《港灣商業觀察》王璐

作為全國性的商業銀行之一，中信銀行（601998.SH；00998.HK）交出的2024年業績答卷即便仍取得正增長，但增速放緩以及凈息差持續下降也引起外界警惕。

5月8日，中信銀行發布公告稱，董事會同意聘任金喜年為副行長，自監管機構核準其副行長任職資格之日起正式就任。

簡歷顯示，金喜年，男，1971年3月出生，自2025年4月起擔任中信銀行黨委委員，2024年11月起任總行授信執行部總經理。金喜年于2017年3月至2024年11月歷任中信銀行投資銀行部總經理、公司銀行部總經理，廣州分行黨委書記、代為履行行長職責、行長。1993年7月至2017年3月在中國農業銀行工作，歷任山西省分行黨委委員、行長助理、副行長，總行大客戶部副總經理（副省行級）、大客戶部兼營業部副總經理（副省行級）等職務。

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業績增速近年來放緩明顯，凈息差連年下降

業績上，2024年，中信銀行實現營收2136億，同比增長3.76%；歸母凈利潤685.8億，同比增長2.33%；扣非凈利潤680.6億，同比增長2.31%。

同比來看，中信銀行營收好于上年，而凈利潤增速則持續放緩。拉長時間來看，中信銀行近年來呈現的增速放緩態勢也異常明顯。

2021年-2023年，中信銀行實現營收分別為2046億、2114億、2059億，同比增長分別為5.05%、3.34%、-2.60%；歸母凈利潤分別為556.4億、621.0億、670.2億，同比增長分別為13.60%、11.61%、7.91%。

2024年，中信銀行實現利息收入3097.91億元，比上年減少79.01億元，下降2.49%，主要是生息資產收益率下降所致。

利息凈收入方面，2020年-2024年，中信銀行分別為1505億、1479億、1506億、1435億和1467億，顯然近五年不太樂觀。2024年利息凈收入同比增長2.19%，非利息凈收入669.67億元，同比增長7.39%。

2024年，中信銀行凈利差和凈息差分別為1.71%、1.77%，同比均有所下滑。拉長時間來看，2020年-2023年，中信銀行凈利差分別為2.18%、1.99%、1.92%、1.75%；凈息差分別為2.26%、2.05%、1.97%、1.78%。

有金融市場從業人員向《港灣商業觀察》表示，中信銀行凈利差和凈息差持續下滑，很大的因素反應了在近些年的金融市場，包括政策方面LPR的下降，以及商業銀行的持續競爭，全行業也普遍面臨這一現狀。

太平洋證券研報認為，凈息差變動大幅跑贏大市。受廣譜利率下降、有效信貸不足等因素影響，生息資產平均收益率同比-22bp至3.73%。負債端公司堅守“量價平衡”，通過打造“領先的交易結算銀行”帶動負債成本下行，計息負債平均成本率同比-18bp至2.02%。

此外，中信銀行2024年客戶存款利息支出為1039.75億元，比上年減少117.59億元，下降10.16%，主要是客戶存款平均成本率下降0.23個百分點抵銷平均余額增加534.78億元的影響所致。

中信銀行在2024年報中表示，近年來，銀行業息差持續收窄，本集團高度重視量價平衡管理，負債端積極落實市場規范性監管要求，各項存款利率保持下行趨勢，同時優化負債結構，提升負債質量，狠抓成本管控；資產端持續提升信貸服務實體經濟的質效，引導新發生貸款利率跟隨市場合理水平，資產負債兩端發力鞏固提高息差管理優勢。

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零售銀行業務承壓，一季度營收下滑

外界關注較多的還有中信銀行零售業務的下滑態勢。

2024年，中信銀行零售銀行業務實現營業凈收入818.21億元，較上年下降2.08%，占本行營業凈收入的40.85%；零售銀行非利息凈收入203.28億元，較上年下降14.02%，占本行非利息凈收入的32.68%，較上年下降9.51個百分點。

同時，報告期內，實現手續費及傭金凈收入311.02億元，比上年減少12.81億元，下降3.96%，占營業凈收入的14.56%，比上年下降1.17個百分點。其中，托管及其他受托業務傭金比上年增加14.98億元，增長23.77%；結算與清算手續費比上年增加2.15億元，增長9.51%；銀行卡手續費比上年減少12.43億元，下降7.40%；代理業務手續費比上年減少8.74億元，下降14.93%；擔保及咨詢手續費比上年減少2.19億元，下降4.20%。

2024年末，中信銀行不良貸款率1.16%，較上年末下降0.02個百分點，連續六年下降。但其中，該行個人不良貸率較上年末上升0.04個百分點至1.25%，個人貸款不良余額攀升至295.8億元，在全部不良貸款中的占比高達44.49%；信用卡不良率則較上年末下降0.03個百分點至2.51%。不良貸款余額較上年末增加16.85億元，不良貸款率1.16%，較上年末下降0.02個百分點。

今年一季度，中信銀行實現營業收入為517.7億元，同比下滑3.72%；歸母凈利潤為195.1億元，同比上升1.66%；利息凈收入為356.8億元，同比上升2.1%；非利息凈收入為160.9億元，同比下降14.4%。

而從近年來一季度表現上來看，中信銀行無論營收還是凈利潤都不容樂觀。

而且，今年一季度該行凈息差為1.65%，同比下降5BP，較2024年全年下降12BP。

開源證券研報認為，受益于低基數影響，中信銀行一季度手續費及傭金凈收入同比增長0.72%，扭轉了連續6個季度同比下降的態勢。投資凈收益同比增長8.65%，但公允價值變動凈收益為-21.35億元，同比下降較多，對營收形成一定掣肘，或主要為一季度債市波動下的債券投資浮虧導致。

合規層面，2025年以來，中信銀行旗下分行多次被行政處罰合計超過200萬元。

最近的一次是，4月30日，據揚州金融監管分局行政處罰信息公開表顯示，中信銀行股份有限公司揚州分行因員工行為管理不到位被罰款40萬元。同時，季杰（時任中信銀行股份有限公司揚州分行營業部客戶經理）因員工行為管理不到位，被禁止從事銀行業工作9年。（港灣財經出品）