懂王昨天又開始發推治國了，在社交平臺發了句“擁有黃金者制定規則（有錢能使鬼推磨）”，繼續把黃金推到再創新高，這3個月懂王把各大資產玩于鼓掌之間，轟誰誰跌，提啥啥漲，年度最佳分析師非他莫屬。。

黃金這波大趨勢真的很猛，市場就是在交易那句著名的“亂世買黃金”。現在黃金演繹的是月線級別的加速行情，這種加速度是歷史罕見的。短期看滬金已經11連陽，短期隨時要有波動，大家追高一定要謹慎。

正經說回來，黃金最近的加速上漲是市場擔憂美聯儲的獨立地位不再，全球資金都在尋找美元替代資產。這一主要矛盾觀察美元指數的走勢就好了，已經出現了大級別的破位，最近3個月下跌超過10%。

在這次下跌之前，美元指數有一次快速的拉高，行情起點是2024年10月市場開始交易懂王上任的預期。10月初期間副總統辯論萬斯優勢明顯，隨后在馬斯克開始擴大聲勢主動幫懂王拉票，美元指數就是當時定價懂王最大的資產。

在懂王就任前一周美元指數見到了110的頂，到今天最低已經觸及98了，3個月的時間跌了11%，過去5年美元指數類似這種跌速只經歷過2次。

一次是2020年3月至5月，新冠疫情對全球產生了巨大擾動，美元指數從103點跌至91點，跌幅11.7%；另一次是2022 年 11 月至 2023 年 1 月，美聯儲快速加息，美國經濟韌性低于預期導致市場預期“滯脹”將出現，拋售美國資產轉向全球其他資產。

現在的狀態跟2022年年底那波是有點類似的，這里顯然不是全球的流動性問題，而是美國自己的問題，全球資金都在找美元替代資產，上面聊的黃金是極其重要的一個品類，其次是歐洲市場和亞太市場。

歐洲最強勁的就是歐元，相對美元持續升值，這背后是歐洲的老錢回歸動作；而亞太這邊除了日元以外，還有一個很重要的資產就是亞太的消費股。

消費股我們關注很久了，最近看到高盛和富達也都在看多亞太的消費股，這里包括了中國和日本的消費股，背后的邏輯也是一樣的，政策啟動對沖關稅的帶來的潛在沖擊。

國內最近消費是在持續走強的，雖然當下大家還沒看到動作，但市場的信心倒是保持的蠻好。A股最近的走勢也是超預期強勢，今天批量起來后市場又活過來的感覺。

周末大家都在討論的正向產業變化就是AI了，字節推出了扣子空間的內測，看下來已經有點agent 的感覺。這會加速阿里和manus合作產品的推出，或許在五一附近就會看到。

另外一個機構關注的產業趨勢是創新藥，國內創新藥企在過去2年積累很多，今明兩年是變現大年，基本面向上趨勢是比較明確的。不過這塊的研究難度偏大，能跟住基本面的人太少，大多數人都是認為看圖更有效。。

過去半個月市場都在關稅沖擊后的超跌反彈環境，全市場成交額也已經縮量比較多了，往后如果出現流動性改善那將會走出結構性行情。從政策角度思考要看內需，從產業角度上思考要看科技和創新藥，這兩塊最后誰會走出來還不好說，得看誰的變化更猛烈一些。

1、央行：提升人民幣跨境支付系統（CIPS）功能和全球網絡覆蓋。懂王的一頓操作讓世界的金融格局發生了比較大的變化，人民幣國際化的進程在這個背景下進一步向前推動。去年CIPS處理業務金額已經達到了175萬億元，發展是比較迅速的，但當前的份額也就只有3%左右，相對于美元結算體系還有不小差距。

2、寧德時代推出第二代神行超充電池，并發布全球首個大規模量產鈉離子動力電池。寧德的神行超充電池就是對標比亞迪的兆瓦閃充去的，現在確實是秀肌肉的產品，充電樁大多都跟不上那么大的功率，所以能配的車型注定是偏少的。

而鈉電池感覺值得重視，500km的續航確實已經能夠用了，鈉的成本比鋰就低很多，確實是可以用在中低端車型上的，往后放量起來應該會非常快。

3、中國汽車工業協會發布規范駕駛輔助宣傳與應用的倡議書。小米的事件引發了整個行業對輔助駕駛的重新定義，正在進入規范化和謹慎一些的宣傳方式肯定是好事，駕駛者教育是真的需要認真做的，大家都得對自己的生命負責。

然后智能駕駛的發展將會更穩步向前，商家的宣傳也不會再那么激進，馬上就要到上海車展，看看車企的宣傳策略會怎么變吧。

4、針對“二選一”，美團再次辟謠。京東今天上午很明顯是對美團開戰了，最近京東外賣的優惠力度確實蠻大，并且大家的手機里大多都有京東，短期市場份額的提升可能會超出市場預期。但美團沉淀了10年，經過了百團大戰才在如此高的外賣市場份額，京東外賣業務什么時候能盈利真看不清。

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素材來源：官方媒體/網絡新聞

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