談京東，先說阿里。只有這樣，才能進一步理解互聯網零售業到今天的行情轉變。

餓了么的“餓補超百億”大促和淘寶閃購，在4月30日同時推出。這意味著，阿里正式加碼即時零售。

看懂了阿里系的業務動作，就會清楚京東進軍外賣業務、推出秒送的戰略意圖。2月11日京東外賣正式啟動，一路高舉高打，甚至創始人劉強東親自下場送外賣。讓人不禁思考，京東使出吃奶的勁做外賣，到底是為了什么？

答案也不復雜，就兩個字：流量。

媒體報道，京東集團CEO許冉的一句話，基本上說明白了：

“對京東零售來說，外賣業務做好了，既可以提升用戶的增長、購物頻次，也可以帶來場景的延展。”

這幾年，下沉市場、國際業務、直播……京東都在推進，本質上就是對互聯網零售業務的增量市場的開拓。客觀來看，當電商基本盤接連被拼多多、抖音超越后，京東難以掩飾對第二增長曲線的渴盼。

就連外賣賽道，也在通過即時零售切走電商份額。五一前，淘寶閃購升級為一級入口，聯合餓了么雙拳出擊即時零售。在這之前，美團在本地生活服務的基礎上，生長出即時零售的業務能力。4月15日，正式推出的獨立品牌“美團閃購“，等于表明在即時零售賽道的選手身份。你外賣業務過界，我閃購品牌出場。

一場圍繞30分鐘生活圈，萬物到家的即時零售業務競爭，在2025年以日新月異的外賣大戰展開了。

坊間盛傳，劉強東對外賣這場戰役的態度堅決，表示“投入將不設上限”。京東在外賣上的百億補貼，也換來了業務數據，最新顯示“日單量峰值”突破1000萬單，業務覆蓋全國166座城市。對比來看，美團目前日均單量超七八千萬，峰值破億；餓了么日均單量約兩三千萬，峰值達五六千萬。

但事情正在起變化，阿里加碼，外賣三國殺正在上演。京東百億補貼，也在發生反轉。

（圖據網絡）

百億補貼變“AA分攤”？商家反彈與否的背后，沒有套路的低費率是關鍵

4月11日，京東外賣百億補貼上線。轉眼到當月下旬，多名商家網上爆料稱，目前京東要求商家承擔50%的成本。舉例來說，11-10的紅包，需要商家承擔一半（5元）的成本。同時，商家必須出資補貼用戶側的配送費，還需要自己支付商家端的配送費。這樣一來，雖然名義上是“免傭金”，但多戶商家的費率已升至50%以上，導致多名商家反彈。

到4月25日，#京東外賣百億補貼要求商家承擔50%#登上微博熱搜，京東外賣當天下午辟謠“該消息為惡意造謠”。但在辟謠微博下面，大量商家曬出了要求承擔50%補貼成本的通知，如果不報名參與將不再配置任何平臺全資活動。

（圖據微博截圖）

是百億補貼“變形“了，執行走了樣？還是商家網友們誤解了？暫時沒有進一步信息佐證。但無風不起浪，商家不會平白無故在網上鬧。

《信報》等媒體報道，摩根大通分析，京東外賣每單經營虧損介乎5至10元，年度虧損在90億至180億元。投資機構行業流傳的一份京東外賣專家紀要顯示，京東外賣百億補貼平臺實際承擔三分之一成本，平臺將于5月1日后面向商家收取傭金。紀要分析，隨著京東外賣補貼不斷縮減，京東外賣單均虧損將由12元降至10元以內，5月中旬后每單利潤虧損將顯著縮窄。

如果取10元為均單虧損標準，以日單量1000萬計算，100天百億補貼就會燒完。京東的業務野心，肯定不想止步在目前的單量。

然而京東2024年第四季度利潤也才108.64億元。補貼還會持續多久，力度是否保持不降，資金壓力是否會轉移到商家身上？可能會成為上線的商家和觀望階段的商家共同的心病。沒有套路的低費率才是關鍵，否則商家們要么退出，要么偷偷調高價格，用戶體驗變差，平臺承壓更多。

配送費“一周一降”？20分鐘超時單和騎手們的去與留

回望80多天來，京東外賣舉得最高的大旗就是騎手的社保。這個社會議題，對于騎手固然是好事一件。但是整個騎手群體，除了各個平臺的全職，還有很多類別的兼職，對買五險一金和到手的錢是多是少，有個體意見上的顯著差異。

有的網友看重五險一金帶來的保障，也有網友覺得對騎手這個群體，除了醫保其他用不上，年輕人傾向多拿點錢在手上。而在用工模式上，代理商模式、眾包模式、層層轉包模式等情況較為復雜，合同簽訂、保險繳納、薪資支付主體不一致，從業者的實際隸屬方不明確。國家都在統籌推進實際工作，在2021年就有新就業形態的社保提案，2022年試點了職業險的覆蓋。

直到今年，三家外賣平臺跟進社保。看起來是京東破局，而國家層面的設計和推進，其實恰好到了實施的時間節點。

京東外賣吸引騎手的，不一定是五險一金，但一開始的高額配送費是真金白銀。很多騎手兼職也轉到京東跑單，是因為二三月每單到手7-8元。進入四月，配送費呈現“一周一降”的趨勢，5-6元降到4元。4月30日，在成都一位達達的兼職女騎手現場出示的手機跑單頁面，配送費顯示3.3元。

（圖據成都京東兼職女騎手手機頁面）

有騎手反映，部分區域已出現3元以下的訂單，引發了大家的議論與不滿。一位全職的京東秒送騎手還表示，20分鐘的配送時限非常緊張，平臺有壓單的情況。其他騎手也反饋，但凡遭遇商家出餐卡單、交通路況、極端天氣等問題，20分鐘超時單幾乎人人都會產生。

（圖據視頻號截圖）

這就是配送費大幅下降之外，很多騎手發現的技術問題：京東的配送系統不夠成熟，算法不強大。導致騎手取餐后，送單時間嚴重不足。后臺系統定位不精準，導致騎手找不到商家，找不到顧客的情況各地都有出現。

此外，京東外賣因為超時罰款等問題也備受騎手群體吐槽。比如按照現行“罰款+扣分”的規定，到店超時需要扣20%運費+4分、送達超時5分鐘以上需要扣30%運費+4分，送達超過20分鐘則需要扣除一半運費。

而按照餓了么、美團等發布的公告，其均在逐步取消超時扣款機制，改為正向激勵。外賣行業的履約能力和訂單密度高度關聯，作為后入局的平臺，京東外賣在訂單和運力爬坡階段，依舊采用了簡單粗暴的罰款方式“卷”配送時效，這不僅直接影響到騎手的收入和積極性，也會加劇行業內卷。

（圖據網友曝光的達達管理說明頁面截圖）

這都不是空穴來風。短視頻平臺上，多名騎手現身吐槽京東的配送時間太短，系統定位不準，配送費下調厲害，違規扣款嚴重。網絡流傳的多張網友爆料圖片顯示，此前從美團、餓了么等平臺臨時轉至京東“薅羊毛”的騎手，隨著配送費的下調，很多已從京東小隊斷簽。

（圖據網友爆料截圖）

當然，京東還在花力氣推高日均單量，也就需要更多騎手提供的運力。未來三個月，騎手招聘數量從5萬提高到10萬，符合實際業務需求。不過，拋開社保，如果因為配送費下降和超時單等因素扣錢，到手收入與騎手之前的相比減少明顯，去留問題上變量因素就開大。

用戶體驗屢遭吐槽，補貼退潮后或面臨嚴重挑戰

下單用戶，同樣對超時單深惡痛絕。盡管京東外賣超時免單，長時間等待、下單后商家不接單、騎手送餐找不到用戶……這些影響體驗的情況，被多名用戶在小紅書、抖音上吐槽。

在APP的使用體驗上，用戶感覺也不流暢。起初是外賣在京東APP上的入口不好找，后來在4月16日至22日，僅僅一周內，京東APP就崩了兩次。雖然官方的回應稱是因為“外賣太火爆”，不管原因是什么，用戶端感受到的確是“體驗不佳”。

近日，京東外賣又出現了不少商家推出到手價“0”元的補貼活動。用戶被吸引、點擊下單后才發現，需要進一步湊單滿多少元后才能起送。例如，點一份單價10元的茉莉三鮮米涼蝦，頁面提示要滿15元起送，再點一份單價6元的翻砂老紅糖涼糕，去到結算頁面，加上打包費2元、運費4.5元，真正成功下單，用戶需要支付12.5元。

（圖據京東APP外賣下單頁面）

如果百億補貼減少或者退潮后，不敢想象，薅不到羊毛的用戶忠誠度還有多高？而五一后商家開始被京東外賣抽傭，調高商品價格是極有可能的。已經有網友在網上爆料，被京東外賣配送費“背刺”，商家根據京東補貼價格來漲價，一頭吃平臺，另一頭吃用戶。

小紅書昵稱為“momo”的網友說，“配送費五塊打包兩塊，用了紅包跟沒用差不多”。“大板牙的驕傲”稱，“庫迪要1塊錢打包費是6塊”。

一些商家也在網上反饋，分擔補貼在訂單里實際發生了。商家版APP里，可以看到“顧客實付”。昵稱為“小紅薯_2169”的網友說“我現在收入比顧客實付的要低，沒看到補貼在哪，反而我還虧本”。“Mo小丸子”表示“沒虧本，但是真的賺的就比較薄”，并產生疑問“3元有騎手送？”

（圖據小紅書截圖）

值得注意的是，用戶、商家網友在京東外賣的體驗分享，產生兩極化的爭論也不少，疑似有網絡水軍的攻擊痕跡。換句話說，成本、效率和用戶體驗的不可能三角，再次撕裂了互聯網外賣市場的平臺口碑。而在京東平臺、商家和騎手的三角關系里，用戶體驗正在被嚴重拉扯。

假如有一天補貼潮退去，京東外賣所面臨的挑戰是明顯的。外賣市場出現競爭是好事，畢竟商家、騎手和用戶都能從中得利。不言而喻，京東也能獲得流量與用戶。然而挑戰也必須重視并盡早推進解決，外賣市場已經過了只燒錢就能打下市場份額的階段。

可以理解劉強東為了推動外賣業務的言行，帶動公眾情緒與關注，“大丈夫當如是也”就夠頂了，再下去恐怕節外生枝不單是業務的事了。“不打口水仗”也是他說的，外賣和這場即時零售的仗，打鐵還需自身硬，最后應該是落在產品力和服務力的較量上。