策，如何使馬斯克雄心勃勃的商業(yè)帝國的愿景變得更加撲朔迷離——馬斯克仍然需要全世界其他地區(qū)為其提供不可替代的零部件，包括制造設備和定制機器人部件，以及全球大市場。

特斯拉持續(xù)努力開發(fā)一個覆蓋廣泛的自動駕駛汽車和人工智能人形機器人網(wǎng)絡，但目前這項努力正面臨風險。根據(jù)馬斯克對未來的設想規(guī)模——到2040年，特斯拉機器人數(shù)量將達到100億臺，自動駕駛出租車的數(shù)量將超過特斯拉目前在美國的汽車銷量，這肯定需要一個開放的全球市場。但是現(xiàn)在，特朗普正在毀滅這種不受約束的全球自由貿(mào)易。

在馬斯克看來，特斯拉的價值更多地取決于未來那些新興技術(shù)，而不是它目前生產(chǎn)和銷售的汽車。

馬斯克在今年早些時候的財報電話會議上表示：“我認為特斯拉有望成為全球最有價值的公司，其市值將超過后面五家公司的總和”，而且“這主要歸功于自動駕駛汽車和自主人形機器人。”

但是，如果貿(mào)易戰(zhàn)繼續(xù)升級，馬斯克將面臨成為報復性措施的目標。這些措施可能會在他有機會站穩(wěn)腳跟之前，就已經(jīng)將他排除在關(guān)鍵市場之外。在特朗普宣布“互惠”關(guān)稅后，馬斯克表示，他希望最終實現(xiàn)美歐之間“零關(guān)稅”。

“這對他和特朗普的未來意味著什么？我認為大多數(shù)人一直認為，這是瓶中兩只蝎子，而且他們無論如何都無法長期共存，”資深共和黨策略師羅布·斯圖茲曼（Rob Stutzman）說道。

02一個10萬億美元的產(chǎn)品

隨著全球電動汽車銷量增長放緩，馬斯克將特斯拉高達7500億美元的估值押注于全自動Cybercab（無人駕駛出租車）機器人出租車車隊——旨在利用已經(jīng)上路的數(shù)百萬輛特斯拉汽車，并為車主提供一種通過將汽車部署給客戶來賺取被動收入的方式。

馬斯克表示，從更長遠來看，他預計特斯拉的人形機器人擎天柱“將占據(jù)公司絕對的價值”，并最終創(chuàng)造10萬億美元的收入，成為“歷史上銷售額最大的產(chǎn)品”。

馬斯克對這種雙重愿景堅信不疑。去年4月他告訴投資者，如果他們對“特斯拉能否解決自動駕駛問題”有任何疑問，那就把錢撤出來。

只不過，自由貿(mào)易才是“汽車行業(yè)的命脈”。韋德布什證券分析師、被譽為華爾街最可靠的特斯拉多頭的丹·艾夫斯表示，“它是自動駕駛、機器人技術(shù)和未來的命脈，這不僅關(guān)乎美國，也關(guān)乎全球。”

分析人士還指出，中國在人形機器人生產(chǎn)領域占據(jù)主導地位。摩根士丹利的數(shù)據(jù)顯示，中國擁有全球供應鏈中56%的企業(yè)，尤其是在稀土和移動部件領域。

在談到關(guān)稅對馬斯克業(yè)務的影響時，硅谷 Constellation Research 公司的創(chuàng)始人 Ray Wang 表示，“擎天柱機器人將是這種影響最顯著的領域，因為其中很多零部件并不一定來自美國。”

例如，中國公司浙江三花智控為特斯拉電動汽車提供熱管理系統(tǒng)，并有望為其人形機器人量產(chǎn)時提供關(guān)鍵部件。

這并非馬斯克在美國政府中的角色第一次與他的自動駕駛夢想發(fā)生沖突。據(jù)《金融時報》今年2月份報道，在親自游說中國官員在中國推出全自動駕駛技術(shù)后，中國相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)無限期推遲了必要的許可。

在本月特朗普關(guān)稅政策過山車般的沖擊下，馬斯克將他的自由貿(mào)易觀點帶到了實戰(zhàn)中。在特朗普宣布對幾乎所有美國貿(mào)易伙伴征收“互惠”關(guān)稅后，他在X上分享了已故經(jīng)濟學家米爾頓·弗里德曼的一段舊視頻，以解釋全球化貿(mào)易的優(yōu)點。

本月早些時候，紐森也大力贊揚自由貿(mào)易，他懇求其他國家免除美國加州的任何報復措施，并發(fā)表聲明，重申加州“長期以來對公平、開放和互惠互利的全球貿(mào)易的承諾”。

這與馬斯克的帖子形成了鮮明的對比。在科技巨頭馬斯克在加州發(fā)展公司的過程中，紐森和馬斯克關(guān)系良好，但近年來，馬斯克對州長和該州較為自由的政策提出過批評。

與此同時，馬斯克呼吁美國和歐洲朝著零關(guān)稅的方向邁進，但這招致了納瓦羅的嚴厲斥責。納瓦羅嘲諷馬斯克，不過是個追逐“廉價外國零部件”的“汽車組裝工”。這位億萬富翁首席執(zhí)行官在X上進行了一連串的回擊和辱罵。他先是罵納瓦羅“白癡”，然后又說他“比一袋磚頭還笨”，自負遠大于智慧。

白宮新聞秘書卡羅琳·萊維特 (Karoline Leavitt) 以“男孩就是男孩”來為這場爭執(zhí)打圓場，并表示特朗普政府將“讓他們的公開爭吵繼續(xù)下去”。

03目前來說，仍然“美國優(yōu)先”

由于特斯拉在美國加州、內(nèi)華達州和德克薩斯州擁有生產(chǎn)電池和電動汽車的超級工廠，預計其目前的運營將會規(guī)避掉一些關(guān)稅的影響。正如馬斯克提醒納瓦羅的那樣，特斯拉在美國制造業(yè)務的布局最為廣泛，在業(yè)內(nèi)處于領先地位。

“相對于其他遭受打擊更大的汽車公司而言，他們已經(jīng)是一個糟糕社區(qū)里最好的公司了，”韋德布什證券分析師艾夫斯說，“這就像遭遇了車禍，車子雖然沒報廢，但也損失了5000美元。”

雖然特斯拉所有銷往美國各地的汽車都是在美國生產(chǎn)的，并且根據(jù)車型不同，其使用的零部件比例高達60%至75%，但該公司仍然依賴外國材料。伯恩斯坦公司上個月的一項分析顯示，特斯拉在美國銷售的汽車中，配件61%來自美國，22%來自墨西哥，7%來自加拿大，3%來自中國。

“多年來，我們一直努力在每個市場實現(xiàn)供應鏈本地化，但我們所有業(yè)務仍然高度依賴來自世界各地的零部件，”特斯拉首席財務官瓦伊巴夫·塔內(nèi)賈（Vaibhav Taneja）在今年1月份特斯拉最近一次財報電話會議上警告稱，“因此，征收關(guān)稅的可能性很大，這將對我們的業(yè)務和盈利能力產(chǎn)生影響。”

馬斯克本人在上個月也承認，“關(guān)稅對特斯拉的影響仍然很大”。

韋德布什證券分析師艾夫斯表示，馬斯克更擔心的是，關(guān)稅是否會損害特斯拉在其第二大市場——中國的需求。上個季度，特斯拉在中國的銷量接近13.5萬輛，略高于其在美國的銷量。然而，由于來自比亞迪等公司的激烈競爭，該公司3月份在中國的銷量同比下降了11.5%。

隨著中美兩國貿(mào)易戰(zhàn)升級，以及特朗普不斷提高中國進口汽車的關(guān)稅，特斯拉已停止在其中國網(wǎng)站上接受兩款美國產(chǎn)車型的新訂單。

在美國，投資者認為馬斯克今年的經(jīng)營活動并沒有考慮到他們的利益，因為該公司股價近幾個月來遭遇暴跌，原因是投資者對這位古怪的億萬富翁擔任政府效率部的工作以及日益介入政治有些不滿。

04何以摘星？

對于馬斯克的另一家企業(yè)——航空航天巨頭 SpaceX來說，即使采取有限的關(guān)稅，但也會產(chǎn)生一些致命的麻煩。

SpaceX預計將在很大程度上免受關(guān)稅影響，甚至受益。長期以來，他們的大部分設備都從美國采購，而且通常是內(nèi)部采購——要么是為了滿足美國聯(lián)邦政府的合同條款，要么是通過垂直整合來削減成本。20世紀90年代頒布的《國際武器貿(mào)易條例》，通常禁止從中國進行國防進口。

Quilty Space 創(chuàng)始人克里斯·奎爾蒂 (Chris Quilty) 認為，“我們一直有非常嚴格的監(jiān)管制度，試圖將中國零部件排除在我們的供應鏈之外，所以這不會造成影響。” 然而，對于 SpaceX 的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)服務 Starlink（星鏈）來說，“銷售寬帶服務時，不存在類似《國際武器貿(mào)易條例》(ITAR) 的限制。”

上個月， SpaceX不得不向美國貿(mào)易代表申請豁免用于制造星鏈寬帶終端的兩項中國制造技術(shù)的關(guān)稅。這家火箭制造商表示，雖然確實計劃將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到美國，但這一過渡將耗時數(shù)年，而且目前沒有其他可行的替代方案。

“星鏈公司在整個行業(yè)中以垂直整合程度最高而聞名。我開玩笑說，金屬板從工廠的一邊運進來，火箭卻從另一邊發(fā)射出去。但事實上，他們確實有數(shù)百家供應商，”奎爾蒂說。

SpaceX 在早些時候向美國貿(mào)易代表辦公室提交的文件中似乎更支持這些關(guān)稅，稱其將“長期外包給其他國家的技術(shù)”納入國內(nèi)的努力因其他國家政府對該公司征收不公平的進口關(guān)稅而變得復雜。

SpaceX 在馬斯克的未來愿景中與特斯拉一樣重要。在他眼中，SpaceX是將人類送上火星的載體，而Starlink衛(wèi)星則是推動這一旅程的現(xiàn)金引擎——而在這個領域，他或許不需要世界其他國家的參與。據(jù)奎爾蒂稱，與他那些面向地球的科技企業(yè)不同，馬斯克面臨的唯一監(jiān)管或合作障礙來自美國國內(nèi)，例如聯(lián)邦通信委員會（FCC）和聯(lián)邦航空管理局（FAA）等機構(gòu)。

“公司的整個目標，他們所做的每一件事，都應該從‘能把我們送上火星嗎？’的角度來看待。如果不能，他們就放棄了，”他說。“他不需要任何人。這完全是美國優(yōu)先。”

SpaceX 或許是個例外。但資深共和黨策略師羅布·斯圖茲曼表示，馬斯克與特朗普貿(mào)易戰(zhàn)略的整體疏離表明，他努力贏得總統(tǒng)青睞的最終目的，仍然是經(jīng)濟利益。

“事實上，他在這件事上與特朗普的決裂表明，他仍將推進自己的企業(yè)戰(zhàn)略目標，”斯圖茲曼說，“他與特朗普的關(guān)系可能有助于他這樣做，就像許多科技大亨所做的一樣，他們?yōu)檎龀鼍薮筘暙I，并討好政府。”