新一輪存款降息來襲

5月20日

工商銀行、農業銀行、中國銀行、

建設銀行、交通銀行、郵儲銀行

均宣布下調人民幣存款利率

一年期定期存款利率

集體跌破1%

• 郵儲銀行一年期存款利率下調至0.98%

• 其余大行（工行、農行、中行、建行、招行）均調至0.95%

更多存款利率下調幅度

• 三年期和五年期存款均下調25個基點

• 三個月期、半年期、一年期、二年期均下調15個基點

• 活期利率下調5個基點

除存款利率外

5月15日

降準釋放流動性1萬億元后

貸款市場報價利率（LPR）

也進行了下調

5月20日

新一期貸款市場報價利率（LPR）出爐

1年期和5年期以上LPR

雙雙下降10個基點

• 1年期LPR降至3%

• 5年期以上LPR降至3.5%

記者注意到

自中國人民銀行

于5月7日宣布降準降息以來

銀行理財市場也迎來了一輪下調

那么

“雙降”對居民投資理財

可能產生哪些影響？

業績比較基準爭相下調

走低或為大趨勢

記者調查發現，近期興銀理財、平安理財、唐山銀行等多家銀行和理財公司宣布調降旗下產品的業績比較基準。

5月12日，興銀理財下調了4只理財產品的業績比較基準。5月16日，興銀理財再次發布了十余只理財產品的業績比較基準調整公告。公告稱“綜合考慮市場環境、產品性質、投資策略、過往表現等因素，管理人擬調整本產品業績比較基準”。記者注意到，與原業績比較基準相比，最新業績比較基準普遍下調40—60個基點。

除了興銀理財，招銀理財、交銀理財、農銀理財、平安理財、東莞農商行、唐山銀行等多家機構也在近十天內下調了多只理財產品的業績比較基準。對于調整的原因，農銀理財在一則公告提及“近期債券市場收益率持續下行”。平安理財則稱“當前存款、債券等固定收益類資產收益率整體下行，資產收益中樞較前期發生變化”。

招聯金融首席研究員董希淼告訴記者，在存款利率、LPR下降后，包括理財產品在內的各類資管產品收益率也將繼續下行。在這種情況下，投資者應調整好投資心態，降低對投資收益的預期。

普益標準研究員劉思佳也認為，長期來看，固收類資產收益下降已是板上釘釘。未來，在低利率市場環境下，銀行理財業績比較基準走低或為大趨勢。

創新理財產品提升吸引力

各理財機構進行階段性降費

在業績比較基準下調后

各理財機構如何提升產品競爭力？

王思佳表示，對于銀行理財來說，更多投資者仍關注產品的收益穩健性。機構在資產配置上可適當縮短組合久期，關注確定性更高的短債投資機會。同時，銀行理財可采取多元資產配置策略，通過配置一定比例權益類、商品及衍生品類、QDII等資產，降低單一類型資產的市場波動影響。總的來說，機構應優化產品結構，滿足各類投資者理財需求，比如：提供多元配置策略產品，通過提升產品收益彈性，加強投資吸引力；結合市場趨勢、地域特征等因素提供差異化產品，如科技創新、鄉村振興等特色主題。

王思佳還建議，機構可通過加強投資者教育，引導投資者理性建立收益預期，客觀看待產品業績比較基準下滑。同時，機構還可以為投資者提供市場分析、產品業績歸因等服務，增強產品運作透明度，減少因市場波動帶來的非理性贖回現象。此外，機構還可以建立與產品實際收益掛鉤的費率機制，加強與投資者利益綁定，提升客戶信任感，增強客戶黏性。

記者了解到，為應對中國人民銀行的“雙降”，各理財機構也打出“雙降”牌，在下調業績比較基準的同時，開啟了新一輪降費，以增強產品吸引力。

交銀理財、招銀理財、民生理財、光大理財、華夏理財等多家理財公司近日相繼發布費率優惠公告，對旗下多款產品進行階段性降費。例如，5月12日，交銀理財宣布旗下交銀理財穩享智選日開14號（90天持有期）理財產品銷售手續費率自本月20日從0.20%/年調整為0.10%/年，為期三個月。

如何打理自身資產？

短債、權益理財或存投資機會

面對“雙降”

投資者該如何打理自身資產？

華夏理財報告稱：居民在理財配置上，不妨考慮持有短債類理財，以承受較低的風險去把握流動性紅利帶來的機會。

農銀理財報告表示，建議優先布局短債類配置為主的短期限固收類理財產品，鎖定當前利率高位。

招銀理財報告也認為，本次降息對短端資產更偏利好。同時，一攬子金融政策的發布體現出貨幣政策的偏暖以及穩住股市的堅定決心，極大地增強了權益市場的安全邊際，權益類理財產品也將暗藏投資機遇。

董希淼表示，居民如果追求穩健收益，可以在存款之外，適當配置現金管理類理財產品、貨幣基金以及國債等產品。如果投資者有較強的風險承受能力，可以增配股票、偏股型基金以及黃金產品。

王思佳表示：“對于普通投資者而言，首先應結合自身風險偏好與收益目標，選擇與自身理財需求相適配的產品。同時，為避免單一資產的過度投資，投資者可以加強多元化資產配置分散風險，遴選不同類型產品組合投資。”當前多數投資者仍以配置低風險、收益穩健的理財產品為主，可關注投資期限較短、申贖靈活性較高的現金管理類產品、短期固定收益類產品，進行日常流動性資金管理；對于長期閑置資金，可關注投資策略穩健的長期限封閉式固收類產品，挖掘資產長期價值；有一定風險承受能力的投資者還可以通過定投掛鉤權益類指數的理財產品，獲取資本市場長期高質量發展紅利。

中國消費者報新媒體編輯部出品

來源/中國消費者報·中國消費網

記者/聶國春

編輯/李曉雨

監制/何永鵬 任震宇

互聯網新聞信息服務許可證：10120170022
違法和不良信息舉報電話：010 - 88315438