分享一下昨天我社群的復盤，原文如下：

五一回來第一天，股市還挺給面子，全面上漲。

咱們的組合也繼續上升。今年收益回到了5.73%。

正如我一直跟大家講的，只要配置得恰當，就只有波動的風險，沒有損失的風險。創新高是遲早的事，不用著急。

市場今天也有不少關鍵信息。

一、人民幣被動升值，資金回流

假期期間，由于新臺幣對美元大幅升值，帶動亞洲其他貨幣也跟隨升值。

請注意，這種升值并非是主動升值，否則人民幣升值的幅度不會只有這么一點。

當下，人民幣的控制權依然在境內，也就是央行手里。

而人民幣要配合中美博弈，所以在談判沒有實質性進展前，人民幣不大可能主動大幅升值。

但即便是間接性的被動升值，也能帶來資金回流。

明天我把匯率的事跟大家再詳細講解一下，做到心中有數。

總之，現在是央行故意壓著人民幣升值，一旦時機成熟，央行放開壓制，股市可能就是一波流向上了。

而且，隨著人民幣升值，資金回流，國內樓市也會迎來企穩，消費復蘇也將加快。

當下，美元正處在弱勢周期中，亞洲險資會脈沖式的拋售美元，每次拋售都會給股市帶來增量資金。

而且每次拋售，也會引導一部分資金去到黃金市場。

咱們走著瞧，這種脈沖式的拋售還會繼續不間斷上演，甚至會延展到歐洲市場。

脈沖式拋售背后的原因是：套息交易逆轉。

二、資金避險情緒下降，新一輪炒作周期開啟

節前，我一直跟大家講，新一輪炒作周期將啟動，科技行情有望占優。

原因是：

1.一季報落地，該暴雷的都爆了。

而且，一季報的業績出現拐點，尤其是科技行業。

2.監管的限制凈賣出在逐漸松綁。

今天成交額達到了1.34萬億，有一定的回升。

3.關稅戰最悲觀的時間已經過去。

接下來就是看怎么談判降低稅率的事了。

雖然還會有摩擦，但市場會逐漸對貿易戰脫敏。

4.政治局會議依然把科技放在首位，且最近本來就有可以炒的熱點。

一旦風險偏好回升，資金的本性就決定了他們會炒作。

5.TMT的成交額占比已經回到較低水平。

值得注意的是，今天雖然大漲，但波動率的走勢卻出現了一根大大的陰線。

這就很有意思了。

這暗示行情的持續性會比較好。（前提是特朗普別亂發神經）

三、特朗普壓力山大

隨著臺灣險企大比例拋售，美債利率再度上升。

這將給特朗普帶去壓力。使他不敢玩得太嗨。

貝森特在接受采訪的時候說到，145%的關稅無法長期維持。

但這種低頭還無法讓東大接受談判。

東大要求將關稅全部收回去，才會愿意談判。

咱們繼續看戲就行，看看美國怎么從內部開始亂。

四、巴菲特都在去美元化

伯克希爾開了股東會，我一直沒跟大家分享我的感受。

我個人覺得也沒啥好分享的，因為他的理論和方法知道也沒啥用，大部分人做不到。

我認為這次股東會最值得關注的是，巴菲特也在去美元化。

他拋售了大量的美股資產，現金達到了最高額。

他的原話是：

We would not own anything that we thought would go to hell in terms of the currency. That's our basic view on the dollar......It’s not inconceivable we would do it again......there could be things happen in the U.S. that make us want to own a lot of other currencies.

他還說到，未來五年內，美股迎來買入機會的概率不低。

別看最近美股反彈了，但這次反彈很不同，因為是散戶主導的：美國杠桿股票ETF過去一個月的凈流入創下歷史新高。

烏合之眾行為一致時，往往有坑。

再說了，現在估值還很貴，沒必要著急買。

錯過也沒什么。

我們一輩子錯過的機會多的去了，但并不影響我賺錢。

去美元化是一個很長周期的事，未來世界可能會迎來一個多極化的貨幣體系。

在去美元化的過程中，原來停留在美國的資金會逐漸回國，給本國市場帶回溫度。

凡事看長遠一點。