從ODM業(yè)務(wù)視角來看，在近期公司與韓國(guó)、北美以及國(guó)內(nèi)安卓生態(tài)體系客戶進(jìn)行的深度溝通與交流中，客戶均對(duì)公司此次并購(gòu)行動(dòng)給予了高度肯定與積極評(píng)價(jià)。

作者 |杜遠(yuǎn)

圖源 |圖蟲創(chuàng)意

5月16日晚，聞泰科技(600745)發(fā)布《重大資產(chǎn)出售報(bào)告書（草案）》，公司擬以現(xiàn)金交易方式向立訊精密及立訊通訊轉(zhuǎn)讓昆明聞?dòng)嵉裙?00%股權(quán)，以及下屬公司無錫聞泰、印度聞泰等業(yè)務(wù)資產(chǎn)包。本次交易價(jià)格為43.89億元，交易完成后，聞泰科技將戰(zhàn)略性退出產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)，集中資源專注于半導(dǎo)體業(yè)務(wù)發(fā)展。

聞泰科技剝離其產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)的計(jì)劃始于2024年末，12月30日，公司發(fā)布公告稱已與立訊有限公司簽訂《出售意向協(xié)議》。根據(jù)該協(xié)議，聞泰科技計(jì)劃將其及旗下控股子公司所持有的、與產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)密切相關(guān)的9家目標(biāo)公司的股權(quán)及經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給立訊有限或其指定受讓方。

本次交易前，聞泰科技主營(yíng)業(yè)務(wù)包括產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)和半導(dǎo)體業(yè)務(wù)兩大業(yè)務(wù)板塊。2024 年 12 月 2 日，美國(guó)商務(wù)部工業(yè)與安全局（BIS）發(fā)布公告，將聞泰科技列入實(shí)體清單。聞泰科技稱，公司被列入實(shí)體清單、以及公司供應(yīng)商和客戶對(duì)實(shí)體清單擴(kuò)大化解讀和執(zhí)行，對(duì)上市公司產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)造成了全面的不利影響，若維持現(xiàn)狀預(yù)計(jì)2025年公司產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入將大幅下滑。

聞泰科技在《重大資產(chǎn)出售報(bào)告書（草案）》中表示，基于地緣政治環(huán)境變化以及公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求，未來公司將通過戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型構(gòu)建全新發(fā)展格局。通過本次交易，上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化，上市公司擬戰(zhàn)略性退出產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)，集中資源專注于半導(dǎo)體業(yè)務(wù)發(fā)展，聚焦業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)，構(gòu)建全新發(fā)展格局，鞏固并提升上市公司在全球功率半導(dǎo)體行業(yè)第一梯隊(duì)的優(yōu)勢(shì)地位，以此實(shí)現(xiàn)上市公司業(yè)務(wù)的聚焦、轉(zhuǎn)型升級(jí)，并增強(qiáng)上市公司的持續(xù)盈利能力及風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

聞泰科技稱，上市公司作為全球分立與功率芯片IDM 龍頭廠商之一，已在半導(dǎo)體業(yè)務(wù)構(gòu)建顯著的全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，上述交易完成后，公司將聚焦于高附加值的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)。聞泰科技發(fā)布公告的同時(shí)，立訊精密（002475）也發(fā)布相關(guān)公告，披露本交易進(jìn)展。

立訊精密16日晚發(fā)布公告稱，公司當(dāng)天召開第六屆董事會(huì)會(huì)議與監(jiān)事會(huì)會(huì)議，審議通過了相關(guān)議案，以相關(guān)估值報(bào)告為依據(jù)，調(diào)整本次交易相關(guān)標(biāo)的范圍及交易對(duì)價(jià)。公司和立訊通訊將分別與聞泰科技簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（昆明聞?dòng)崳┲a(bǔ)充協(xié)議》等協(xié)議，調(diào)整本次交易相關(guān)標(biāo)的范圍及交易對(duì)價(jià)。

立訊精密表示，本次交易采用收益法對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行估值，以收益法估值結(jié)果作為估值結(jié)論。經(jīng)交易雙方協(xié)商，本次交易以標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)審計(jì)后的凈額為基礎(chǔ)，參考估值報(bào)告的估值結(jié)果，確定交易對(duì)價(jià)為43.89億元。

本次交易標(biāo)的明細(xì) 圖源：立訊精密公告

根據(jù)聞泰科技此前披露，雙方今年交易標(biāo)的業(yè)務(wù)涉及安卓手機(jī)/平板、Windows 筆記本電腦、IoT、汽車電子等 ODM 業(yè)務(wù)和北美大客戶 IoT、筆記本電腦等EMS業(yè)務(wù)。

對(duì)于本次交易，立訊精密在3月21日的投關(guān)活動(dòng)中表示，從ODM業(yè)務(wù)視角來看，在近期公司與韓國(guó)、北美以及國(guó)內(nèi)安卓生態(tài)體系客戶進(jìn)行的深度溝通與交流中，客戶均對(duì)公司此次并購(gòu)行動(dòng)給予了高度肯定與積極評(píng)價(jià)。基于此，公司堅(jiān)信，在立訊專業(yè)團(tuán)隊(duì)的協(xié)同下，通過實(shí)施管理優(yōu)化、垂直整合以及智能制造改善等 一系列舉措，能夠全方位賦能整合后的 ODM 業(yè)務(wù)，使其達(dá)到全球領(lǐng)先水平。

The END