財(cái)聯(lián)社5月20日訊（記者 周曉雅）近年來(lái)，如何加大力度，推動(dòng)各類(lèi)中長(zhǎng)期資金入市，從而形成愿意來(lái)、留得住、發(fā)展得好的市場(chǎng)生態(tài)，成為資本市場(chǎng)近年的熱議話(huà)題。

5月19日至5月20日，在深交所2025全球投資者大會(huì)上，多位境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者給出他們對(duì)“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”的看法。

與會(huì)嘉賓認(rèn)為，目前全球投資者正尋找替代市場(chǎng)，以實(shí)現(xiàn)“美國(guó)+1”的策略，中國(guó)市場(chǎng)尤為受到市場(chǎng)關(guān)注，在全球資產(chǎn)配置的框架下，ETF發(fā)揮著愈發(fā)重要的作用。

這一重要性也受交易所關(guān)注。深交所基金管理部總監(jiān)譚永暉提到，儲(chǔ)備股債混合等多資產(chǎn)ETF、科創(chuàng)債ETF、REITs ETF，研究?jī)?chǔ)備更多寬基和行業(yè)主題ETF期權(quán)產(chǎn)品。

ETF發(fā)揮前所未有重要作用

AIA集團(tuán)首席投資總監(jiān)康禮賢則表示，基于長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投的角度，ETF正發(fā)揮前所未有的重要作用。“為了在整個(gè)資產(chǎn)配置周期內(nèi)及時(shí)調(diào)整，我們需要流動(dòng)性、靈活性，所以ETF發(fā)揮的作用是前所未有的重要，除了ETF也會(huì)用一些衍生品降低組合整體風(fēng)險(xiǎn)。”

他進(jìn)一步表示，ETF具有市場(chǎng)透明度高、流動(dòng)性好等優(yōu)點(diǎn)，便于快速進(jìn)場(chǎng)和出場(chǎng)，而選擇具體ETF標(biāo)的，主要基于他們的投資目標(biāo)，各個(gè)國(guó)際市場(chǎng)敞口等，還會(huì)關(guān)注具體某只ETF的流動(dòng)性。

譚永暉表示，將進(jìn)一步提高對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的精準(zhǔn)服務(wù)程度，結(jié)合新形勢(shì)、新要求，制定服務(wù)中長(zhǎng)期資金入市措施清單，“在這些清單基礎(chǔ)上，我們希望進(jìn)一步打通中長(zhǎng)期入市的卡點(diǎn)和堵點(diǎn)，我們提供綜合性的解決方案。”

在個(gè)人投資者方面，她則提到，進(jìn)一步著力定投策略，這也是壯大中長(zhǎng)期資金的不容忽視的重要力量。

從基金市場(chǎng)角度看，譚永暉表示，將進(jìn)一步豐富大類(lèi)資產(chǎn)配置工具，儲(chǔ)備股債混合等多資產(chǎn)ETF、科創(chuàng)債ETF、REITs ETF，研究?jī)?chǔ)備更多寬基和行業(yè)主題ETF期權(quán)產(chǎn)品，“我們也通過(guò)引入ESG的負(fù)面剔除，限制個(gè)股權(quán)重等方式，持續(xù)優(yōu)化指數(shù)，提升其市場(chǎng)代表性、投資吸引力。還研究推出紅利增長(zhǎng)、紅利多因子等產(chǎn)品，推動(dòng)行業(yè)形成分紅新生態(tài)。”

譚永暉還提到，推動(dòng)將創(chuàng)業(yè)板ETF等試點(diǎn)納入基金通標(biāo)的，便利場(chǎng)外投資者實(shí)時(shí)參與ETF場(chǎng)內(nèi)交易。希望推動(dòng)創(chuàng)業(yè)板ETF納入基金通的試點(diǎn)，同時(shí)，持續(xù)推進(jìn)國(guó)際化，拓寬ETF互通標(biāo)的及合作市場(chǎng)范圍。

尋找“美國(guó)＋1”策略

回顧過(guò)往，南方東英總裁丁晨提到，過(guò)去多年，全球市場(chǎng)投資者中，多數(shù)將資產(chǎn)投向美國(guó)相關(guān)市場(chǎng)，主要因?yàn)閲?guó)際市場(chǎng)編制的主流權(quán)益類(lèi)指數(shù)，75%成分股來(lái)自美國(guó)市場(chǎng)，因此，投資機(jī)構(gòu)布局也出現(xiàn)相似的趨勢(shì)。固收領(lǐng)域中與美國(guó)市場(chǎng)相關(guān)的指數(shù)只數(shù)占比也較高。

“但是今年這個(gè)情況發(fā)生很大的變化。”她提到，出于對(duì)貿(mào)易規(guī)則、轄區(qū)風(fēng)險(xiǎn)等因素的擔(dān)憂(yōu)，目前全球投資者已經(jīng)尋找替代市場(chǎng)，以實(shí)現(xiàn)“美國(guó)＋1”的策略。

康禮賢也提到，從戰(zhàn)術(shù)層面，正重新調(diào)整組合，減少在美國(guó)市場(chǎng)的配置。

簡(jiǎn)街資本中國(guó)業(yè)務(wù)主管彭英之則留意到，中國(guó)市場(chǎng)ETF資金流入有所增加，隨著DeepSeek橫空出世，越來(lái)越多投資者開(kāi)始投資科技賽道。

香港市場(chǎng)受關(guān)注

哪里成為“美國(guó)+1”策略的選擇？丁晨表示，除了黃金ETF、加密貨幣ETF以外，全球投資者的眼光也開(kāi)始投向中國(guó)以及中國(guó)香港市場(chǎng)。

她認(rèn)為，過(guò)去，全球投資者對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的創(chuàng)新力度都有所低估。“因此，我們看到一大波趨勢(shì)是很多投資者來(lái)到香港投資，開(kāi)始關(guān)注香港市場(chǎng)。不僅因?yàn)橄愀酆闵萍贾笖?shù)今年表現(xiàn)領(lǐng)先全球市場(chǎng)。也是因?yàn)橄愀凼袌?chǎng)有豐富的ETF作為投資標(biāo)的。”

她提到，加密貨幣ETF、杠桿反向交易產(chǎn)品、黃金衍生品ETF等都受到投資者關(guān)注。

未來(lái)資產(chǎn)環(huán)球投資（香港）首席投資官Joohee An(安珠姬)表示，全球投資者對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的信心正在增強(qiáng)。外資機(jī)構(gòu)正逐步提升中國(guó)資產(chǎn)配置比例，預(yù)期企業(yè)盈利的下行風(fēng)險(xiǎn)有限，市場(chǎng)也將迎來(lái)價(jià)格重估。