2012年6月6日，金星凌日上演。

如果你沒有看到這場(chǎng)天文盛況，那么很遺憾的告訴你，這輩子看不到下一次了。

因?yàn)橄麓谓鹦橇枞赵?117年。

所謂金星凌日，就是從地球上看，金星和太陽(yáng)表面重疊，在太陽(yáng)上形成一顆“美人痣”，持續(xù)大約幾個(gè)小時(shí)。

其原理很容易理解，在地球上向太陽(yáng)方向可以看到金星凌日、水星凌日。由于其他行星在地球的外側(cè)，看不到火星凌日、木星凌日。

想象一下，如果在遙遠(yuǎn)的外星球，對(duì)太陽(yáng)系進(jìn)行觀測(cè)，恰好遇到行星凌日，盡管無法直接觀測(cè)到行星，也能通過太陽(yáng)亮度的變化來推測(cè)出行星的大小，甚至可以通過光譜測(cè)算出有沒有大氣層以及大氣的一部分成分。

這就叫凌日法行星觀測(cè)。

NASA通過開普勒太空望遠(yuǎn)鏡尋找宇宙中的備選地球，就用這種方法。

在觀測(cè)過程中，天鵝座的一顆恒星引起了關(guān)注，它叫做KIC 8462852，也被稱為塔比之星（Tabby's Star）或博亞吉安之星（Boyajian's Star）。

2015年，科學(xué)家們發(fā)現(xiàn)這顆恒星的光度出現(xiàn)了不規(guī)則且大幅度的變化，現(xiàn)有的任何科學(xué)理論都很難解釋這個(gè)現(xiàn)象。

有人認(rèn)為可能這顆恒星正在被外星生命建造“戴森球”。

美國(guó)物理學(xué)家弗里曼·戴森在1960年提出一種假說，認(rèn)為高等文明可以用人造物質(zhì)包裹恒星表面，直接采集能源。

這個(gè)包裹起來的球狀物，就叫戴森球。戴森球有很多種變體，比如環(huán)狀、多層、殼狀等。

最低級(jí)的戴森球是什么？

太空光伏板。

比較科幻的是，中國(guó)的戴森球方案“逐日工程”（西安電子科技大學(xué)段寶巖院士團(tuán)隊(duì)）已經(jīng)起步，驗(yàn)證系統(tǒng)已經(jīng)于2022年通過驗(yàn)收。

這意味著，光伏遠(yuǎn)沒有過剩。

光伏的未來是什么？把光伏板發(fā)射到天上去！把電力輸送回來！

一、光伏產(chǎn)業(yè)的崩盤

不過，前途是光明的，道路是曲折的。2024年，中國(guó)光伏企業(yè)全面折戟。

當(dāng)然，這不是第一次。

想當(dāng)年，尚德、賽維LDK、海潤(rùn)、中電、旭陽(yáng)雷迪、漢能集.. ...

這些名字曾經(jīng)如雷貫耳，如今紛紛偃旗息鼓。重組的重組，破產(chǎn)的破產(chǎn)。

每一個(gè)行業(yè)的巔峰，都是一將功成萬(wàn)骨枯。

從宏觀視角來說，只要最終脫穎而出的是中國(guó)企業(yè)，帶動(dòng)了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的成長(zhǎng)，那就是賺的；但從微觀視角來看，具體到每個(gè)企業(yè)，贏了就是行業(yè)霸主，輸了就破產(chǎn)倒閉，從企業(yè)家到員工，利益都會(huì)受損。

不僅光伏，其實(shí)每個(gè)行業(yè)都是如此。從政策導(dǎo)向開始進(jìn)入，然后隨著行業(yè)的發(fā)展實(shí)現(xiàn)了不依賴政府補(bǔ)助的盈利；然后市場(chǎng)需求上升，新一輪玩家蜂擁而至，然后出現(xiàn)兼并，最終贏家通吃，僅剩下幾家巨頭。

2024年的行業(yè)危機(jī)，苗頭出現(xiàn)在2018年和2019年。

2018年底，歐盟取消了光伏的雙反；2019年6月，月美國(guó)豁免雙面發(fā)電光伏組件201關(guān)稅（但2020年又取消）。

中國(guó)的光伏產(chǎn)業(yè)開啟了瘋狂的擴(kuò)張之旅，隨著產(chǎn)業(yè)鏈的不斷完善，到了2022年，全面爆發(fā)，超過110家上市公司跨界光伏行業(yè)。

據(jù)測(cè)算，2024年中國(guó)光伏設(shè)備的產(chǎn)能，差不多比全球需求量還要多40%。

從數(shù)字上看，妥妥的過剩。

當(dāng)然，星空君認(rèn)為，看問題還是要辯證地看。

從某種意義上講，產(chǎn)能過剩是好事：出清行業(yè)劣質(zhì)企業(yè)，實(shí)現(xiàn)全行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

這個(gè)時(shí)候，現(xiàn)金流至關(guān)重要。誰(shuí)能撐到最后，誰(shuí)就是贏家。

二、隆基綠能“最艱難的一年”

2024年，隆基綠能實(shí)現(xiàn)營(yíng)收825.82億元，同比減少36.23%，歸母凈利潤(rùn)-86.18億元，同比減少180.15%，扣非后凈利潤(rùn)-87.47億元，同比減少180.74%。

虧損兩大原因：

一是由于2024年光伏行業(yè)產(chǎn)能過剩，產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌，多晶硅、硅片、電池、組件等環(huán)節(jié)價(jià)格分別下降39%、50%、30%左右，量增價(jià)跌導(dǎo)致制造端產(chǎn)值及出口額同比下降。同時(shí)，全產(chǎn)業(yè)鏈開工率維持在較低水平，公司部分產(chǎn)能未能充分利用，生產(chǎn)成本上升，進(jìn)一步壓縮了利潤(rùn)空間；

二是光伏行業(yè)技術(shù)快速迭代，PERC產(chǎn)能逐漸被淘汰，公司部分舊產(chǎn)能未能及時(shí)跟上技術(shù)升級(jí)的步伐，導(dǎo)致資產(chǎn)減值損失增加。此外，公司2023年下半年推出的HPBC 1.0產(chǎn)品因功率和成本未能拉開與競(jìng)品的差距，大規(guī)模投產(chǎn)后庫(kù)存急劇上升，造成巨額存貨跌價(jià)損失，2024年下半年停產(chǎn)該產(chǎn)品進(jìn)行技術(shù)改造，導(dǎo)致停產(chǎn)損失。

公司的2023年年報(bào)就已經(jīng)出現(xiàn)凈利潤(rùn)下滑的情況了。

數(shù)據(jù)來源：同花順iFind

隆基綠能董事長(zhǎng)鐘寶申在《致股東的信》中稱，重大危機(jī)是轉(zhuǎn)型變革最好的催化劑。2024 年，我們?cè)趶?fù)盤反思的基礎(chǔ)上，果斷推出產(chǎn)品、成本、產(chǎn)能投資的深層轉(zhuǎn)型。

三、海外市場(chǎng)

星空君認(rèn)為，光伏行業(yè)的未來在海外。

2024年第一季度，隆基綠能位于美國(guó)俄亥俄州的5GW組件合資工廠投產(chǎn)。通過與當(dāng)?shù)啬茉淳揞^Invenergy合資建廠，隆基綠能構(gòu)建了從硅片進(jìn)口到組件生產(chǎn)的海外生產(chǎn)閉環(huán)，規(guī)避了高額關(guān)稅，還獲得了稅收抵免。

盡管面臨美國(guó)對(duì)東南亞四國(guó)的雙反調(diào)查，隆基綠能沒有計(jì)劃將東南亞光伏產(chǎn)能遷移至其他國(guó)家或地區(qū)，而是依靠印度和加拿大等地區(qū)的市場(chǎng)需求支撐東南亞產(chǎn)能繼續(xù)運(yùn)行。

隆基綠能的革新性產(chǎn)品如泰睿硅片、HPBC 2.0組件等在海外市場(chǎng)廣受認(rèn)可。例如，其Hi-MO 7組件將分批搭乘“長(zhǎng)安號(hào)”出海，助力烏茲別克斯坦1GW光伏項(xiàng)目建設(shè)。面對(duì)逆全球化趨勢(shì)，隆基綠能不僅輸出產(chǎn)品，還輸出在光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程中積累形成的技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)、人才、系統(tǒng)化制造等“軟實(shí)力”。