5月16日，逸仙電商（NYSE:YSG）發布2025年第一季度業績報告。公告顯示，公司第一季度營收增長至8.3億元，較去年同期增長7.8%，連續兩個季度延續增長態勢。

其中，三大護膚品牌Galénic法國科蘭黎、DR.WU達爾膚和EVE LOM伊芙瓏合計凈收入同比勁增58%，助力護膚業務同比穩增47.7%，實現營收3.6億元。護膚版塊營收占總營收的比例為43.5%，實現連續12個季度保持在總營收30%以上的水平。

得益于營收結構持續優化，公司運營效率和盈利能力進一步提升。根據財報，一季度公司毛利潤同比增長9.7%，毛利率增至79.1%，創季度歷史新高。Non-GAAP凈利潤轉正至714萬元。至此，逸仙電商已實現連續兩個季度營收正向增長的同時，實現Non-GAAP層面盈利。

對此，市場分析認為，逸仙電商一季度業績實現良好開端，戰略轉型成果持續釋放，為全年穩健發展和延續增長軌道奠定重要基礎。據財報披露，2025年第二季度預計總營收將在8.1億至8.9億，較上年同期增長約2%至12%，未來業績增長可期。

同時，據逸仙電商披露，其董事會已批準一項新的股票回購計劃，授權公司自2025年5月16日起的24個月內回購價值高達3000萬美元的普通股。該決議彰顯了管理層對企業長期發展前景的堅定信心。

品牌力賦能明星單品熱銷 三大護膚品牌合并增長58%

根據國家統計局數據，2025年1-3月化妝品零售額同比增長3.2%，化妝品行業整體表現較為平淡，跑輸社零大盤。在此背景下，逸仙電商聚焦內生能力建設，深耕品牌力的提升，充分發揮抖音、天貓等多元渠道效能，為旗下各品牌的明星單品熱銷提供更強助力。

科蘭黎「2號」VA精華臻享會

在品牌力建設方面，通過創新活動，強化品牌定位認知，拓展品牌影響力。期內，Galénic法國科蘭黎隆重舉行“科蘭黎「2號」VA精華臻享會”，讓市場見證其專業抗老實力。在天貓超級品牌日，品牌官宣代言人趙麗穎，收獲全網5億+曝光，新增5000萬+人群資產。在香港巴塞爾藝術展期間，EVE LOM伊芙瓏攜手VOGUE Art 舉辦私享藝術沙龍，活動期間，社交話題曝光1600萬+，并獲明星主動分享，為品牌奢愈藝術背書，深化了“靜奢”的品牌定位。

EVE LOM 伊芙瓏 x VOGUE Art 藝術私享晚宴

在渠道建設方面，公司品牌也取得突破式發展。其中，Galénic法國科蘭黎Q1線上全渠道勢能爆發，天貓、抖音、達播等多渠道實現銷量翻番。旗下明星單品VC精華熱銷超5萬支，穩居天貓高端美白精華TOP2；蟬聯抖音美白精華TOP1。EVE LOM伊芙瓏穩健發力，傳奇潔顏霜蟬聯天貓高端卸妝膏TOP1，「水光次拋」潔顏油膠囊連續三月穩居抖音高端卸妝油TOP2。DR.WU達爾膚保持高增，爆款產品杏仁酸精華熱銷30萬件，持續占領天抖酸類精華TOP1；明星單品拋光水實現銷售爆發，季度售出57萬件，占據天貓、抖音油皮爽膚水類目TOP3；新品點痘筆上市即熱銷破百萬，展現了強勁的市場競爭力。

憑借品牌力的強勁賦能，以及渠道策略的精準發力，逸仙電商一季度護膚版塊實現營收3.6億元，同比大幅增長47.7%，占集團總營收比重達43.5%，已然成為核心增長引擎。其中，Galénic法國科蘭黎、DR.WU達爾膚及EVE LOM伊芙瓏三大品牌協同發力，合并凈收入同比激增58%。作為“第二增長曲線”，護膚業務正以穩健且可持續的增長態勢，助力集團實現高質量躍遷。

“妝養一體”持續突破 運營質量大幅提升

報告期內，逸仙電商的彩妝業務在“妝養一體”賽道中實現突破。完美日記的仿生膜精華系列產品在市場上表現出色，不斷收獲消費者和行業的高度評價。

具體來看，在“妝養一體”理念引領下，逸仙電商打造的「仿生膜」精華口紅，爆款效應持續釋放。自上市以來截至2025年Q1，「仿生膜」精華口紅系列累計GMV突破6億元，累計熱賣超450萬支；「仿生膜」精華唇釉銷量達195萬支；新上線的「仿生膜」護膚線累計銷量達9.6萬件；「小藍鎖」精華蜜粉餅3月上市即熱賣，榮登抖音、視頻號雙平臺TOP1。隨著仿生膜系列產品線的豐富，逸仙電商的彩妝業務實現逐步放量發展。

在斬獲用戶口碑和市場熱銷的同時，完美日記也憑借卓越的產品力與創新力實現品牌力的大幅躍升。一季度，完美日記「仿生膜」精華口紅榮膺WWD第六屆 The BeautyInc Awards 國際美妝產業大賞彩妝類“年度產品創新突破”，完美日記品牌榮膺2025福布斯中國美業卓越品牌100強。

完美日記「仿生膜」精華口紅榮膺“年度產品創新突破”

此外，小奧汀和Pink Bear皮可熊也持續熱銷。期內，小奧汀高光膏線上全渠道熱賣40萬件，榮獲抖音平臺高光品類排名TOP1。皮可熊明星單品貼貼泥熱銷115.8萬件，小燈泡唇蜜熱銷141.2萬件，多單品占據唇釉品類榜單。

依托于護膚業務的穩健增長及“妝養一體”布局的持續發力，逸仙電商提質增效成果顯著。根據財報，2025年第一季度的毛利潤同比提升9.7%至6.6億，毛利率從上年同期的77.7%增長至79.1%。集團造血能力也穩步增強，一季度實現Non-GAAP層面盈利，且經營現金流轉正至2380萬元。

科研創新多維突破，打造美妝行業“智”高點

致力于成為“世界級美妝創新先鋒”，逸仙電商始終將研發能力作為公司未來增長和產品差異化的核心戰略，堅持高研發投入，提升產品科技含量。財報顯示，2025年一季度公司研發投入近2264萬元。自2020年起，集團累計投入超5.8億元用于研發創新，連續三年保持年度研發費用率3%以上。

不遺余力的研發投入，助力逸仙電商研發實力迎來多維突破，不斷印證科技深耕的戰略成果。截至2025年一季度，逸仙電商在在全球范圍內申請專利246項，其中包含申請發明專利76項，授權發明專利55項，以科研實力筑牢發展根基。

得益于集團研發創新力的加持，完美日記以「妝養一體」革新理念與美妝成果，重磅亮相2025年度中國國際化妝品、個人及家庭護理用品原料展覽會（PCHi）并發表《科技引領妝養一體》演講，其發展理念及研發成果獲得權威認證。

與此同時，逸仙電商攜旗下達爾膚、壹安態以及瑞金醫院聯合實驗室的科研成果，亮相2025中國人體健康科技促進會皮膚病學術年會，展現集團在皮膚科學領域的全鏈路深耕與布局。達爾膚則保持醫研初心，啟動第三屆達爾膚痤瘡研究基金，將「國內唯一痤瘡單學科基金」落到實處，深化痤瘡治療領域的科研合作，推動行業技術創新與成果轉化。

逸仙全球創新研發中心分析實驗室榮獲CNAS認證

特別值得一提的是，逸仙全球創新研發中心旗下上海分析實驗室成功通過CNAS認證，成為國內極少數獲此資質的美妝研發實驗室。這一認證標志著實驗室質量管理體系與技術能力全面接軌國際標準，正式躋身全球檢測領域第一梯隊。

展望未來，行業分析報告指出，在內需預期提振下，頭部國貨美妝集團有望持續發力產品創新及渠道運營，實現品牌的煥新和創新，提升市場份額。對此，逸仙電商創始人、董事長兼CEO黃錦峰表示：“我們以符合市場預期的業績開啟了2025年。盡管美妝市場整體偏軟，我們的營收仍實現了7.8%的同比增長。這一穩健表現反映了我們對新產品開發、研發和品牌建設的不懈、專注的投入是正確的。對于未來，我們很有信心能抓住機遇，堅定執行戰略轉型計劃，實現可持續增長。”