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本期要點(diǎn)：OpenAI終于實(shí)現(xiàn)營(yíng)利化轉(zhuǎn)型，但還有什么問(wèn)題？

你好，我是王煜全，這里是王煜全要聞評(píng)論。

5月5日，OpenAI宣布取消將營(yíng)利性子公司轉(zhuǎn)型為獨(dú)立實(shí)體的計(jì)劃，改為將其轉(zhuǎn)變?yōu)椤肮怖婀尽保≒ublic Benefit Corporation，簡(jiǎn)稱PBC）。

此前，OpenAI的聯(lián)合創(chuàng)始人埃隆·馬斯克曾公開(kāi)質(zhì)疑公司走向營(yíng)利化的方向，并因此發(fā)起法律訴訟，甚至試圖收購(gòu)OpenAI的非營(yíng)利部分?；蛟S，成為“公共利益公司”，而不是完全脫離母公司控制的營(yíng)利性公司，也是OpenAI的一種妥協(xié)和平衡。

一看到“公共利益”的說(shuō)法，就有人唱衰OpenAI，稱其遭遇了重大挫折，徹底放棄了商業(yè)化。其實(shí)，雖然OpenAI曾給美國(guó)國(guó)會(huì)提供了一些不利于中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)的建議，引發(fā)了不少爭(zhēng)議。但就事論事，轉(zhuǎn)變?yōu)椤肮怖婀尽保荗penAI商業(yè)化轉(zhuǎn)型的一次重要?jiǎng)倮?，只不過(guò)這場(chǎng)勝利沒(méi)有那么徹底而已。

首先，“公共利益公司”仍是一種營(yíng)利性公司，所謂“公共利益”，是指股東不能以“未能實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化”為由追究管理層或董事會(huì)的責(zé)任。

其次，盡管OpenAI的非營(yíng)利母公司將繼續(xù)持有新PBC的多數(shù)股權(quán)，對(duì)整個(gè)組織擁有最終控制權(quán)。但之前非營(yíng)利母公司對(duì)營(yíng)利子公司OpenAI GP LLC可是擁有100%控制權(quán)。相比之下，現(xiàn)在的OpenAI無(wú)疑獲得了更高的運(yùn)營(yíng)靈活性，也為未來(lái)可能的上市掃清了障礙。

再次，員工和投資者均可以在新的PBC中持有股份，也就是說(shuō)OpenAI成功擺脫了“利潤(rùn)上限”（capped-profit）的模式，不僅有利于吸引更多的外部資本投入，也使得股權(quán)激勵(lì)更具實(shí)際意義，從而更有效地留住和調(diào)動(dòng)優(yōu)秀人才。此前OpenAI流動(dòng)性太高，固然和產(chǎn)業(yè)太熱、創(chuàng)業(yè)環(huán)境太好有關(guān)，但不能說(shuō)完全沒(méi)有OpenAI缺乏激勵(lì)性的問(wèn)題。

而且，值得注意的是，目前包括Anthropic和xAI在內(nèi)的多家AI公司也都采用了類似的“公共利益公司”架構(gòu)，如今OpenAI只不過(guò)是跟大家站在了同一起跑線上。山姆·奧特曼（Sam Altman）也在致全體員工的信中明確指出了這一點(diǎn)，表明他本人認(rèn)為變?yōu)镻BC是一次重大勝利。

回顧2023年11月的OpenAI“宮斗”風(fēng)波，背后其實(shí)也與奧特曼在推動(dòng)商業(yè)化方面與董事會(huì)存在分歧密切相關(guān)。可以說(shuō)，在經(jīng)歷了內(nèi)部權(quán)力博弈后，以?shī)W特曼為首的商業(yè)化派，在排擠了眾多元老之后，終于為OpenAI爭(zhēng)取到了一個(gè)更有利于開(kāi)展市場(chǎng)化運(yùn)作的組織形態(tài)。

我們一直強(qiáng)調(diào)，對(duì)于OpenAI而言，商業(yè)化是必由之路。賺不到錢、或者融不到錢，所謂AGI（通用人工智能）的目標(biāo)終究只會(huì)是個(gè)夢(mèng)想。因此，無(wú)論面臨多少阻力，OpenAI都會(huì)進(jìn)行最大程度的營(yíng)利化轉(zhuǎn)型。

但是，話說(shuō)回來(lái)，宮斗之后，還要面對(duì)殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。而我認(rèn)為，遲來(lái)的松綁難掩OpenAI的戰(zhàn)略被動(dòng)。

我們此前曾多次指出，OpenAI在市場(chǎng)化方面的表現(xiàn)并不理想，許多策略甚至相當(dāng)糟糕。

例如，在去年圣誕節(jié)的重點(diǎn)不清的12天直播活動(dòng)中，OpenAI發(fā)布了o3模型。這個(gè)模型本來(lái)更適合企業(yè)級(jí)或科研用途，但他們并沒(méi)有充分展現(xiàn)其優(yōu)勢(shì)，讓大家難以感受到o3的厲害之處。

而更適合普通用戶的Sora，已在去年年初驚艷全球，本應(yīng)成為OpenAI確立市場(chǎng)主導(dǎo)地位的重要契機(jī)。然而，他們沒(méi)在第一時(shí)間快速上線Sora以吸引用戶，甚至連試用版都沒(méi)有推出。直到市面上各類文生視頻的工具層出不窮時(shí)，Sora才千呼萬(wàn)喚始出來(lái)，也就沒(méi)掀起什么水花。

至于有望推動(dòng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)的GPTs，他們干脆提也沒(méi)提。

現(xiàn)在回看，這些問(wèn)題或許是因?yàn)?，奧特曼相當(dāng)一部分精力被消耗在了爭(zhēng)取商業(yè)發(fā)展自主權(quán)的內(nèi)部博弈上。

然而，市場(chǎng)不等人。在用戶量和營(yíng)收等指標(biāo)看，OpenAI似乎仍表現(xiàn)不錯(cuò)，但它的模型很難說(shuō)還具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。自DeepSeek橫空出世以來(lái)，OpenAI就面臨了不小的質(zhì)疑和市場(chǎng)壓力，因?yàn)殚_(kāi)源大模型性能也不錯(cuò)，關(guān)鍵是部署和使用更靈活，閉源大模型不再是市場(chǎng)的唯一選擇了。

而且，我覺(jué)得，更值得重視的是，在代表未來(lái)的業(yè)務(wù)布局上，OpenAI甚至還有些落后了。

有三個(gè)非常明顯的趨勢(shì)從去年開(kāi)始逐漸清晰：AI搜索、AI編程和AI Agents。

在AI搜索領(lǐng)域，OpenAI也是不溫不火，沒(méi)有任何新穎的做法，也沒(méi)有商業(yè)化的動(dòng)作。相比之下，Perplexity早已吸引了不少用戶，實(shí)現(xiàn)了收入的快速增長(zhǎng)，估值也即將升至180億美元。

在AI編程領(lǐng)域，Anthropic的進(jìn)展和市場(chǎng)推廣明顯發(fā)力更早，也表現(xiàn)更好。而Cursor和Github Copilot也已經(jīng)在AI編程領(lǐng)域樹(shù)立起了堅(jiān)實(shí)的品牌形象。

關(guān)鍵的是，在應(yīng)用更加廣泛的AI Agents領(lǐng)域，OpenAI也表現(xiàn)出了極強(qiáng)的封閉性。他們只發(fā)布了一些用于自家大模型的Agent開(kāi)發(fā)工具，卻在生態(tài)的打造上乏善可陳。

在這方面，Anthropic再次走在了前面。他們所推出的MCP協(xié)議（Machine Collaboration Protocol），讓AI Agent能夠更廣泛、更便捷地調(diào)用不同的網(wǎng)頁(yè)和服務(wù)。這無(wú)疑極大地?cái)U(kuò)展了AI的應(yīng)用能力，吸引了眾多AI開(kāi)發(fā)者的加入。以至于最后OpenAI這個(gè)曾經(jīng)的“老大”都不得不接受和兼容Anthropic這個(gè)“老二”制定的標(biāo)準(zhǔn)。

因此，OpenAI的組織調(diào)整是個(gè)大利好，但它也要認(rèn)清現(xiàn)狀，盡快加強(qiáng)市場(chǎng)化水平，因?yàn)樗蛟S已經(jīng)處于被動(dòng)追趕的位置了。

最后，我還想提醒的是，當(dāng)前AI產(chǎn)業(yè)正處于從第二階段——也就是AI Agents等配套技術(shù)和工具的完善階段，向第三階段——也就是以應(yīng)用為主導(dǎo)的階段過(guò)渡的關(guān)鍵時(shí)期。

無(wú)論是OpenAI這樣的巨頭，還是眾多AI初創(chuàng)企業(yè)，都要盡快基于自己的核心優(yōu)勢(shì)找到能深耕的核心應(yīng)用場(chǎng)景，建立起真正的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。否則，將很容易陷入激烈的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，哪怕強(qiáng)如OpenAI也有可能是“曇花一現(xiàn)”。

奧特曼能否借此次理順內(nèi)部關(guān)系的機(jī)會(huì)，在應(yīng)用和模式創(chuàng)新甚至生態(tài)的打造上扭轉(zhuǎn)局勢(shì)，重奪領(lǐng)軍地位，我們也只能說(shuō)一句“拭目以待”吧。

OpenAI現(xiàn)狀有些不容易，不過(guò)對(duì)于廣大的企業(yè)家和創(chuàng)業(yè)者們而言，真正的黃金期正在到來(lái)，AI正在滲透進(jìn)各行業(yè)，形成大量的新應(yīng)用，并將催生前所未有的機(jī)會(huì)。

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以上就是今天的內(nèi)容，王煜全要聞評(píng)論，我們下周見(jiàn)。

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