德國與日本相比，最大的優(yōu)勢是擁有歐盟這樣一個大市場。比如，德國可以和法國聯(lián)手整出空客，在歐盟市場的支持下，虧損三十年后取得盈利，最終在大飛機市場上擊敗了美國。日本本土市場不足以支撐起大飛機產(chǎn)業(yè)，日本在大飛機領(lǐng)域只能安于當(dāng)一個配角，以日本市場換取波音的零配件訂單。此外，截至2023年，德國65歲及以上人口占比約為22.3%，遠(yuǎn)低于日本的29.1%。德國人口數(shù)量相對穩(wěn)定，日本人口呈下降趨勢，這些都是近年來德國經(jīng)濟表現(xiàn)強于日本的主要原因。

因為背靠歐盟，德國可以在國際政治經(jīng)濟秩序中表現(xiàn)得比較硬氣，也就能比較好地維護(hù)自己的利益。2月14日，德國總統(tǒng)施泰因邁爾在慕尼黑安全會議上致開幕詞時批評現(xiàn)任美國政府“無視既有規(guī)則和伙伴關(guān)系以及相互信任”，強調(diào)歐洲不會成為“車燈下被嚇壞的鹿”。

日本倒是比較像是“被嚇壞的鹿”。這些年，日本對美國的政策基本上是亦步亦趨，在美國的壓力下出臺了一系列對華不友好的半導(dǎo)體相關(guān)政策。這樣做帶來的負(fù)面影響就是，日本產(chǎn)品反而被中國企業(yè)列入優(yōu)先被國產(chǎn)替代的名單中。根據(jù)日經(jīng)新聞與Fomalhaut Techno Solutions的拆解分析，華為手機中日本零部件的占比在過去幾年發(fā)生了顯著變化。華為Mate 30的日本零部件占比24.5%，華為Mate 40 Pro占比減少到19%，華為Mate 60 Pro將相機圖像傳感器從索尼改為三星后，日本零部件占比劇減至1%。日本作為波音的重要的零配件供應(yīng)商，近年來波音因為管理不善、事故頻發(fā)，銷量大為下降，被空客遠(yuǎn)遠(yuǎn)拋到后面，這對日本也是一個不小的打擊。日本跟得美國那么緊，沒見美國給它什么好果子吃，自己卻因為丟掉中國市場損失巨大，真是吃力不討好。

缺乏經(jīng)濟腹地，對日本經(jīng)濟的影響是非常巨大的。經(jīng)濟發(fā)展有一個客觀規(guī)律，那就是資本一定會從經(jīng)濟發(fā)達(dá)地區(qū)流向經(jīng)濟落后地區(qū)，或者從成熟市場流向新興市場。道理很簡單，如果僅考慮經(jīng)濟因素，經(jīng)濟落后或新興市場的投資回報一定是相對較高的。這個經(jīng)濟規(guī)律對一些人口較多、地域較廣的經(jīng)濟體的影響相對不大，廣闊的內(nèi)陸經(jīng)濟腹地足以吸收沿海發(fā)達(dá)區(qū)域的剩余資本，比如美國、歐盟和中國，但對東亞的經(jīng)濟發(fā)達(dá)體影響就大了。不僅是日本，其實韓國、新加坡、中國臺灣，普遍存在資本外流的現(xiàn)象。因為東亞經(jīng)濟發(fā)達(dá)體多數(shù)都地域狹小、人口和市場有限，本土GDP增長漸緩，大量對外進(jìn)行投資是必然的。2022年，日本對外直接投資規(guī)模存量已達(dá)到274.7萬億日元，約占GDP一半的比重。

對外進(jìn)行投資，便給投資地貢獻(xiàn)了GDP。比如說，同樣要進(jìn)入西班牙市場，德國只需用本土生產(chǎn)的汽車進(jìn)行供應(yīng)就行，GDP保留在德國，但日本可能就得去西班牙建個廠，給西班牙貢獻(xiàn)了GDP。所以，對日本這樣沒有經(jīng)濟腹地的國家來說，算GDP比較吃虧。而它的國民富裕程度也可能遠(yuǎn)超過人均GDP，畢竟對外投資會拿回大量的利潤，這是人均GDP反映不了的。

但日本的對外投資，又有保守的一面。它總是想把最先進(jìn)的制造技術(shù)留在本土，結(jié)果卻往往因為成本居高不下，產(chǎn)品失去競爭力，反而導(dǎo)致整個產(chǎn)業(yè)的失敗。除了前文提到的存儲器外，還可以再舉液晶屏為例。液晶屏在我們的生活中已經(jīng)無所不在，不論是手機、電腦、電視還是廣場大屏，都要用到液晶屏。液晶屏也是個價值上千億美元的大市場。全球第一款商用液晶屏是日本夏普公司于1981年推出的。在很長一段時間內(nèi)，日本企業(yè)主導(dǎo)了這塊市場的發(fā)展。但是在韓國和中國企業(yè)的沖擊下，日本企業(yè)潰不成軍。據(jù)2024年Q3數(shù)據(jù)，全球液晶屏產(chǎn)業(yè)市場份額排名第1的是京東方，排名前4的都是中國企業(yè)，韓國企業(yè)樂金排在第5位。日本企業(yè)夏普僅排在第7位，市場份額不到6%。夏普之所以競爭不過中國和韓國企業(yè)，也是因為堅持把生產(chǎn)線設(shè)在日本本土的緣故。

日本這個國家其實也有相當(dāng)保守的一面。日本有一億多人口，國家也很富裕，貧富差距極小，消費者購買力很強。日本本土市場說小不小、說大不大，而且日本市場早早就成熟并且沒什么增長，比如日本在2000年就生產(chǎn)了5000多萬部手機，到2007年還是5000多萬部。日本市場既足以養(yǎng)活一些有較大規(guī)模的企業(yè)，又沒有大到能夠培育出世界級企業(yè)的程度，所以日本有很多“加拉帕戈斯化”的企業(yè)和產(chǎn)品：只在國內(nèi)占有較大市場份額，并盡量將其他國家的同類產(chǎn)品排斥掉，形成孤立的市場。日本手機就是一個典型。

在功能手機時代，日本企業(yè)曾經(jīng)占有重要的一席之地，但日本在2G時代弄了個與歐洲GSM和美國CDMA都不一樣的TDMA，3G時代也是在國際三大移動通信標(biāo)準(zhǔn)之外的FOMA，自搞一套的標(biāo)準(zhǔn)讓日本的通信設(shè)備和手機廠商很難走出去參加國際市場的競爭，卻沒能擋得住蘋果手機殺遍日本列島。加上日本企業(yè)在處理器芯片、存儲器芯片和液晶屏這三大價值最高的手機零部件上的競爭失利，日本企業(yè)就不再有拿得出手的智能手機品牌了。2024年全球智能手機出貨量達(dá)到12.2億部（Omdia數(shù)據(jù)），全球智能手機的批發(fā)收入達(dá)到4080億美元（TechInsights報告），這么大的一塊市場基本被中國、美國和韓國瓜分。日本企業(yè)淪為手機次要零配件的供應(yīng)商，只能處于被全球幾大手機品牌支配的地位。

最后，必須談?wù)勅赵H值的問題。畢竟以日元計算，日本的GDP最近幾年還都是在增長的，并且2024年首次突破600萬億日元大關(guān)。只是日元相對美元貶值太快，導(dǎo)致以美元計算的GDP呈負(fù)增長趨勢。

2020-2024年日本GDP及貿(mào)易逆差表

年份

GDP
（萬億日元）

GDP
（億美元）

平均匯率
（1美元兌日元）

人口
(萬人）

人均GDP
（美元）

貿(mào)易順差/逆差（萬億日元）

貿(mào)易順差/逆差占GDP比重

2020

532

105

-1.4

2021

543

108

-2.6

-0.5%

2022

558

132

-2.9%

2023

591

140

-9.5

-1.6%

2024

609

150

-5.3

-0.9%

至于日元為何貶值，相關(guān)原因很多，本文不再展開，只說個人認(rèn)為最重要的兩個因素：第一是因為日本出口的產(chǎn)品越來越缺乏競爭力，在國際市場上賣不起價格，日元自然就跟著不值錢了。過去的五年時間里，日本對外貿(mào)易均為逆差，逆差最大時達(dá)到GDP的2.9%。第二是因為日本政府創(chuàng)世界紀(jì)錄的負(fù)債水平。日本政府債務(wù)占GDP比例超過250%，居全球第一。比較一下，美國政府債務(wù)占GDP比重為124.1%，就已經(jīng)是一個很嚴(yán)重的問題了。政府債務(wù)太高，自然會影響市場對其貨幣價值的信心，日元當(dāng)然就得大幅貶值。

至于日本經(jīng)濟的未來，個人認(rèn)為并不樂觀。因為我們并沒有看到能像華為、小米、比亞迪、寧德時代這樣能代表新質(zhì)生產(chǎn)力的日本企業(yè)涌現(xiàn)，更不要說能和杭州六小龍相比較的日本企業(yè)了。同樣受人口負(fù)增長的困擾，韓國企業(yè)在國際化方面可比日本企業(yè)做得好多了，因此比日本企業(yè)更有競爭力，國民經(jīng)濟也更有活力得多。日本怕是真有在三四年后掉出發(fā)達(dá)國家行列的可能。

參考資料：

余盛，《手機戰(zhàn)爭:一部關(guān)于芯片、5G通信和互聯(lián)網(wǎng)等信息產(chǎn)業(yè)的商業(yè)帝國史》，華中科技大學(xué)出版社，2020年11月。

余盛，《芯片戰(zhàn)爭》，華中科技大學(xué)出版社，2022年1月。

（作者簡介：余盛，硬科技財經(jīng)作家、荷蘭商學(xué)院行業(yè)導(dǎo)師，著有《芯片戰(zhàn)爭》《芯片浪潮》《手機戰(zhàn)爭》《金龍魚背后的糧油帝國》等作品，曾就職于麥當(dāng)勞、中興通訊、益海嘉里、恒大等多家知名企業(yè)。歡迎關(guān)注公眾號“余盛”，第一時間閱讀余盛本人的原創(chuàng)科技、財經(jīng)和歷史類深度評論文章。）

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