最近關(guān)稅問題可謂是鬧得沸沸揚揚，特朗普的反復(fù)變卦更是讓大家對未來有點無從判斷，而在這新一輪中美關(guān)稅博弈中，半導(dǎo)體無疑是大家關(guān)注的重點。

因為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的重要性不言而喻，它不僅是數(shù)字經(jīng)濟的基石，其發(fā)展水平也已成為衡量一個國家科技實力和綜合國力的重要標志。

此前美國就一直不斷惡意封鎖打壓我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，譬如在2019年全球半導(dǎo)體行業(yè)陷入低谷，中美貿(mào)易摩擦升級導(dǎo)致美國對華為、中芯等企業(yè)實施制裁。

現(xiàn)階段面臨關(guān)稅沖擊，又疊加AI技術(shù)爆發(fā)式發(fā)展，“國產(chǎn)替代”毋庸置疑地成為了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)長期確定性較高、并且十分關(guān)鍵的主題。在2025年政府工作報告中也明確提出擴大內(nèi)需、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，并傾斜資源支持“卡脖子”領(lǐng)域。

作為普通投資者，要如何抓住這場“硬科技突圍戰(zhàn)”的紅利？

答案或許藏在科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）——全市場唯一聚焦科創(chuàng)板半導(dǎo)體設(shè)備與材料的指數(shù)基金。它像一把精準的手術(shù)刀，直擊產(chǎn)業(yè)鏈最薄弱也最關(guān)鍵的“咽喉要道”。

科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF為啥是"最鋒利的矛"？

市場上關(guān)于半導(dǎo)體的投資標的其實不算少，但說到“最鋒利”，還得是科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170），該ETF跟蹤上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，指數(shù)成分股中，半導(dǎo)體設(shè)備占比55.2%，半導(dǎo)體材料占比為22.0%。

數(shù)據(jù)來源：wind

其中半導(dǎo)體設(shè)備包含了光刻機、刻蝕設(shè)備、清洗設(shè)備等，半導(dǎo)體材料則覆蓋硅片、光刻膠、電子特氣、靶材等。

這些行業(yè)中，大部分是國產(chǎn)替代主戰(zhàn)場，尤其是光刻機，根據(jù)方正證券分析，目前光刻機的國產(chǎn)化率幾乎為0%，主要半導(dǎo)體材料的國產(chǎn)化率也普遍不及30%。

所以這個指數(shù)的主要特點，就是精準的瞄準了半導(dǎo)體設(shè)備和材料產(chǎn)業(yè)鏈這類“卡脖子”環(huán)節(jié)，成份股匯集了細分賽道龍頭，成份股均技術(shù)壁壘較高、國產(chǎn)突破后業(yè)績爆發(fā)力強，你可以將它當做是“半導(dǎo)體Plus”。

數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)官網(wǎng)，時間截止：2025年4月25日

那么上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)較于其他半導(dǎo)體行業(yè)主題指數(shù)而言，其主要是科創(chuàng)板+半導(dǎo)體材料設(shè)備的組合，由于指數(shù)總市值大部分個股都處于200億元以下,整體市值權(quán)重均小于半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)。

并且這個指數(shù)相對科創(chuàng)50或是中證全指半導(dǎo)體指數(shù)而言，彈性相對來說會更高一些。

數(shù)據(jù)來源：wind

而目前科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）也是唯一一只跟蹤該指數(shù)的產(chǎn)品，具有稀缺性和獨特性，不僅繼承了科創(chuàng)板20CM漲跌幅的高彈性特點，而且門檻相對較低，能讓更多的投資者能夠參與到科創(chuàng)板的半導(dǎo)體投資中來。

另外，這只指數(shù)可是政策buff疊滿，一路保駕護航。

科創(chuàng)板作為“硬核科技”的集中地，聚集了一百多家半導(dǎo)體企業(yè)，享有 “科八條” 等一系列利好政策，在稅收優(yōu)惠、研發(fā)補貼、人才支持等方面為企業(yè)的成長提供了有力支持。

近年來，國家對半導(dǎo)體行業(yè)也是高度重視，出臺了一系列扶持政策。大基金一期和二期已經(jīng)在半導(dǎo)體設(shè)備和材料領(lǐng)域進行了大量投資，幫助國內(nèi)相關(guān)企業(yè)逐步突破技術(shù)瓶頸。大基金三期預(yù)計將繼續(xù)加大對這一領(lǐng)域的支持力度。

這一切都是為了推動半導(dǎo)體設(shè)備和材料的國產(chǎn)化進程，同時也將有益于提升相關(guān)企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)和投資價值。

疊加科創(chuàng)板“20CM漲跌幅+政策紅利”雙重助力，兼具高彈性與高爆發(fā)潛力的科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170），無疑是布局國產(chǎn)替代黃金賽道的鋒利工具。

正邁向“黃金時代”的半導(dǎo)體

半導(dǎo)體是一個兼具周期性與成長性的行業(yè)，其中周期性體現(xiàn)在受產(chǎn)品周期、產(chǎn)能周期和庫存周期的綜合影響。

從市場需求來看，半導(dǎo)體行業(yè)的需求是回暖明顯。

一方面，半導(dǎo)體作為科技新質(zhì)生產(chǎn)力的重要底座，在人工智能（AI）浪潮推動下，對高性能芯片的需求持續(xù)攀升，有望持續(xù)受益。

另一方面，隨著疫情對全球供應(yīng)鏈的沖擊逐步解除，半導(dǎo)體行業(yè)庫存高企的問題逐步解決，下游企業(yè)開始重新備貨，消費類和工業(yè)類電子產(chǎn)品需求回暖。

根據(jù)國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SEMI）預(yù)測，全球芯片設(shè)備（新品）銷售額增幅在未來兩年還將繼續(xù)擴大，2025年將增長7%至1210億美元、2026年將大增15%至1390億美元。

從2000年以來全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額就可以看出，通常全球半導(dǎo)體行業(yè)大約每 4 年會經(jīng)歷一輪完整的周期。而隨著需求有所好轉(zhuǎn)，全球半導(dǎo)體市場可以說是復(fù)蘇勢頭強勁。

再來看半導(dǎo)體的成長性。半導(dǎo)體成長性來自于科技創(chuàng)新，這也是國產(chǎn)替代的前提。

中國已連續(xù)多年成為全球最大的半導(dǎo)體市場，占據(jù)全球市場份額近三分之一，但我們不得不面對的一點是，在美國不斷加碼對我國半導(dǎo)體的封禁與打壓下，目前在半導(dǎo)體設(shè)備和材料領(lǐng)域，國產(chǎn)化率仍然較低，國產(chǎn)替代增量空間巨大。

隨著后續(xù)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的持續(xù)復(fù)蘇，以及國內(nèi)半導(dǎo)體國產(chǎn)替代進程的加速，半導(dǎo)體設(shè)備和材料也有望迎來新的增長機遇。

中國“芯”勢力正突圍

當光刻機技術(shù)突破的喜訊震動全球產(chǎn)業(yè)鏈，當Semicon China 2025展臺上的國產(chǎn)半導(dǎo)體新品驚艷亮相，一個時代命題愈發(fā)清晰：中國“芯”勢力正以破竹之勢重構(gòu)產(chǎn)業(yè)格局。

這場“生態(tài)戰(zhàn)”的核心邏輯，是通過政策、資本、市場的三重合力，將技術(shù)突破轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)話語權(quán)。隨著國內(nèi)資本持續(xù)加碼和技術(shù)攻關(guān)深化，核心設(shè)備國產(chǎn)化率提升已進入加速期，產(chǎn)業(yè)鏈自主可控進程明確。

站在歷史轉(zhuǎn)折點，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正以“十年磨一劍”的定力，將封鎖壓力轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新動能。而當中國芯勢力重構(gòu)全球產(chǎn)業(yè)鏈時，世界終將明白：封鎖只會催生更強大的創(chuàng)新力量。

半導(dǎo)體國產(chǎn)化不是短期風口，而是未來十年的國家戰(zhàn)略主線。我們正在見證著中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)從“追趕者”向“并跑者”的重要跨越。

此刻布局，既是押注中國突破封鎖的歷史進程，更是搶占AI算力、智能汽車等萬億級市場的先機。在這場沒有硝煙的科技革命中，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）搭載拓荊科技、中微公司等產(chǎn)業(yè)先鋒，正駛向國產(chǎn)替代的星辰大海。

風險提示：

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4.指數(shù)的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。

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