昨晚，美國公布了一季度GPD數據，罕見的轉負，加上超預期的通脹數據，嚇得美股盤中一度重挫。

不過，市場在五分鐘以后就開始反應過來，昨晚美股盤中走出深V走勢。

截至目前，納指期貨漲1.6%。

昨晚美國的GDP數據其實是嚴重失真的，川總宣布增加關睡后，企業擔憂供應鏈成本上升，在政測落地前大規模提前進口商品囤貨。

這導致第一季度進口激增163億美元 ，凈出口對GDP的拖累高達4.83個百分點 ，如果剔除進口激增因素的影響，一季度老美的GDP數并不差。

另外，老美的消費數據還是很堅挺的，同比增長1.8%高于預期的1.2%。

昨晚盤后，微軟和meta公布了最新一季度的業績，隨后這兩家盤后大漲，截至目前微軟今晚盤前漲幅9%+，meta盤前漲幅6%。

簡單說一下微軟的業績，營收（+13%）和凈利潤（18%）均實現雙位數增長。

分項來看，

Azure云（云計算）：收入同比增33%，其中16個百分點由AI需求拉動，超半數財富500強使用Azure OpenAI服務 。

AI商業化：GitHub Copilot用戶突破1500萬，Microsoft 365 Copilot滲透率帶動企業訂閱增長 （簡單來說就是收費項目越來越多了）。

預計全年資本開支800億美元，繼續聚焦AI數據中心建設，資本開支增速放緩但依然梭哈AI。

Meta呢，一季度營收423.1億美元（+16%），凈利潤166.4億美元（+35%）。

meta的收入幾乎都來自廣告，占比98%，AI驅動CPM（廣告千次展示成本）連續五季度上漲 ，簡單來說就是AI也開始為META貢獻利潤了。

前幾天，谷歌也公布了業績，同樣依舊穩如老狗。

這三家公司目前來看并未受到關睡的影響，因為他們的收入都來自服務而非實體商品。

老美自己也很清楚，他們常年享受服務順差，看了下數據2024年美國服務順便2900億美金。

其中，云計算（亞馬遜AWS、微軟Azure）和流媒體（Netflix、Spotify）出口在去年增長18%，貢獻順差增量的60% 。

所以，現在毛衣占大錘只敢針對商品。進而，這幾家公司成為了這場毛衣占短暫的幸存者。

當然，在谷歌上投廣告的大部分也是為了賣貨，如果毛衣占太過分這幾家也得吃癟。

最后說個我們自己的，一季度上市公司已經公布完業績，消費，航空，石化全線下滑，賭民也深深感受到了水溫冰冷，而GDP數據還是那么牛，真是牛逼。