2025年5月12日，中美兩國聯合發布的《中美日內瓦經貿會談聯合聲明》，被視為近年來最具突破性的貿易利好信號之一。

根據聲明，美國將在5月14日前取消對中國商品加征的91%關稅，剩余24%的加征關稅則暫停實施90天，僅保留10%的稅率；中國也同步取消91%的反制關稅，并暫停24%的反制措施。

這一重大調整意味著中美貿易摩擦出現階段性緩和，給全球市場注入了新的信心。

此次關稅調整，直接降低了跨國貿易成本，為出口型企業帶來利潤修復的窗口期，也為制造業、高科技、農產品等多個行業創造了重新布局的機遇。

從長期看，這一舉措有望促進企業向高端制造、合規生產轉型，推動中國產業鏈在全球體系中的穩定發展。同時，這也釋放出中美愿意通過對話解決分歧、恢復合作的積極信號。

聲明中明確指出，未來90天內雙方將繼續通過多種形式磋商，力爭達成更廣泛的貿易共識。

正如中國一貫強調的，貿易戰沒有贏家，合作才是唯一出路。

此次暫緩加稅為中美兩國經濟減壓，有望為全球供應鏈恢復穩定創造了良好條件。

以下整理了中美貿易緩和有利的六大領域，供大家交流參考，本文僅為拋磚引玉，歡迎大家補充，文中內容不構成任何投資建議。素材來源龔中號，斯說市，萊主頁發送666更多資訊！

細分領域一：港口航運

利好邏輯：

港口航運素有“全球經濟晴雨表”之稱，貿易量的變化直接影響著航運需求與港口作業量。此前，由于美國對中國商品加征高額“對等關稅”，尤其是在高端制造、機械、化工等領域，實際上對部分貨物形成了“事實禁運”狀態，導致港口航運業務明顯下滑。數據顯示，過去一個月中，美線出口艙位利用率持續走低，多家航運公司被迫縮減航次。

隨著本次中美宣布取消91%加征關稅、暫停24%稅率，市場預期中美貿易有望快速重啟。不僅正常貨運恢復，大量此前因關稅觀望而積壓的訂單可能集中釋放，形成“囤貨式”爆發增長。特別是傳統旺季臨近，企業可能會提前布局庫存，進一步放大短期運輸需求。

此外，關稅緩和也可能帶動整體航運價格回升，提升運價中樞，改善航運企業利潤表現，推動行業景氣度向上。

核心公司：

寧波海運、鳳凰航運、連云港、北部港灣、寧波遠洋：區域性港口運營商，受益于出口運輸恢復及港口作業量增長。

中遠海控、中遠海發、招商輪船、海通發展、國航遠洋：擁有大規模遠洋運輸船隊，直連美線，訂單恢復將顯著帶動運力利用率提升。

中集集團：全球領先的集裝箱制造商，訂單回暖將直接利好其主營業務。

盛航股份、華光源海：專注于化工品、散貨運輸，受益于化工出口貿易的回升。

細分領域二：商業大飛機

利好邏輯：

我國在商業大飛機領域已取得突破性進展，C919的批量交付標志著國產大飛機正式進入市場化運營階段。但大飛機制造高度復雜，產業鏈長、協同性強，部分關鍵零部件如發動機部件、航電系統、高端合金材料仍依賴進口。此次中美關稅的取消和暫緩，有望緩解核心零部件供應壓力，提升國產大飛機項目的可控性和交付效率。

與此同時，關稅緩和也利于中美航空供應鏈的合作深化，有助于國產航空零部件企業加快國產替代和技術升級進程，助推我國大飛機產業鏈的自主化、規模化發展。

核心公司：

貴航股份、廣聯航空、安達維爾、中航西飛、洪都航空：深度參與大飛機整機及系統研發。

愛樂達、銀邦股份、寶鈦股份、鋼研高納、博云新材：提供高性能金屬材料和加工服務。

中航光電、鉑力特：專注于航空連接器、3D打印零件等高端配套設備。

細分領域三：消費電子

利好邏輯：

消費電子作為中國最具全球競爭力的制造業之一，涵蓋手機、電腦、耳機、手表等智能終端及其配件。我國擁有世界上最完整、最高效的消費電子產業鏈，從元器件、模組、整機組裝到測試出貨，形成強大的集群效應。過去中美貿易摩擦期間，美國對部分電子元器件和終端產品加征關稅，增加了出口企業成本，壓縮了利潤空間，也影響了全球品牌在中國供應鏈的部署意愿。

此次中美大幅取消和暫緩加征關稅，將有效緩解出口壓力，降低中國產業鏈企業的制造和運營成本，利于恢復全球訂單流動。同時，也為國內消費電子企業加速技術升級與品牌出海提供了更有利的國際環境。

核心公司：

立訊精密、歌爾股份、信維通信、水晶光電、欣旺達、達瑞電子、領益智造、奧海科技等在內的企業，在智能終端組裝、結構件、連接器、電池模組、聲光電元件等領域具有較強實力，有望在本輪利好中實現訂單與業績雙回升。

細分領域四：跨境電商及物流

核心邏輯：

中美關稅大幅取消和暫緩，將顯著降低跨境電商企業的進貨成本，提升產品價格競爭力，從而提高利潤率并擴大銷量。同時，貿易環境的改善有望帶動口岸通關效率提升，疊加“囤貨潮”效應，跨境物流需求有望迎來快速增長。消費端則因產品價格回落，進一步刺激海外消費者下單熱情，推動平臺交易規模擴張。

在此背景下，跨境電商企業將迎來出海加速期，配套的國際物流企業亦將受益于訂單量和貨運頻率的上升，形成產業鏈協同增長。

關聯公司：

跨境通、國聯股份、瑞貝卡、青島金王、嘉誠國際、順豐控股、中國外運、中遠海控、飛力達、海程邦達、怡亞通等，覆蓋電商平臺、國際物流及綜合服務全鏈條。

細分領域五：紡織服飾

核心邏輯：

此次中美關稅大幅取消和暫緩，尤其對紡織品關稅預期的緩和，有望帶動東南亞分流訂單回流中國本土，提升我國紡織服飾制造企業的接單能力和產能利用率。數據顯示，2025年1–4月我國紡織服裝出口總額達904.7億美元，同比增長1.1%，其中紡織品增長顯著，達3.8%，顯示行業回暖趨勢初顯。

隨著歐美進入補貨周期，疊加季節性淡季結束，海外客戶補單意愿增強，行業景氣度有望持續回升。龍頭企業憑借規模優勢、交付能力和產業鏈整合能力，將優先受益于外貿恢復和訂單回流。

關聯公司：

酷特智能、太湖雪、華紡股份、錦泓集團、安正時尚、嘉麟杰、夢潔股份、紅豆股份、森馬服飾、歌力思、比音勒芬、魯泰A、華孚時尚、百隆東方、健盛集團、鳳竹紡織、申達股份等，具備出口訂單基礎與產能優勢的企業有望率先兌現業績彈性。

細分領域六：半導體

利好邏輯：

關稅暫緩對半導體行業尤其具有戰略意義。當前我國已在中低端制程領域實現量產應用，部分芯片產品已具備自主可控能力。以華為為代表的科技企業在中高端芯片設計領域持續取得突破，推動國產替代進程。但在高端制程環節，如EUV光刻機等關鍵設備仍高度依賴國外供應鏈，受關稅與出口限制影響較大。

本次中美關稅緩解，有望促進中美在設備、原材料、EDA軟件等環節的技術交流，為國產高端半導體制造打開窗口期，加速攻堅核心“卡脖子”技術。同時，降低進口設備和材料成本，有助于提升本土企業研發效率與良率。

核心公司：

兆易創新、寒武紀、思瑞浦、瀾起科技、圣邦股份、艾為電子、晶晨股份、聚辰股份等在存儲、AI芯片、模擬芯片與IC設計領域具備領先技術的企業。

目前中美博弈仍在繼續，90天的關稅暫緩，只是爭取來的短期調整窗口。

未來中美貿易形勢依舊充滿不確定性，打鐵還需自身硬，企業唯有持續提升核心競爭力，加快技術攻關與品牌建設，同時積極拓展東南亞、歐洲等海外市場，構建多元化市場格局，才能真正降低系統性風險，實現穩健可持續發展。

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