昔日崇州城南爛尾樓，今日破繭重生新氣象。

崇州“悅禾名洋華駿”項目，2023年底，開發(fā)公司因債務爆發(fā)導致項目資產被查封，資金鏈斷裂，項目緩工緩建，2024年4月全面停工，已售房屋逾期交付。2024年5月，崇州市房地產企業(yè)風險項目問題處置化解領導小組認定悅禾名洋華駿項目為房地產風險項目。2024年8月23日，崇州市人民法院作出決定對悅禾公司進行預重整，并指定四川英特信律師事務所與四川嘉匯會計師事務所有限責任公司擔任悅禾公司預重整管理人。2024年11月21日裁定受理悅禾公司破產重整申請。2025年2月14日，第二次債權人會議表決通過《重整計劃草案》，3月4日經法院裁定批準。項目成功實現了庭外重組與破產重整的有效銜接，實現了首期投資與后續(xù)投資的無縫銜接，實現了部分竣工與整體交付的有機銜接。

該案由我所高級合伙人、副主任、破產清算與重整業(yè)務部負責人蔣雪萍律師牽頭，耿帥、黃欣、饒情律師主辦，分兩期成功引入投資，預重整期間實現首期竣工，重整4個月內實現重整計劃表決通過，引入后續(xù)資金，目前資金已投入，整體續(xù)建施工正有序開展。

圖為首期竣工的樓棟

【成功范式】

重整機會識別先行，助力案件快速辦理

本案進入預重整程序前，我所在崇州市委、政府、法院、住建局指導下，協調債務人配合進行項目資產評估及續(xù)建資金測算，理清負債情況，進行重整價值評估及可行性研判，制定詳細工作方案及倒排計劃，向購房人公示程序推進時間表，為進入程序后各項工作開展奠定了扎實基礎，并穩(wěn)定了購房人群體。

第一重銜接：庭外重組與破產重整的有效銜接，預重整期間快速復工。

該項目出險以來，崇州市住建局協調項目主要債權人與債務人進行了多次磋商談判，但由于不斷新增查封導致債務和解失敗。我所接手任務后，提出通過庭外重組與破產重整的有效銜接，一方面，固定前期談判成果，爭取抵押債權人、工程債權人和大額債權人支持配合；另一方面，利用破產程序價值，隔絕不確定債務糾紛影響，迅速實現復工，達到各方減損目的。通過庭外庭內有效銜接，受理預重整后一周內即實現復工，妥善解決了新老總包單位交接、工程質量鑒定、新老施工界面劃分等重大問題，新總包隆生國際投入已售樓棟續(xù)建所需首期資金保障，4個月兌現竣工承諾。

第二重銜接：首期投資與后續(xù)投資的無縫銜接，靈活解決續(xù)建資金需求問題。

新總包單位隆生國際建設集團有限公司提供首期資金保障并墊資續(xù)建，解決項目購房人急迫期盼交付問題，同時給予債權人及后續(xù)投資人信心。進一步，為確保項目資金充足，杜絕二次爛尾，預重整期間招募共益?zhèn)顿Y人，最終招募到成都投資控股集團有限公司下屬成都鼎立資產經營管理有限公司保障項目后續(xù)整體建設資金，靈活解決了項目續(xù)建資金需求的迫切緊急和持續(xù)穩(wěn)定問題。

圖為正在復工建設的二期工地現場

第三重銜接：實現了部分竣工與整體交付的有機銜接，安民心增信心保全局煥新機。

為高效推進破產流程，崇州市法院指導管理人制定詳細工作計劃，投資人條線、施工監(jiān)管條線、破產程序條線同步推進。同時，為保障交房品質，回應購房人對債務人破產導致樓盤品質縮水的擔憂，崇州市住建局帶領管理人、施工單位走訪崇州同類型項目樓盤，對標確定交房標準及施工細節(jié)，讓購房人滿意。

為實現部分竣工與整體交付的有機銜接，管理人三線工作并進，在投資人條線，持續(xù)招募共益?zhèn)顿Y人，在預重整期間即完成意向投資人招募。在施工監(jiān)管條線，在債務人原管理團隊已遣散的情況下，迅速組建項目臨時管理團隊并聘請行業(yè)專家，監(jiān)督控制施工質量、進度和成本，保障施工有序推進。在破產程序條線，有序推進債務人接管、財產調查、債權申報及審查、債權人會議籌備等相關工作。各條線密切配合，有序推進，讓購房人安心，讓債權人有信心，爭取項目早日實現整體竣工，破繭重生煥新機。

圖為崇州市委書記、副市長、住建局局長等一行前往項目調研

真可謂“三重銜接”成功范式，鑄就崇州市首例預重整。很欣喜，昔日崇州城南爛尾樓，今日破繭重生新氣象。

（樓究院）