日前，羅蘭貝格與拉扎德聯合發布《2025年全球汽車零部件供應商研究》，該研究認為，全球零部件行業已陷入了"停滯轉型期"，同時，傳統的增長引擎逐漸熄火，而新秩序的構建尚在混沌之中。中國汽車零部件產業鏈既蘊含著中國市場的澎湃動能，也深陷歐洲市場的增長泥潭；零部件企業既承受著傳統業務萎縮的壓力，又面臨著技術變革的機遇。

最明顯的例子是，中國零部件供應商息稅前的利潤率達到5.7%，與歐洲3.6%、韓國3.4%的疲軟表現形成鮮明對比；軟件定義汽車的研發投入以30%的年增速狂飆突進，純電車型的市場滲透率增速卻從60%驟降至25%。

羅蘭貝格認為，這種區域差異是產業生態重構的必然結果。中國市場的穩健增長得益于新能源汽車產業的政策牽引、消費升級帶來的需求擴容、全球供應鏈重構中的出口機遇的三重動力。而歐洲市場則既要消化傳統燃油車體系的沉沒成本，又面臨新能源轉型節奏錯配的壓力。

報告認為，在技術轉型維度，軟件定義汽車（SDV）的加速與純電增長放緩并行。全球電動車滲透率增速已從2022年的60%降至2024年的25%，但SDV相關研發投入卻以年均30%的速度遞增。這也迫使零部件企業必須在傳統業務與新賽道間尋找動態平衡點。羅蘭貝格全球高級合伙人鄭赟表示："零部件企業的生存法則正從規模制勝轉向價值重構。"

2024年中國新能源汽車滲透率突破45%的背后，是政策端的新基建投入、消費端的場景創新、技術端的跨界融合共同作用的結果。例如，動力電池領域形成全球60%的產能布局；智能座艙模塊實現年均15%的成本優化；車規級芯片國產化率突破35%。

但繁榮背后暗藏隱憂，價格戰傳導的壓力使得零部件毛利率較三年前縮水2.8個百分點，行業洗牌速度加快，每0.1%的不良率下降都需要AI質檢系統的持續迭代。

中國市場既是全球最大的創新試驗場，也是產業迭代的生死競技場。博世、大陸等傳統巨頭通過"技術本土化+資本多元化"策略，在智能駕駛領域保持競爭優勢；而部分反應遲緩的企業，則面臨本土新勢力的強勢替代。

地緣政治引發的產業鏈重構和技術標準的分化正在重塑競爭規則。北美市場通過《通脹削減法案》構建本土化供應鏈閉環，歐洲加速"近岸外包"布局，中國則依托"一帶一路"深化區域合作。

歐美在自動駕駛領域側重單車智能，中國力推車路協同；北美偏好圓柱電池路線，中韓主導方形電池市場。這些技術路線的分野，迫使零部件企業必須建立"技術模塊化"能力，通過平臺化架構適配不同區域標準。

面對產業變局，羅蘭貝格全球合伙人吳釗指出：“提升產品研發速度、構建新型研發生態、推進深層次運營提效以更好融入各地區產業生態，這要求企業從戰略、運營、組織與人才體系等進行全方位升級。”

站在產業變革的臨界點，零部件企業的命運不再取決于規模經濟的慣性，其戰略選擇既具有多樣性，又呈現三大特征：首先是產品組合的"雙軌進化"，頭部企業正在構建"現金流業務+戰略業務"的組合架構。例如，法雷奧將傳統照明業務利潤反哺自動駕駛研發，實現傳統業務3%的利潤率與新興業務15%的增速平衡。

其次是區域戰略的"生態嵌套"，細分領域領先者采用"主機廠+政府+供應鏈"的三方協同模式。例如，寧德時代在匈牙利的超級工廠，正是嵌套于寶馬供應鏈體系與歐盟新能源政策的成功案例。

最后是運營體系的"數字重構"，行業領先者通過數字孿生技術將研發周期縮短30%，利用AI質檢將不良率降低至0.2%，通過深度數字化轉型將從效率工具進化為核心競爭力。

（作者 周信）

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周信

行業產業報道部記者 關注汽車產業發展，對新能源、儲能及動力電池關注較多，擅長深入報道及行業分析。聯系郵箱：zhouxin@eeo.com.cn 微信號：zx13552437427